资金管理体系解决的就是“控仓”的问题。“控仓”，就是要求初始头寸不能下手太重、杠杆倍率不能过高。有些人会问：难道我“正确”的时候，仓位不应该重一些吗？这样才能利润最大化、最快化。对，“利润最大化、最快化”的意识或潜意识，就是导致你亏损的原因。因为一笔交易“正确”与否，事先只能判断个大概，不能百分百确定。过大的初始头寸一旦交易失败会对账户造成过大的伤害，而这是很容易发生的。想想看，我们对哪一笔交易不是感到信心满满、把握极大、胜算极高？但这并不妨碍亏钱的结果出现。即便是获胜概率高达99%，与100%胜算之间不是只有很小的差距，而是有着天壤之别，所以初始头寸永远需要受控。
事实上，初始头寸既不是越大越好，也不是越小越好，而是存在上限和下限。相对重仓也不是永远都不可以，但那是在浮盈保护下，在趋势运行途中的每一个临界点——即每个日/周级别的形态结束、新一波趋势再起的节奏点——不断加码的结果。其中浮盈的出现是加码的本钱和前提条件。再者，交易者还必须具备敏锐的大局观，要有能力判断股票或期货大盘指数所处的位置，是处于牛/熊市的早期、中期还是末期？抑或根本就处于无趋势随机震荡阶段？显然，大势当前所处的位置，是牛（熊）头、牛（熊）肚还是牛（熊）尾，大盘指数处于低位、中位还是高位？这一判断对于账户总体仓位的控制具有决定性的意义。
如果趋势有可能处于老年期，市场获利盘特别巨大，那么账户总体仓位就应该控制在3成以下，且不得使用融资盘。并且随着大盘指数依次跌破20日均线、30日均线……仓位还得果断调降。毕竟，一切交易的目的都应该指向盈利，而不是为了“做行情”——即把行情从头吃到尾。到最后算总账的时候，只有能保住利润者才是真正的赢家。换言之，只要不是太早兑现盈利头寸，任何时候获利离场都是正确的，对于短期暴利来说尤其如此。如果总是把巨额利润还给市场，那么等到艰难的日子来临，我们就会遭受精神和财务方面的双重折磨。在我做交易的早年，我总是因为缺乏耐心而拿不住头寸。可是后来，等我终于“坐”得住了，又总是“坐”过头，经常把巨额利润拱手奉还，因而不得不承受来自各方的压力与责难。 在这里需要特别强调，关于走势高度正相关品种的持仓风险问题。我认为它们的实际杠杆倍率应该相加。也就是说，分散“轻仓”持有多个走势高度正相关的品种，效果跟单品种重仓是差不多的。这方面交易者不可自欺欺人。举例来说，道-琼斯股指期货、标普500股指期货、纳斯达克股指期货，三者走势高度正相关，其实际杠杆倍率应该相加。同理，金、银、铂或铜、铝、锌，其实际杠杆倍率也应该合并计算。另外像内盘豆粕与菜粕、焦炭与焦煤、热卷与螺纹、塑料与PP，或豆油、棕榈油、菜油，也属于走势高度正相关，实际杠杆倍率应该相加……等等。“表亲”如此，亲兄弟之间就更应该这样了。例如纽约原油、燃油、布油、柴油、汽油等，或同行业的一批股票（例如银行股），没有理由不合并计算杠杆。有的时候买对交易标的还是会亏损，问题就出在资金管理上。如果不彻底解决交易者将永无宁日。今天说到这儿，我是邵薇薇，下期见。
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