【导读】首付贷的热潮刚过，校园分期又成新的话题。从银行、电商、风投等机构纷纷涌入校园分期消费市场可知，学生贷的蛋糕很大，而前不久曝光的一起大学生跳楼自杀事件则从侧面反映出，学生贷的风险同样不小。本文旨在通过深度剖析学生贷的来龙去脉，为大家讲述一个更为真实客观的学生贷江湖。
作者：杨立
3月9日，网上爆出河南某校大二学生因无力偿还巨额校园贷债务而选择跳楼自杀的新闻，业内为之轰动。一时间，无论是投资人、P2P平台还是互联网金融媒体，纷纷对此事发表见解，校园分期类P2P平台因此被推到风口浪尖。
笔者记得，在学生信用卡风靡校园的那些年，网上就曾爆出学生因无法偿还高额信用卡账单而跳河自杀的事件；在消费金融创新发展的那些年，网上亦曾爆出捷信分期付款类似高利贷的事件；而在学生分期消费市场成为消费热点的今天，网上再次爆出高校生跳楼自杀事件。可见，日光之下，并无新事。
针对此次学生跳楼自杀事件，笔者经过详细整理，发现争论焦点不外乎两派观点。
外因决定派认为，学生在生理上已经成年，但心理上并未完全成熟，同时并不具备独立的经济能力，应视为特殊群体。所以P2P平台在开展校园分期业务时，应加强对学生借款信息的甄别与还款能力的评判，在确保学生具有偿还能力的前提下才能开展业务。新闻中说，自杀事件中的大学生存在多次借贷行为，显然在这个过程中，P2P平台起了推波助澜的作用，如果不是P2P平台不加辨别地放贷，案件中的学生绝不会背上如此巨额的债务，最后产生身不由己的后果，所以责任应该在平台，政府应该决取缔这类 “恶魔式”P2P平台。
内因决定派认为，从民事行为上讲，我国法律条例中并无学生之说，只有成年人与未成年人之分，作为年满18岁的完全民事行为主体，无论是学生还是其他特殊群体，都需对自己的行为负责，事件中的学生因为痴迷赌球而借贷，逐渐陷入借新还旧的死循环，这完全是他自己的民事行为导致的结果，最后因无法还债而自杀，并非身不由己，责任主要在他自身。
本文且不论两派观点谁对谁错，只从学生贷本身出发，通过对学生贷来龙去脉的深度剖析与如何规范化发展的论述，为大家讲述一个更真实客观的学生贷江湖。
一、谁在吃学生贷江湖的大蛋糕？
2013年互联网金融元年之后，互联网金融从业态创新进入了产品向垂直场景渗透阶段，“互联网+金融+场景”开始启动，由于个人消费贷款市场比企业贷市场更容易形成规模，因此启动得更加迅速。在传统的房贷、车贷等个人信用贷款方兴未艾之时，基于电子消费品、旅游和奢侈品消费的借贷已然渗透到大学生、蓝领和白领等不同市场，出现了不同细化的垂直金融消费服务。
事实上，由于近几年的中国在校大学生一直超过千万，大学生消费市场潜力巨大，如果开发得当，这就是超过千亿元级别的大蛋糕。而银行业金融机构早有先见之明，在2006年便已先下手为强，率先推出校园信用卡业务，虽然发展过程中出现了近50%的高坏账率问题，但成绩同样喜人，只是后来由于网上接二连三曝出学生因信用卡账单到期无法还债甚至自杀的负面新闻，校园信用卡业务才被银监会叫停。自此，国内银行业金融机构逐渐退出了校园消费市场。
随着整个社会消费档次的提升，大学生的消费档次和需求也逐步增大，但由于校园信用卡业务被叫停，大学生消费存在巨大的市场空白，这种供需的不平衡，给了P2P平台见缝插针的机会。由于当时的互联网金融领域并无明确的监管政策，所以互联网金融发展方向较为自由，而风头正盛的P2P平台看中了大学生消费这块市场，开始纷纷布局校园金融。针对学生的消费需求，它们通过切入线上和线下场景化的创新消费模式，提供分期消费服务，从而获得大量债权，学生贷的江湖由此诞生。
