高利率贷款项目最终都会完蛋

 

最近，大家经常看到什么什么项目人去楼空，什么什么项目老板跑路，什么什么项目非法集资案暴发，大家本息丧失殆尽的报道。这个让大家都很吃惊，怎么会发生这种情况呢？怎么会那么不安全呢？

在安民看来，这一切都很正常。而且安民还有一个观点，在经济下行期，所有的中长期高利贷项目最后都会完蛋。

安民这一辈子最自豪的就是没有参与任何一项高利贷项目，我的个人资金从来不干这种事儿。而且自95年安民研究透复利原理之后，咱即使睡觉，可对高利贷项目也会睁开一只眼睛死盯着。

高利贷可怕之处就是利滚利，它的数学表达是指数型增长，公式是：

Y=P(1+X)的N次方。

Y是最后的本息之和，P为本金，X为利率，N为贷款年限。

在这个公式中，影响Y的三个因素就是P、X和N,其中最具影响力的两个因素就是X利率，和N贷款年限。而现在的高利贷，利率低的达到百分之二三十，利率高的达到百分之五六十。这么高的利率，时间稍长，就是套在贷款者脖子上的绞索。

贷款利率超过20%的高利贷，时间一长，贷款者基本上都还不起本息。因为现在中国经济生活中的绝大多数项目没有这么高的净收益率（社会平均投资收益率不足百分之三，全部国企的净资产收益率只有一个多点）。也就是如果某公司向高利贷公司借了超过20%利率的贷款，他项目的利润覆盖不了财务费用，最终他公司就只能亏损。如果他借款时间足够长，最后就一定会把公司全部净资产亏损掉，公司就变成别人的公司了。

指数型增长的特点是，开始时数据不大，好像还能承受，但是时间越长，它到后面就会越来越大。表现在绝对额上，用条形图或折线图表示就是，越到后面图形越陡，翘得越高。指数型增长最后就会出现指数爆炸。为什么爆炸，因为它会大到让大家不敢想象的地步。

一旦大到让人不敢想象了，就会让贷款人还不起。

因此，我们看到房地产老板跑路。而房地产老板跑路的深层次原因，要么是高息违规吸存，要么是贷高利贷。它们在本质上都一样，就是利率很高，往往在20%以上。

违规高息揽存，也是一样的，实际上就是做资金生意。要么哄人，要么以更高的利率贷给别人。骗人就是说给20%或更高的利率，或者是15%以上的利率给普通老百姓，普通老百姓呢，因为贷款利率高，他们贪图那么十几个点二十几个点的利率，贪小便宜，就参与放款了。一开始，吸存的人肯定要兑现，因为如果不兑现的话，后面就没人跟他玩儿了。因此吸存的人一开始肯定兑现，甚至给中间人介绍费的好处。大家看利息兑现到手了，就放心大胆地继续存，或者把这个消息告诉自己的同学亲戚朋友家人，或者做起掮客生意，参与高息揽存。我们说了，这个会出现指数爆炸的。最后为了掩盖前面的囧境，就一定要更多更大的资金来遮丑，而高息揽存做资金生意的人，资金总有一天会断裂的，会爆炸，总有一天后面的资金会跟不上来，那个时候，谁参与的资金多，谁亏损最大。谁能把本息抽回，谁占了便宜。但是，总有多数人亏得大。

还有，有的人高息揽存后放贷。前面说了，没有几个行业能够承受得起30%以年的年利率，因此，时间一长，放出去的钱就没有保障，最后往往也会陷入本息不保的地步。

中国房地产前16年中，基本上处于上升周期。上升周期典型的特点是，整个行业的销售收入呈现高速增长的特点，也就是总盘子越来越大，而且高速增长。所有的企业都在分享行业成长的收益和好处。况且房地产行业在前20多年中，毛利率没有低过47%的时候。因此，在房地产上升周期和毛利率高达47%到59%的情况下，很多项目可以靠高利贷存活下来。可是，现在是下降周期，而且安民判断全国房地产这整个行业进入中长期下降周期，今年极有可能还只是个开始而不是终结。既然如此，在行业下行周期和宏观经济下行周期背景下，能够承受20%到30%高利率的项目，应该几乎没有——超大开发商也许可以承受，但他们通过银行贷款、股权融资、发行债券和信托融资，他们的利率不可能超过10%。只有中小开发商，融资困难，被逼上高利贷一条路或者因为侥幸，抱着赌一把的心态借了高利贷。因此，在安民眼里，那些靠高利贷支撑的项目，最后都会完蛋。老板规矩一点的破产，老板不规矩的，卷了款就逃，跑路。

为此，安民奉劝博客上的读者朋友，千万不要抱着侥幸的心里，参与高利贷项目。如果参与了，要立即收回本息，早退早安全。那些靠高利贷维持房地产项目的，尽快降价销售房子，尽早变现。变现了，至少还可保证大部分资产的安全，没变现的，最后公司一定是别人的。市场上被打死的，最后都是抱侥幸之心与大势顽抗到底的赌徒。

特别是在经济下行周期，短期项目除外，其他高利贷者，基本无一幸免。

高利率贷款项目最终都会完蛋

 

