马克·米勒维尼:我使用的是永恒的原则,永远不会失效,除非供需法则突然失效。就像重力定律改变,这不太可能。当然,无论你使用哪种策略,交易都是具有挑战性的,并且在某些时候,每种策略的表现都可能不尽人意。在那段时间里,我关注的是不要亏损太多,并准备好迎接策略重新流行起来。
大卫·瑞恩:我的策略从未失效,这是在股市中管用的东西。有时候,价值投资策略可能会比成长型股票投资策略更流行,但这并不意味着我的策略失效了,最终,市场总是会回归到盈利增长的地方。
丹·赞格:当股票持续下跌时,我知道动量交易对我来说是行不通的。市场的调整或走势疲软显然已经开始,所以是时候离场几个月或更长时间,等待趋势的到来。
马克·里奇二世:回答这个难题,通常就是在拖延和认输之间的差别。到目前为止,我处理它的方式是,我试着现实地理解我的交易以及概率论如何对我产生不利的影响。如果我有一组给定时期内的交易结果,我相信它们在统计学上是相关的,那么我就可以运行一系列的模拟计算,看看在给定的数学优势下,我最坏的下跌预期可能是什么。
如果我遇到可能比概率理论所给出的更糟的下跌预期,或者是超出统计范围之外的结果,那么它就会告诉我,我对我的盈利优势的最初假设是非常可疑的,这可能会很复杂,但真正的问题是没有人会放弃新的股市高点,所以你必须对什么是正常的下跌有现实的假设,而不是你或你的方法在更大范围内有问题。
小二的感悟:
1、 如果策略在当前市场上不适用怎么办?是不是这个策略就是无效的呢,比如动量投资策略,在当前的投资环境下可能对交易者要求较高,甚至不甚适用,那么就离开或休息都好。《股市稳赚》里有说过,神奇公式在长期是有效的,可是在某些时候看起来可能会无效,一旦短期内无效,人们就不再坚持该策略,即使再多人知道该策略,该策略在长期依然有效,这个放到动量投资策略上也是一样的。
2、 表现和策略到底如不如意,一定要通过数据来得出结论。里奇二世犹有把米勒的统计分析搞得更复杂一些的做法,也就是咱们要从实际的数据中理解咱们的交易,也看下概率论对咱们实际操作的影响如何。
动量大师的感悟系列就更新至此吧,希望对大家有所帮助,后面的自己添加即可,谢谢支持。
注:此文为学习笔记,仅供个人学习交流使用,不构成投资建议,据此投资后果自负,投资有风险,入市需谨慎!
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