短时间内，众多校园消费分期类平台纷纷出现，P2P平台的风，开始吹皱大学生消费市场上的水。随后闻风而来的风投机构，让学生贷的江湖变得波澜壮阔起来。先是位于广州的分期鼻祖分期乐于2014年年底宣布完成1亿美元B轮融资，再有起步于北京但发展最为激进的趣分期紧随其后宣布获得1亿美元C轮融资，又有驻扎在杭州的后起之秀爱学贷于2015年初宣布完成4000万美元的A轮融资。在学生贷江湖发展不到一年的时间里，上述三家公司的月销售额已突破亿元大关，此时，其他校园消费分期类平台尚处于天使轮的融资阶段，业绩尚停留在千万元级别的水准。众所周知，互联网江湖，一向是第一名吃肉、第二名第三名喝汤的传统，所以最初的学生贷江湖基本形成了以分期乐、趣分期与爱学贷为首的三强争霸格局。
但其后电商企业的加入改变了这种格局，蚂蚁花呗以庞大的用户群体与最长达40天的免息时长后来居上，雄霸近四成市场份额；京东白条亦不甘寂寞，通过创新业务模式勇占三成市场份额；而最初的学生贷江湖三巨头，爱学贷已不闻声息，分期乐与趣分期势渐衰微，两者势力联合起来占领的市场份额不超过三成，所以时至今日，学生贷江湖逐渐形成了以花呗与京东白条为主、趣分期与分期乐为次的四巨头割据之势。
二、如火如荼的学生贷江湖，暗生如渊如洞的风险
随着消费分期业务呈井喷式增长，其中潜藏的诸多风险亦逐渐暴露出来。不看不知道，一看吓一跳。
恶意骗贷形成黑色产业链，引发行业道德风险。由于校园分期消费类平台普遍对于贷款受理的时间很短，很难对贷款者的相关信息进行详尽调查，所以让骗子有了可乘之机。目前的校园分期消费市场，已经出现专业的诈骗机构，从信息搜集、平台骗贷到货物销赃，环环相扣，已然形成了统一化的黑色产业链。事实上，在P2P行业监管未落地的野蛮生长时期，骗贷行为不只在校园分期类平台存在，车贷、房贷、票据贷等不同业务类型的平台也都存在，这整个P2P行业，存在不可忽视的道德风险。据不完全统计，P2P行业每年被恶意骗贷的金额高达数千万元，许多P2P平台甚至因此而走向倒闭。
同质化竞争提升获客难度，引发平台运营与业务风险。由于行业壁垒不强，校园分期业务需要的核心风控能力也不高，导致校园分期消费市场趋向同质化竞争。激烈的行业竞争致一部分平台为了扩大业务规模，选择剑走偏锋，一方面，将业务范围从一本二本扩充向三本、民办、大专学校，业务城市则从一二线向三四线延伸，使得目标用户整体资质降低，运营风险加大；另一方面，选择放松信审与风控，对于信息并不真实或是并不具备还款能力的学生亦发放贷款，滋生业务风险。
金融知识欠缺与信用意识淡薄，引发学生逾期还贷风险。由于平台在开展消费分期业务时，故意弱化高利息、高违约金与高服务费的分期成本，片面地宣传零首付低利息低门槛的好处，一些金融知识欠缺的学生在选择分期消费时稍不注意，便很容易被平台误导。据楚天都市报道，19岁的大学生柳某，因在网络贷款平台借款用于手机与旅游消费，3万元贷款滚成70万，经详细了解方知，这高额的利息背后竟隐含着日息10%的逾期违约金，其性质等同高利贷。此外，据2015年中国人民大学信用管理研究中心发布的《全国大学生信用认知调研报告》显示，在有贷款经历的大学生中，四成大学生有过逾期还款经历，近一成大学生选择借新款来偿还旧债务。甚至一些信用意识淡薄的大学生，因无法接受高额服务费等消费本身之外的支出，选择不还款来逃避月付压力。事实上，不论是借新还旧，还是逾期不还，都属于饮鸩止渴之举，一旦巨额还债压力袭来，面对无孔不入的平台催收，借款学生心理脆弱之下，很容易采取极端方式，以死亡来结束这场滚雪球式的还贷灾难。
