美国当地时间5月6日,一年一度的股神巴菲特以及他的好基友芒格见面会如期举行。2016年,巴菲特再次取得了不错的战绩,全年收益达到10.7%。
在过去的52年里,也就是从1965年到2016年,股神的累计收益达到884,319%,平均下来每年的收益达到19.0%。相比之下,同期标普500指数的累计收益为12,717%,平均每年的收益是9.7%。也就是说,巴菲特在过去的52年里,平均每年跑赢大盘9.3个百分点。
更加牛逼的是,在过去的半个多世纪里,巴菲特只有2年亏了钱,分别在2001年亏了6.2%,在2008年亏了9.6%。2001年发生了911恐怖袭击,2008年是百年一遇的金融危机。也就是说,除了严重的幺蛾子以外,地球上已经没有人可以阻止巴菲特赚钱的脚步了。而且就算出了严重的幺蛾子,巴菲特的亏损也不超过10%。真的不愧是股神啊。
今年的股东大会有3000多名中国人参加。当被问到对中国股市的看法时,股神语重心长的说了一句:中国股市太投机了!
股神既然这么说,一定有他的道理。我们一起来看看数据。
从1991年到2016年的26年里,中国股市有12年是下跌的,而美国股市只有4年是下跌的。也就是说,中国股市几乎有一半的时间都是亏钱的,而美国股市只在15%的时间里是亏钱的。看来,股神没有冤枉咱们,中国股市的投机性太强,稳定性太差。
然而,中国的股市也不是一无是处。在同样的26年里,上证指数涨了23.3倍,平均每年上涨13.1%。而美国标普500指数涨了10.7倍,平均每年上涨9.9%。不仅如此,在过去的26年里,美国股市没有一年的涨幅超过50%,但是中国股市在1991、1992、1996、2000、2006、2007、2009、2014这8个年头里,涨幅都超过了50%。也就是说,几乎每5年,中国股民都会迎来至少一次一年赚50%以上的盛宴。
看来,如果能坚持长期投资,忍受住几乎每炒两年股就有一年亏钱这样的折磨,中国股民就能比美国股民赚的更多,而且几乎每5年都有中大奖的机会。中国股市真的是让人又爱又恨。
在未来很长的一段时间里,中国经济的增长速度依然会超过美国,因此长期来看,中国股市的收益率很有可能会继续跑赢美国。然而,中国股市的投机性一时半会儿也很难改变,因此,美国股市的稳定性必然会比中国股市好。那么,我们到底应该更多的投资中国股市还是美国股市呢?对于这个问题,恐怕没有正确答案。
如果想要投资的体验更好,应该把超过50%的钱用于做海外资产配置,不过,这会损失一定的长期收益;
如果想要长期的收益更高,应该把超过50%的钱投资于中国股市,不过,这样的投资体验不会太好。
天下没有免费的午餐,有得必有失啊。(基.金.吧)
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