套利品种:白糖
(和讯财经原创)套利合约:买SR1001 卖SR1005
(和讯财经原创)开仓价差区间: 210元
(和讯财经原创)目标价差区间: 160元
(和讯财经原创)盈利价差: 50元
(和讯财经原创)止损价差: 230元
(和讯财经原创)套利盈亏比: 2.5:1
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白糖SR1005-SR1001
(和讯财经原创)跨期套利分析:
(和讯财经原创)白糖近期5/1月价差扩大明显,出现跨期套利机会。经计算,5/1月间正向套利持仓成本为163.7元。目前210左右的价差明显高于成本。
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持仓成本 | 金额(元/吨) |
仓储成本 | 0.35×4×30=42 |
交易成本 | 2×2=4 |
增值税 | 210/1.17*0.17=30 |
交割费 | 2 |
资金成本 | 4600*1.15*4.86%/3=85.7 |
总计 | 163.7 |
即使不考虑仓单抵押的情况,除去利息的年化收益率还超过3%,这确实能够吸引一些现货商入场操作。因此这一正向套利的把握性较大。
(和讯财经原创)操作建议及收益率:
(和讯财经原创)操作上应考虑近期白糖合约不断封停板的特殊情况,价差可能会出现暂时异常。笔者认为待白糖价格出现盘整或阶段性走弱的情况后,市场将逐渐开始关注暴涨过程中出现的非理性价差,此时可能较有利于此套利。建议以总资金的40-60%来操作此套利。
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