攀比从众心理使超前消费衍化为过度消费，引发学生骗贷风险。电脑分期、手机分期、培训分期、驾照分期，租车租房分期等分期产品让学生眼花缭乱，许多学生纷纷涉足其中。他们虽不具备独立的经济能力，但或是基于自身的刚性需求，或是基于攀比消费从众消费的心理，往往愿意超前消费，而一旦这种超前消费衍化为过度消费，资金漏洞往往无法填补，便有可能滋生学生在多平台重复借贷、盗用他人信息骗贷、合伙骗贷等风险，由此引发的后果，轻则散财，重则丧命。据媒体报道，某大二学生为满足自身消费需求，在不同平台借款，甚至与平台合伙骗贷，最终事发，所骗金额已高达数万元之多。
线下合作渠道把控不严使不良商家以次充好，引发商品质量风险。一些平台对线下供货商家的准入条件、经营资质把关不严，致使分期商品质量参差不齐，消费者很容易买到假冒伪劣产品。曾有分期付款第一品牌之称的嗨钱网便因为其所提供的校园分期产品并非正品而受到群众的口诛笔伐。
三、如渊如洞的风险背后，隐藏至简至璞的真相。
火热的消费需求，冰冷的还贷现实；如火如荼的校园分期，如渊如洞的风险。学生贷江湖这种波诡云谲的复杂表象，究竟是因何而生？
真相之一，现时消费需求与未来经济偿还能力的错位结合，使借款学生快乐并且痛苦着，使学生贷江湖既有了良性发展的基础，亦存埋下了风险爆发的伏笔。
随着时代的发展，大学生的消费观念发生变化，开始由保守走向开放，分期消费的观念被普遍接受，虽然大学生旺盛的消费欲望与现有的经济能力不匹配，但因为具备可期的未来经济偿还能力，所以其旺盛的消费意愿得以尽情释放。这种分期消费由于建立在未来经济偿还能力的基础上，所以从本质上来是一种超前消费。它一定程度上方便了借款学生的学习与生活，满足了其短期资金需求，有一定的积极作用。然而这种超前消费一旦衍化为过度消费，借款学生便有可能面临还贷压力，内心出现快乐与痛苦并存的纠结局面。
根据网络数据显示，学生分期消费需求中，65.7%是购买电子数码产品，12.9%用于旅游，8.9%用于餐饮娱乐，可见，校园分期市场确实存在广阔的发展空间，而这个空间正是学生贷江湖良性发展的基础。但凡事皆有度，过犹不及。随着行业竞争加剧，一些校园分期类平台为了追求规模而盲目扩张，不再根据学生的还款能力设置合理的授信额度，不仅风险提示不足，甚至开展恶性竞争，诱导学生重贷多贷，而学生一旦逾期，便将背上沉重的还债负担，个人信用记录中可能产生污点，影响到日后的贷款信用记录。这种由恶性竞争引发的恶果，为学生贷江湖的风险爆发埋下了伏笔。
真相之二，国家监管真空与行业信息共享机制的缺乏，使学生贷江湖存在特殊的双刃剑效果，具体表现为分期商品有好有差，学生还款意愿有强有弱，平台业务有真有假。
首先，国家层面上对于细分的校园分期消费市场业务并无明确的法律规范相约束，市场监管职责因此并不明确，监管效果也难以保证，这使得一些与P2P平台合作的渠道商企图浑水摸鱼，在销售分期商品时以次充好；其次，由于缺乏明确的监管主体，校园分期业务发展方向极为自由，业务形态在不违法的前提下可以自由拓展，约束很少，即使违法违约，违约成本也是极低，部分学生因此还款意愿很差，最终引发暴力催收等不良现象。最后，行业信息共享机制的缺乏，使恶意骗贷行为屡禁不止，平台接触到的业务也因此有真有假。事实上，行业信息不共享一直是平台风控面临的主要问题。平台之间由于无法共享借贷者信息，恶意骗贷行为即使在一个平台被揭穿，换个时间地点又可以重新进行。而正是这一点，使得学生贷江湖的局势更加动荡。
四、学生贷江湖如何风平浪静？
