交易的心态

以我自己的经验，有没有办法从市场赚钱，重要的不是技术，而是交易的心态，因此我把这放在第一篇。第二篇简单介绍选择权的概念，我会试着讲些在一般期货公司网站上不会讲的事。第三篇是趋势的判断以及程式交易。我所说的程式交易并不是指真的自动下单系统，而是较为广义的，一种企图压抑内心情感对于决策的影响，而依照市场数据作为进出判断的系统。第四篇我想谈交易策略，包括很重要的停损与停利，还有套利的一些东西。最后一篇我会谈自己的交易经验，从去年的五月到十月真的是见证了许多历史。不过这篇不限于选择权，而是包括了所有金融商品。

虽然这些内容主要是针对期货交易，但这些原则应该也可以应用到股票交易。因为我观察到大部分的人进行股票交易是打算赚取价差，而不是分享公司营利。况且公司营利大部分被经营者拿走了，其次是员工，散户能分到的少的可怜，因此我基本上把股票交易也视作零合游戏。这些股票交易者需要做的事，与期货交易者基本上是相同的。虽然不少人说先从股票开始，等有经验再去玩期货，不过我想说不妨直接进行期货交易。如果没办法从期货交易中赚钱，那最好也不要去玩股票。当然，如果你买股票是打算分享股利，那可以忽略我的话。不过我还是得说股票不是定存，就当是打算摆在那边生股子股孙，也要做些适当的进出。

守则一: There is no easy money

交易是个比一般人想像辛苦非常非常多的行业。能在市场中存活下来的人大抵也就是浮浮沉沉，包括我，真的能赚到什么财富的则是少之又少。看着别人光靠着点点滑鼠就赚钱，免不了心想「这可真轻鬆，我也要来」。如果你有这种念头，打算在市场大捞一票; 或者你认为这只需在早上八点四十五到下午一点四十五工作，然后可以好好享受其他的时间，很抱歉我必须泼你一盆冷水。在这世上，所得都是与付出成正比。赚个一两次可能是运气，但能够长期在市场赚钱则必须花许多时间去研究。如果你在市场待的够久，你大概会发现自己花在蒐集财经资讯的时间是越来越多了，三不五时就上钜亨网。台股收盘后看日经、恆生、小道琼，下午等欧股开盘，晚上等美股，半夜还会忍不住一直起来看美股，儘管你知道重要的只有收盘价。到头来你会发现脑袋裡只剩下这些东西，其实24小时几乎都在工作，另一半开始抱怨，然后生活的品质越变越差。这些都曾经发生在我身上，但同时也是许多交易者的写照。这东西玩玩可以，但要把交易当成正职，请三思。

守则二: 维持稳定现金流

当我每个礼拜靠交易赚的钱比老婆一个月的薪水还多时，她有一种感慨，不知道究竟为何工作，觉得自己很蠢。我得说工作一点都不蠢，就算你工作只为了赚钱，就算你的薪水与资本利得相比真的少的可怜。靠交易获利不难，难在于稳定。如果你的收入全靠交易，那么压力就会非常大，甚至大到身体难以承受的地步，也容易做出冲动的判断。有一份稳定的收入，做交易时心情就会比较轻鬆、比较冷静。不论收入是来自薪水、利息、还是其他的东西，在踏进市场前请确保你有份稳定收入。

守则三: 交易永远伴随着风险

俗话说'Hope for the best, preparefor the worst'。我必须强调风险这个字必须摆在获利前面。当你想着「我要进场大捞一票！」时，如果情况真如你预期，那很好; 但在这之前请先想想如果情况不如预期，你要怎么办？我认为交易技巧的高下不在于一次交易赚了多少钱，而是面对亏损时如何处理。没有人是稳赚不赔的，进场前一定要先确定停损的机制。每个人的风险承受能力不同，请衡量自己的状况订出停损的价位与方法。如果你没办法停损，如果你一定要把把赚，请千万不要进场，我看过太多凄惨桉例。摊平是个烂方法，请勿摊平。停损停利的方法我在第四篇会谈。

守则四: 钱只出不进

从市场中赚到的钱要拨一部份出来，我自己是每个礼拜算当週赚多少钱，提出一定比例的获利，剩下的才留在市场继续滚。提出来的钱要花掉要存起来都可以，就是不要再回市场去。如果当週亏损当然就不会出金，而且也不会补钱。碰到亏损就放钱进去跟摊平没两样，就算要这么做，也得先想想为什么亏损，下次碰到要怎么处理。

守则五: 便宜就买，贵就卖

一个常见的情况是，心中有个想买的标的，但没跌到心目中的价位就开始涨了。之前没买，涨上去当然更不会买。就眼睁睁看着它越涨越高，最后只能乾瞪眼。相反的情况是要卖出手中的部位，但没涨到心目中的价位界开始跌了。之前没卖，跌下来当然更不会卖，就眼睁睁看着它由赚到赔，最后就骗自己是长期投资。股票或期货与一般商品不同，价格的贵或便宜与否不在于其绝对值的多少，而在于未来会涨还是会跌。假设一个标的从300块涨到600块，如果它还会继续涨，那么就算它已经涨了一倍，它仍然是便宜的。相反的，如果一个标的从20块跌到10块，如果它还会继续跌，那么就算它已经跌了50%，已经只剩10块钱，它仍然很贵。于是贵与便宜的问题就变成了标的涨跌趋势的判断，这会在第三篇谈到。如果你心中起了贪念想买进(或放空)某个标的，请顺从慾望行动，作好停损便是。而且要尽快，越晚进场，就得越早出场。

如果有以下症状，请注意，这可能是要开始赔钱的徵兆。

一、因为有着不错的获利，开始幻想这个月/今年可以赚多少钱

二、懊悔「如果我当初如何如何，我就可以大赚一笔/不会赔这么多」（没什么好可惜的，股市天天开门，赚钱的机会永远都有，没差这一次）

三、嫌赚的不够多，要求自己达到某种绩效（如果你的另一半有在玩股票或期货，请不要跟他说「你今天没赚到一万喔」这种徒增压力有害无益的话）

呃，这三点都曾经发生在我的身上过，这些想法可能让人赔钱是因为这容易让人做出太过冒险的决定。

（来源：新浪博客）