指数基金(ETF)不亏钱的秘密,仓位如何管理。
比起主动管理型基金,ETF投资相对来说是比较稳健的,但仍然有很多投资者,在ETF的投资中吃了亏。究其原因,其实是买入的择时选择错误,以及仓位管理策略上的不当引起的。想要把ETF当成是提款机,就必须在仓位管理上遵循几个原则。
1、尽量保持浮亏不超过5%。
很多人可能觉得这句话很没有道理,甚至是做不到,保持浮亏在5%以内。因为指数下跌,一个阶段有10%,甚至20%也是很常见的。如果跌幅20%,就代表只有把仓位控制在25%以内,实际浮亏才不超过5%。
但实际情况并不是这样。初次建仓10%,下跌10%的时候,补仓10%,那么浮亏就是5%,如果继续下跌,再下跌10%,再补仓20%,那么浮亏依旧是5%,再下跌10%,再补仓40%,浮亏依旧是5%。也就是需要倍增的补仓资金,就能做到浮亏不超过5%。
2、阶段性高点过后,下跌20%再开始建仓。
如果你看好一个板块,又不想追高,在出现阶段性高点后,下跌路上什么时候开始建仓。最稳健的做法,其实是下跌20%以后,才开始建仓。而大部分人选择下跌5%-10%,就开始建仓了。高位一旦形成,指数下跌的空间往往有30-50%,即便是一些宽基指数,诸如上证50,也存在最大40%的跌幅,因此建仓节点尽量低一些。如果下跌仅有10-20%,指数又开始放量突破,那说明阶段性高点过后,仍然还会有下一个高点,可以小幅度试仓,但不宜追高。因为ETF可选品种很多,没必要吊死在一棵高风险的树上。
3、下跌趋势中建仓,不要超过30%,上涨趋势中持仓,可以保持在50-80%。
基金更适合左侧交易,也就是下跌路上建仓,但实际的仓位比例,尽量不要太高,毕竟是在下跌趋势之中,底在何方并不好说,而上涨趋势则相反,即便估值很高,仍然有上涨的惯性,不宜畏畏缩缩,要勇敢持仓。关于趋势如何判断,不做太多解释,一根均线就能指引方向。
4、右侧回本时,可以做最后一次加仓。
也就是下跌趋势中布局,如果开始上涨,当浮亏变成零的时候,又特别看好,可以在当下价格做最后一次加仓。这个盈亏平衡点,也就是最后的加仓点,净值再往上走,再加仓的话,成本就会上涨,并不符合基金投资的大逻辑。
5、趋势和估值两条主线,动态切换仓位。
指数上涨就两条主线,一是行业指数的趋势性上涨,也就是右侧上涨。另一个就是估值回归,也就是左侧的超跌布局。两种都可以做,而资金就是在这两种交易风格中来回切换的。永远不用担心指数没有行情,不论是拿着其中的哪一种,静待行情到来即可。激进的投资者是三七配置,70%是趋势上涨主线,保守的投资者是55配置,两者各一半。
只要策略得当,ETF其实就是一个提款机,只不过提款周期不定,收益率存在一定浮动,但赚钱基本上是板上钉钉的事情。稳健两个字,可能最适合二级市场里,ETF类型的投资了。
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