因自称基于需求投机获利“适合的机会有限”,全球最大的一家商品对冲基金公司Clive Capital计划本月底关门,将向投资者返还资金约10亿美元。
商品市场本世纪的繁荣主要来自中国需求的刺激。如今这一市场已经对投资者失去吸引力。Clive Capital选择结束经营就是一个最新的例证。
全球增长放缓影响了消费需求,而天然气、铜和玉米等各类商品的供应又在继续攀升。投资商品的对冲基金不得不面临回报下降、投资者赎回的困境。
Clive Capital本周五致信投资者称
经济需求与商品供应的周期让我们过去能拥有强劲的回报,我们认为,此刻这些周期里的适合机会有限。
何时商品的机会环境会重新好转还不清楚,但最终很可能会出现。
信中还透露,该基金的“定向的、长期波动性方式”不适合,无法产生过去实现的回报成绩。
Clive Capital于2007年底在伦敦成立,是一家知名的“宏观”商品基金,投资遍及商品市场的主要标的。
成立之初,这家基金也曾风光一时,2008年回报率逾44%,2009年为17%,2010年,回报率达到了19.75%。
早在2009年底,Clive Capital就表示拒绝新投资者加入,希望在相对较小的商品市场保持灵活性,但近三年该基金的业绩仍然一蹶不振。
2011年亏损9.92%,2012年是8.81%。
一位投资人向华尔街日报透露,今年前9个月,该基金已亏损4.8%。今年将是连续损失的第三年。
金融时报指出,Clive Capital的业绩不佳源于中国经济增长减速。2011年初至今,铜价下跌了25%,油价只是短暂高涨,天然气等市场几乎与波动性绝缘。
去年4月,另一家全球最大商品对冲基金BlueGold Capital就因亏损被迫清盘,4月第一周,该基金投资组合报亏26%。而2008年和2009年,该基金曾分别创出回报率209%和55%的佳绩。
本周初,去年4月成立的一家最大规模商品对冲基金Arbalet Capital宣布也将关门大吉。
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