最近，大家经常看到什么什么项目人去楼空，什么什么项目老板跑路，什么什么项目非法集资案暴发，大家本息丧失殆尽的报道。这个让大家都很吃惊，怎么会发生这种情况呢？怎么会那么不安全呢？

在安民看来，这一切都很正常。而且安民还有一个观点，在经济下行期，所有的中长期高利贷项目最后都会完蛋。

安民这一辈子最自豪的就是没有参与任何一项高利贷项目，我的个人资金从来不干这种事儿。而且自95年安民研究透复利原理之后，咱即使睡觉，可对高利贷项目也会睁开一只眼睛死盯着。

高利贷可怕之处就是利滚利，它的数学表达是指数型增长，公式是：

Y=P(1+X)的N次方。

Y是最后的本息之和，P为本金，X为利率，N为贷款年限。

在这个公式中，影响Y的三个因素就是P、X和N,其中最具影响力的两个因素就是X利率，和N贷款年限。而现在的高利贷，利率低的达到百分之二三十，利率高的达到百分之五六十。这么高的利率，时间稍长，就是套在贷款者脖子上的绞索。

贷款利率超过20%的高利贷，时间一长，贷款者基本上都还不起本息。因为现在中国经济生活中的绝大多数项目没有这么高的净收益率（社会平均投资收益率不足百分之三，全部国企的净资产收益率只有一个多点）。也就是如果某公司向高利贷公司借了超过20%利率的贷款，他项目的利润覆盖不了财务费用，最终他公司就只能亏损。如果他借款时间足够长，最后就一定会把公司全部净资产亏损掉，公司就变成别人的公司了。

指数型增长的特点是，开始时数据不大，好像还能承受，但是时间越长，它到后面就会越来越大。表现在绝对额上，用条形图或折线图表示就是，越到后面图形越陡，翘得越高。指数型增长最后就会出现指数爆炸。为什么爆炸，因为它会大到让大家不敢想象的地步。

一旦大到让人不敢想象了，就会让贷款人还不起。

因此，我们看到房地产老板跑路。而房地产老板跑路的深层次原因，要么是高息违规吸存，要么是贷高利贷。它们在本质上都一样，就是利率很高，往往在20%以上。

违规高息揽存，也是一样的，实际上就是做资金生意。要么哄人，要么以更高的利率贷给别人。骗人就是说给20%或更高的利率，或者是15%以上的利率给普通老百姓，普通老百姓呢，因为贷款利率高，他们贪图那么十几个点二十几个点的利率，贪小便宜，就参与放款了。一开始，吸存的人肯定要兑现，因为如果不兑现的话，后面就没人跟他玩儿了。因此吸存的人一开始肯定兑现，甚至给中间人介绍费的好处。大家看利息兑现到手了，就放心大胆地继续存，或者把这个消息告诉自己的同学亲戚朋友家人，或者做起掮客生意，参与高息揽存。我们说了，这个会出现指数爆炸的。最后为了掩盖前面的囧境，就一定要更多更大的资金来遮丑，而高息揽存做资金生意的人，资金总有一天会断裂的，会爆炸，总有一天后面的资金会跟不上来，那个时候，谁参与的资金多，谁亏损最大。谁能把本息抽回，谁占了便宜。但是，总有多数人亏得大。

还有，有的人高息揽存后放贷。前面说了，没有几个行业能够承受得起30%以年的年利率，因此，时间一长，放出去的钱就没有保障，最后往往也会陷入本息不保的地步。

中国房地产前16年中，基本上处于上升周期。上升周期典型的特点是，整个行业的销售收入呈现高速增长的特点，也就是总盘子越来越大，而且高速增长。所有的企业都在分享行业成长的收益和好处。况且房地产行业在前20多年中，毛利率没有低过47%的时候。因此，在房地产上升周期和毛利率高达47%到59%的情况下，很多项目可以靠高利贷存活下来。可是，现在是下降周期，而且安民判断全国房地产这整个行业进入中长期下降周期，今年极有可能还只是个开始而不是终结。既然如此，在行业下行周期和宏观经济下行周期背景下，能够承受20%到30%高利率的项目，应该几乎没有——超大开发商也许可以承受，但他们通过银行贷款、股权融资、发行债券和信托融资，他们的利率不可能超过10%。只有中小开发商，融资困难，被逼上高利贷一条路或者因为侥幸，抱着赌一把的心态借了高利贷。因此，在安民眼里，那些靠高利贷支撑的项目，最后都会完蛋。老板规矩一点的破产，老板不规矩的，卷了款就逃，跑路。

为此，安民奉劝博客上的读者朋友，千万不要抱着侥幸的心里，参与高利贷项目。如果参与了，要立即收回本息，早退早安全。那些靠高利贷维持房地产项目的，尽快降价销售房子，尽早变现。变现了，至少还可保证大部分资产的安全，没变现的，最后公司一定是别人的。市场上被打死的，最后都是抱侥幸之心与大势顽抗到底的赌徒。

特别是在经济下行周期，短期项目除外，其他高利贷者，基本无一幸免。