前几日的河南高校生跳楼自杀事件出来后，一时人人谈贷色变，更有人直斥学生贷为“噬人恶魔”。这让笔者想起两三年前的一件往事。曾有心怀创业梦想的学生就校园分期这个IDEAL前来咨询笔者，当时笔者认为，学生贷这个江湖，风控并不难做，只要运营得当，其中利益非常可观，但因为涉及到在校大学生这个特殊群体，潜在的道德风险不少，一旦处理不当，极易引发社会问题，因此笔者并不赞同那位学生的创业想法。
时隔经年，现在笔者依然这么认为，如今的学生贷江湖，究竟是混乱中的发展，还是发展后的混乱，有待两说。如果有明确法律边界的监管政策出台，使学生贷的江湖在框架内规范发展，其发展前景依然可期；如果没有明确的法律边界去规范引导，学生贷江湖未来即使风光再盛，也不过如前些年银行机构推出的校园信用卡业务一般，只是昙花一现。
那么如何引导校园分期消费市场向规范化发展，让学生贷的江湖永远风平浪静呢，笔者分享三招。
第一招，政府出台相关的法律法规，明确校园分期消费市场的法律边界，完善和规范校园分期消费市场的运营与发展，同时加强市场监管，进一步完善诚信机制；要加大打击力度，遏制校园分期消费市场上的种种不法行为；也要普及金融知识的宣传与加强金融消费理念的教育，让理性消费的观念深入人心。
第二招，平台要在法律法规框架内开展业务，禁止与学生合伙骗贷、诱导学生重复借贷等不法行为。具体而言，运营上严格规范借贷审批流程，按规矩办事；技术上严格审查虚假信息，把好风控关口；管理上严格贷后催收管理，文明催收，理性催收。
第三招，在校大学生树立正确的消费观念，提倡理性消费、适度消费，反对冲动消费、从众消费，结合现有经济能力，综合考虑支出与收入的平衡情况消费，即使需要借款，也要清楚其中风险。对于有钱但还款意愿差的学生，应引导其树立正确的诚信观。对于没钱还贷的学生，可以借鉴国外校园分期消费市场的成功经验，转变催收思路，通过为欠款学生提供劳动赚钱的机会，使其消费与劳动收入相挂钩，以工还贷，以收还贷；同时，各高校应强化校园管理，引导、教育学生树立正确的消费观；此外，家长方面也应该及时了解学生的收支情况，树立正确的消费榜样，对学生的不理性消费加以劝诫，恶性消费予以制止。
五、学生贷江湖，腥风血雨与风平浪静的轮回，你可懂？
此次跳楼自杀事件所产生的后续影响，无疑是巨大的，但同样又是渺小的。
影响巨大，体现在：对借款学生而言，为有分期消费行为的借款学生敲响了警钟，让他们在分期消费之前，心中有了更多的思考；对监管层而言，向他们间接性提出了更高的监管要求，需要尽快出台相关的法律法规，并加强行业监管；对P2P行业而言，随着监管政策的明确与出台，一批不规范的P2P平台必将迎来毁灭，而另一批符合监管政策的新平台将应运而生，这将从客观上推动P2P行业的规范化发展之路。
影响渺小，体现在：对投资者而言，无论是腥风血雨还是风平浪静，无论是风雨如晦还是风光霁月，江湖，永远是那个江湖，投资者拥有一颗不随波逐流的心，形成一种自我风格的安全投资理念，才是唯一的生存王道；对学生贷江湖而言，无论是之前不断曝光的学生被骗贷报道，还是此次引发全社会激烈争论的自杀事件，都只是个别案例，影响并不具有典型效果。说到底，腥风血雨也好，风平浪静也罢，都只是学生贷江湖中一个轮回的过程，这个过程无论结果如何，都不是结局，因为江湖，从来就没有结局。所以纵然学生贷的江湖没落了，也一定会有其他类型的江湖兴起，放眼望去，小至学生贷江湖，大至P2P江湖，乃至整个互联网金融领域，不都是在这样一种腥风血雨与风平浪静的轮回更迭中向前发展的吗？
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