来了，来了，那个超级猛人掀桌子了！

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“这是新能源大爆炸的第414篇原创文章”

来啦来啦，那个超级猛人来了，光伏组件领域价格战一触即发，光伏行业也许又要迎来天翻地覆的改变了。

 

  01  

通威大举杀入光伏组件环节

 

 

上周五市场最大的看点莫过于光伏板块的大跌，原因是光伏组件板块暴跌，拖累了整个光伏板块的大跌，而光伏组件的暴跌又是因为一则消息引发的。

 

近期华润电力公示了第五批光伏组件集采中标候选人，其中通威股份中标3GW组件，报价最低为1.942元/瓦，低于亿晶光电报价（1.995元/瓦）以及隆基的报价（2.02元/瓦），标志着公司正式全力进军组件板块。

 

关于为什么通威要大举杀入光伏组件领域，网上评论纷纷，其中一个是流传最广的。

 

 

应该说还是有一点道理的，但这绝对不是最主要的原因，像刘汉元这种级别的企业家该有的行为，置气绝对不会是他做企业决策的最主要依据。

 

进不进一个行业，一定是从产业链的长期的发展趋势，并结合企业自身的发展现状，综合评估后的结果。

 

回顾通威过往的发展历史就可以看出来：从养鱼起家，然后大家都开始养鱼的时候，他看到了养鱼这个事业的局限性，转而去做鱼饲料。

 

后面看到了光伏行业的机会，经过了一段时间准备后，进入了硅料行业，后面又是光伏电池业务，而且当他下定决心往一个行业发展的时候，都可以做得很好，就像公司现在的几个主营业务，全部都做到了行业龙头。

 

所以通威进入组件行业，一定不是一时冲动，而是深思熟虑的结果。

 

通威难道此前就没有想过进入组件行业吗？

 

几乎是想都不用想的，肯定有考虑过的，之所以此前没有大举杀入，很可能是考虑到自己已经是硅料龙头和电池片龙头，这两个环节利润更加丰厚，尤其是硅料环节，相比而言，组件行业只能赚个汤汤水水，只要行业大发展，自己肯定是最受益的，把重心放在上游硅料环节，先建立足够大的竞争优势，赚足够多的钱，肯定错不了。

 

但从更长期的维度，随着光伏行业的发展速度逐步下行，行业后面的竞争也会慢慢加剧，再加上行业的技术变革的频率也不像之前那么频繁，对于有志于在光伏领域里做一个巨无霸的企业而言，走产业一体化几乎是必然要走的道路。

 

更不要说，这几年行业里的重要玩家都是朝着一体化的路线在走的。所以通威进入光伏组件行业其实并不是什么突然的行为，只是之前没有在销售端进行大规模发力而已。

 

  02  

光伏行业生变

 

那么通威的大举杀入光伏组件行业，将会对光伏组件行业乃至整个光伏行业造成多大的影响？对通威自身又会有什么样的影响呢？

 

通威大举进入光伏组件行业，毫无疑问将对组件行业造成巨大的影响，光伏组件行业的竞争格局一定会发生大变化。

 

此前咱们已经分析过通威好几次 了，也非常看好它（搜索关注新能源大爆炸后，在对话框里输入通威股份，即可查看），公司有一个非常优秀的基因— —冠军基因：也就是公司没进入一个行业，最终都做到这个行业的国内龙头，乃至全球龙头。

 

对于光伏组件这种技术含量没有多高，尤其是技术差异化很小，当前下游又主要是面向B端的环节，竞争的关键归根到底还是价格。

 

而拼价格，有谁能拼得过通威呢？通威可是掌握的最上游的硅料以及电池片，关键它是这两个环节的全球龙头！

 

现在通威开始在光伏组件领域发力，往后几年，市占率有望快速提升，最终逆袭为光伏组件行业的龙头可能性也是极大的，至少行业前几名问题不大，也就是说现在的几个光伏组件的前排公司，位次大概率都要往后排一排。

 

对整个光伏行业而言，又会有什么样的影响呢？

 

会加大行业的竞争，加速内卷化，另外，也会加快行业里的公司往产业一体化发展的趋势，事实上，过去两年，市场就是很明显的往产业一体化的趋势发展的，只不过二级市场的炒作逻辑有些变化而已，从去年超一体化，今年又炒专业化，后面大概率又要炒一体化。

 

但从产业而言，大概率一体化才是主流趋势，尤其是几个巨头，应该都会逐步的往一体化发展了。

 

对通威自身又会有什么样的影响呢？

 

  03  

通威长期可期

周五的消息一出来，很多人在担心通威接下来会成为组件行业的敌人，被他们排挤。

 

不能排除这种可能性，但这个问题并不大。

 

一方面，商场上没有永远的敌人，也没有永远的朋友，只有永恒的利益。

 

虽然通威大举杀入光伏组件领域，将跟下游的光伏组件厂商构成了一定的竞争关系，但下游的组件厂商，也不能马上脱离开通威，该有的合作还是继续合作，毕竟市场需求摆在那里，钱还是要先赚的。

 

另一方面假设下游的光伏组件厂商也要搞一体化对抗通威，其实也没有那么恐怖。

 

一个简单的道理：评什么去相信下游的组件厂商走一体化更容易成功？而不是通威这样，证明过自己在每一个主营业务领域都可以做到行业龙头的公司，在组件领域更容易取得成功呢？光伏组件环节，相比硅料和电池片的技术含量更低。

 

或者即使下游光伏组件巨头不走一体化路线，而是跟通威的竞争对手结盟，就一定干的过通威吗？未必！

 

更不要说，其实很多上游的巨头也都在搞一体化发展，跟下游的组件厂商都是有竞争关系的，选择哪个不是选？

 

总的来说，leo个人认为，通威大举杀入光伏组件领域，更多的是好事情，尤其对于二级市场的投资者而言。

 

此前市场只是将通威当做一个硅料企业看待，虽然硅料只是它三大主营业务中占比最少的一个，但市场就是非常固执的将它当做纯正的硅料公司看待，由于硅料行业具有比较明显的周期属性，市场就将通威当做了周期股，给的估值水平明显低于行业其他公司。

 

现在公司往组建业务拓展，开始成为产业一体化公司，后面市场给予它的估值水平很可能会改变，也就是通威后续有望享受估值切换的过程，那么现在的通威就是严重低估了！

 

或者也有另外一种可能性，市场不认为通威是低估的，而是认为其他公司高估了，也没问题，对通威而言，行业还有非常大的发展空间，公司又在全力走一体化路线，在新能源行业依然处于大爆发的阶段，公司未来的成长性也非常值得期待，市值空间自然不会小。