值得长期持有的高成长公司

周四在文章引用了雪球的一个数据：有后台留言说，看到整个数据第二天开盘直接买了京运通，相对其他几个公司对标TCL中环，属于低估状态，同样的产能理论上的市值应该在300亿左右，相应的有50-60%的空间，在其他几家公司都已经涨上去了，那么京运通作为最小的公司很大情况下会出现补涨的机会。

在引用在雪球看到一个总结数据，210硅片供应商目前产能和在建以及未来规划产能，可以作为参考
1，TCL中环 已建成硅片产能100GW以上，年底140GW，市值1900多亿
2，上机数控已建成产能30GW（5GW 166，8GW182，剩余210），规划新建40GW，市值600亿
3，京运通已建成产能20.5GW（7GW182，13.5GW210），在建22GW（年底投产，210），规划新建10GW，市值180多亿
4，双良节能已建成产能8-20GW，在建20GW，市值280亿

医美+敏感肌

医美和培育钻石都是属于高景气度行业，昨天转发了之前关于培育钻石的文章，今天把之前的梳理数据在做个整理，从医美行业未来规模来看根据Frost&Sullivan、ISAPS 和新氧大数据等各统计数据均显示医美行业过去 5 年复合增速超过20%，预计未来 5-10 年仍将维持 15%-20%的高增长。

而敏感肌护肤品市场的行从市场需求和市场规模看，根据欧睿咨询，2019 年中国敏感肌市场规模为136 亿元，而2019年测算的市场空间为1149 亿元，即当前市场渗透率为12%。

随着护肤观念的改变以及人均消费水平提高，预计市场渗透率不断增长，假设每年增长3%，预计 2025年市场渗透率为30%。经测算，2025年中国敏感肌市场规模为 478 亿元。

而从消费水平看对比美国和韩国，中国皮肤学级护肤品市场渗透率也有至少3倍增长空间。

爱美客

2021年净利润9.58亿，2022年一季度公司实现营业收入4.31亿元，同比增长66.07%；净利润2.8亿元，同比增长64.03%；净利润增长主要系本报告期内销售收入同比增长及毛利率提升所致。

预估2022全年净利润在15亿，预期2023年净利润21亿，2024年净利润30亿。对标同行以及高成长公司，给予60倍估值相对合理，则对应2024年目标是市值在1800亿。

贝泰妮：

按照市场规模未来五年预期可达到478亿，参照龙头公司市占率日本龙头城野医生市占率为31.1%。

假设2025年薇诺娜市场占有率依然维持在21%，则营收规模100亿，如果按照日本龙头公司计算31%的市场占有率则营收规模能够实现148亿（超预期理想状态）。净利率20%，则对应净利润20-30亿，至于估值就看市场认可度，

根据券商预测2022年净利润12.5亿，2024年净利润乐观的话会到25亿，如果给予50倍则2024年市值目标在1250亿，如果给予60倍则市值目标在1500亿。