《从一文不名到财务自由

原标题：《从一文不名到财务自由——投资家1973金融交易实战教程》第1卷·连载2

第2节 等待弯腰捡钱的时机——确定性法则（1）

确定性法则可能是我从事金融交易20年来最重要的感悟之一。它的内容只有两句话：（1）趋势不确立不进场；（2）有疑问时离场。市场的价格运动是规律性与随机性的统一。貌似毫无章法的随机漫步，掩盖不了大量高可靠性、高确定性的交易机会。我在三卷《金融交易学》当中也已经为读者介绍了大量高胜算的图形定式。理论上，只要我们将自己的全部交易都局限于这些大机会与好机会；或者说，如果我们自始至终都严格遵守确定性法则，获取可观的利润似乎并不难。但是为什么许多朋友，包括那些已经知道这一法则的朋友都没有从这个市场中赚到真正像样的钱呢？最为可能的原因是，当“大好机会”来临的时候，他们手头的资金要么深套在半死不活的品种上不愿止损，要么已经在大量的劣质交易或者说垃圾交易中损失殆尽，因而只能眼巴巴地看着一场与己无缘的盛宴从开始进行到结束。

反思我们交易生涯中海量的亏钱经历，绝大多数都与趋势正式确立之前的“抢跑”有关。那是因为我们头脑中的交易系统还不固定、不清晰，心里总在想着如何取得“成本优势”，于是就在盈利压力的驱使下不停地开仓和平仓，从而造成大量不必要的止损。《孙子兵法》中有些话，是对确定性法则的最好诠释：“昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。故善战者，能为不可胜，不能使敌之可胜。故曰，胜可知而不可为……古之所谓善战者，胜于易胜者也。故善战者之胜也，无智名，无勇功。故其战胜不忒，不忒者，其所措胜，胜已败者也。故善战者，立于不败之地，而不失敌之败也。是故胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。善用兵者，修道而保法，故能为胜败之政。”

如果把这段话翻译成交易界的语言，就是：“历史上那些伟大的交易家，从不轻易出手，而是静待市场良机自己送上门来。是否交易在于自己，有无机会在于市场。所以赢家们，能够做到不亏大钱，但能否赚大钱取决于市场是否配合。所以说，高胜算的交易机会能够看得出来，但若无此机会，任何人都不能强行盈利……善于交易的人，永远只做容易获利的交易，所以他们成功之后，您会觉得平淡无奇，从中既看不出高深复杂的技术，也缺乏惊心动魄的刺激。但他们总是稳赚，之所以稳赚，是因为他们总是看准了再动手，因此绝少差错。他们总是稳扎稳打步步为营地向前推进，同时抓住市场的漏洞予以攻击。他们总是在交易之前就有了很高的胜算，而输家们却总是先一头扎进交易里，然后再绞尽脑汁地想办法解套。真正的赢家总是精研交易之道，耐心等待时机，所以能在市场上主宰自己的命运。”

关于确定性法则，类似的说法还有一些——斯坦利·克罗：“除非在你看来行情已经简单得就像弯下腰捡起墙角的钱一样简单，否则什么也别做。”吉姆·罗杰斯：“除非你真的了解自己在干什么，否则什么也别做。除非等到一个完全对自己有利的时机，否则不要冒然进场。除非你知道自己能掌握市场情势，否则不要轻举妄动。”麦可·马可斯：“如果对市况不确定，不知道该怎么办，你最好立刻出场，毕竟，你还有再进场的机会。有疑惑的时候，干脆就出场回家睡个好觉。我常常这么做，到第二天，一切都会明朗化。”布鲁斯·柯凡纳：“只要市况与我的分析有所出入，我就立刻出场。从事交易的第一条原则就是千万别让一个摸不清个中缘由的市场变化逮个正着，让自己糊里糊涂地遭受重大损失。”

有些朋友在心存疑虑的情况下并没有出场，而是持仓不动进而获利，这种情况的确经常发生。那么人们究竟什么时候应该坚守原来的判断和仓位，什么时候应该反思自己可能错了了呢？当人们有疑虑的时候，肯定是头寸要么面临套牢，要么面临利润的大幅缩水，总之是市场状况正对交易者构成威胁。但每个人对后市判断的正确率都不一样，其信心、耐心更是千差万别。当一个人顺利度过危机并且取得胜利，我们通常会赞扬他有信心、有耐心，或技术、眼光高人一筹等等；如果他挺不过去最终认输出局，我们通常会指责他顽固不化，违背了止损法则与止盈法则。