对于机构(不是庄家)而言,分仓操作大致有两个原因:
1、资金太多,不容易短时间内最大利益地套现或低成本地购入。
一波行情到了顶端,机构要立马抛售2%的流通股,那就只能把股价打下来。股价下来了,收益也就减少了。
同样,如果股价已经进入底部区域,机构要一天买个2%的流通股,估计是没得买。底部的成交量历来都很小。要买的话,拉个涨停(说不定还会出现严重惜售),抬高了买入成本,收益自然也降低了。
2、降低风险。
对于散户而言,小资金可以快进快出,不存在机构分仓的第一个原因。但是不是降低风险也可以不要呢?
我们来说说风险。“风险”两字,有两种片面的理解:
1、风险就是亏损;
2、高风险高收益。
如果把上面两种综合起来,就还原了“风险”两字的真正含义:风险就是指某一行动的结果具有多样性。跟风险联系最紧密的概念就是不确定性。用于炒股的话,就是可能盈利,可能亏损。有朋友可能会说:我是高手,我有技术,不会亏。一个两个这样说,我相信。如果说的人太多,那就成了笑话。股市就是个赌场,小部分人赚大部分人的95%,还有5%是印花税和交易佣金。
还有几个跟风险有关的几个概念:
1、低风险和高风险
高风险高收益,这种说法之所以片面,因为它忽略了另一个可能的结果——高亏损。一个投资行为,如果回报率要求不高或者经不起大亏损,那么应该进行低风险的投资。如果经得住大亏损而且要求回报率高,那可以进行高风险的投资。但高风险的投资并不一定产生高收益。我个人倾向于这样理解:风险的高低,像圆的半径。风险高,它在承受可能存在的的大亏损的同时,也给你打开了高收益的空间。但结果依然是不确定的,高收益、大亏损、持平等等结果依然存在。而低风险,它在降低你的收益的同时,为你避免了大亏损。如何取舍,视你的投资目的而定。
2、系统性风险和非系统性风险
系统性风险,又称不可分散风险或市场风险。指的是由于某些因素给市场上所有的证券带来经济损失的可能性。举些例子:今年的宏观经济调控,全流通等等。这种风险是无法用分仓分散的。
非系统性风险,又称可分散风险。指某些因素对单个证券造成经济损失的可能性。但这种风险可以通过分仓分散。如钢材涨价,钢铁股收入增多,利润增加,股价上扬;而建筑类的公司成本提高,利润减少,股价回落。如果分仓持有,则可以避免股价回落的风险。但一升一降,相互抵销,有什么意义呢?大家别忘了,我们所讲的是降低风险,避免了高额亏损,当然也可能避免了高收益。但是不是就此没有盈利呢?不是的,从长期看,股价总是向上的,各种风险抵销后,我们总能得到整体平均收益。
降低风险的前提和意义
1、避免亏损,争取收益。股市就是这样,而且永远不会改变:一赚二平七亏。你属于哪一部分。如果避免了亏损,就立于不败之地,还会有心惊肉跳失眠的苦恼吗?如果你是高手,几乎每天都有涨停板,你抓住了几个?
2、波段操作。股市就是这样,短线进出,一年划拉下来,不过为国家纳税,为券商谋福利,还要倒贴。而且我们永远不要小瞧一年25%的收益,《华乐街45年》里就算了一笔账,10000元起步,年盈利25%,十年后将近十倍。中国股市十来年,成就了几个富翁(不含庄家和老鼠仓),但摧毁了多少个小康之家?
降低风险的方法
1、分仓操作。也就是同时持有多支股票。但分仓操作是如何降低风险呢?我们来看下面这个例子:
股票名称 涨幅
A 50%
B 30%
C 10%
D -30%
如果只全部买入一种股票,那么你有50%的机会获利30%以上,但同时你也有50%的机会少于30%的收益,而且还有亏损30%的危险。
如果每支股票买入25%,结果是什么?你100%地获利30%,没有亏损的可能。
你更喜欢哪一种?
2、批量操作,也就是分批买入股票。分批买入又是如何降低风险呢?我们都知道,判断一个底部区域相对比较容易,但要买到最低价和次低价非常难的。只要比较一下最低点的成交量和别的价位上的成交量就知道了。而且,大盘在底部的时候,可能你选择买入的还有高台跳水的可能。还是举个倒子:
价位
第一次买入 10
第二次买入 9.5
第三次买入 9.0
第四次买入 8.5(最低价)
四次买入的平均成本是9.25元每股,
如果一次性买入某支股票,你会在哪次买入?你有50%的概率高于平均成本,有50%的概率低于平均成本。在卖出价一定的时候,成本的高低决定收益的多少。一次买入,可能多赚,可能少赚,但我不要,我只要不打折扣的收益。
如果同时采用两种降低风险的方法,收益可能还会进一步降低少许,但我们仍然获得了收益。简单地说,分批分仓买入好比是西施不要(可惜),东施不要(万幸),娶的是邻家女孩般的温柔可爱型(平凡的幸福)。
很有中国特色吧,典型的中庸。
一赚二平七赔,啊!我们总算是一赚的一分子了 :)
有朋友说一点点钱,费那么多心思干啥,痛快点,一次买一支股,多干脆,这才像男人!但我来炒股,不是来痛快的,不需要干脆,也不需要像男人(我本来就是男人),我是来赚钱的。
有朋友说买几支股票,顾不过来。想来股票不是小宝宝,每天都要换尿布,要喂奶,要睡觉,要玩乐。我们要做的,就是分批分仓买入后耐心持有至盈利出现后变现。
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