市场投资心理和投资行为是股市研究的重要课题，市场的投资心理可分为七种：
市场心理之一：投资目的的趋利性；
市场心理之二：获利过程中的贪婪性与恐惧性；
市场心理之三：投资证券认识上的理想性；
市场心理之四：操作过程中的心理变化性和比较性；
市场心理之五：多空判断思维方式的单一性；
市场心理之六：思维习惯的从众性；
市场心理之七：被套亏损后的赌性、麻木性和自我安慰性。
我们可以用一些市场简单而常见的波动形态，对市场投资心理做一说明。(如图4-1所示)：
图4-1
图4-1是主力巧妙利用市场投资者恐惧心理迫使场内中线筹码低位出局。由图4-1A处可以看出，主力制造一根大幅高开的阴线，就是试图通过这一激烈的图表特点引起持股者的高度关注，伴随第二天的一根缩量大阴线，说明场内短期获利盘很少，在均线下面继续压低股价，最终出现恐惧性抛盘，部分中线持股者抛出手中持有筹码，主力在C点制造醒目的典型头部特征，对死多头做进一步的打击，这里是利用了投资者技术分析思维的从众性。
从图4-2走势形态中，我们可以清楚看到，在股价出现大幅上涨中，市场追涨热情被极大激发，对未来的预期产生了极度的理想化，在多空判断的思维上形成了单一的认识，大大忽略了市场潜在的风险，而一旦这种美好意愿被市场的下跌无情地打碎，却又不愿正视和面对这样的现实，具有赌性一般地期待股价的反弹，对市场的下跌变得麻木。往往在经历了严重下跌后才去深思自己的错误，转而被动分析市场，却在最末的破位下跌中恐慌般杀了出来。
图4-2
所有的市场投资者几乎都有着投资心理的共性，而投资心理决定着所有的投资行为。大而言之，整个市场就是在这些心理共性的作用下，沿袭着经验和不断修正的结果。所有市场投资行为可分为修正行为与经验行为。对于一个技术分析者如不能超越于技术分析，往往就是在不断地对自己过去的修正中犯下一个接一个的投资操作错误！而一个普通的投资者却是在沿袭过去的经验中由小的赢利变成巨大的亏损！
“战事不过奇正，奇正之变不可胜穷也！”这也是对股市的一种诠释吧！
