雷冰著 中国宇航出版社
前 言
提到股市投资，人们会有两种极端的看法，一类人寄希望于通过股票市场实现“一夜致富”，另一类人认为股市不是普通老百姓玩的地方，散户莫入。这两种观点都只看到事物两面性的其中一面。“一夜致富”只看见股市能够带来财富的一面，并且对股市收益的预期过高，从而带来潜在的风险也非常之大；“散户莫入”是另一个极端，只看见股市投资的风险，却忽略了股市的收益性。对待股市投资的正确态度是“机会与风险并存”。
有很多普通投资者总是发出同样的问题：“为什么受伤的总是散户？”
这是由多种原因造成的，其中最主要的原因是大多数散户投资者习惯于追涨杀跌、跟风交易，没有自己的投资理念和风格，更没有一套行之有效的资金管理和风险控制方法，没有坚持执行投资计划的耐心和决心。笔者在《K线综合实战分析》、《波段操作实战精解》以及进行基本面分析的《股票投资的24个关键财务指标》等书中，偏向于介绍分析的技巧和方法，虽然它们是投资股市必不可少的工具，但是，如果投资者想要成为一名真正的合格的投资能手，将股市投资变成财富的稳定来源，就应该用更高的视野来看待股市，制定宏观的投资策略，而不是仅仅盯住某一个点。本书的初衷就是为了解决这些问题。
本书内容分为六个部分：
第一章“股市投资”，从介绍股市的基本性质和特点入手，分析股市涨跌的原因，介绍了股市为什么能够给投资者带来利益，同时为什么又存在较大的风险，以及投资收益与风险直接存在着什么样的关系，如何正确理解“高风险与高收益”的投资哲理。通过分析这些内容，让我们从根本上了解股市涨跌的原因。相信读者读完以后会对股市有一个更加深入的认识。
对股市有了一定的认识之后，这一章也介绍了股票投资风格的类型，如何寻找到属于自己的投资风格，如何培养良好的投资风格。良好的投资风格和坚守正确的投资理念是在股市投资中长期获利的根本。
第二章“股票投资的风险与控制”，就是问题“为什么受伤的总是散户？”的答案和解决方法。股票投资的目的是获取收益，但出发点却是控制风险。“受伤的散户”只关注目的，却忽略了出发点。这就如同任何一场战争，目的是为了获胜，但首先要做到粮草安全。
本章首先分析了股票投资风险的来源与特征，从而找到了风险控制的源头。这样我们就可以根据这些风险来源的源头制定控制风险的原则和方法。股票投资的风险来源无外乎两方面，一方面是投资者不可控的风险，既然不可控，我们就要在分析来源时采取回避；另一方面是来自投资者自身的交易风险，这是可控的，这方面就需要投资者通过学习和实践来提高控制风险的能力。股市中的风险永远存在，那么对风险的量化就显得很关键，本章也介绍了股票投资的风险量化决策的内容。
第三章“止损”和第四章“止盈”是延续和深化第二章内容。之所以将止损与止盈单独介绍，是因为它们是风险控制的具体实施的方法技巧。当然，止损与止盈是交易过程中的“卖”，而“买”也是非常关键的，本书虽然没有将如何买股票单独介绍，但这方面内容自始至终地贯穿于全文。
第五章“股票投资的资金管理”是非常重要的内容，也是希望读者重点阅读的章节。该章节内容对投资者提高投资管理能力有较大的帮助，是必须掌握的管理知识。假如我们将股市视为战场，投资者则大体可分为三类。第一类是注定失败者，它们是既没有投资技巧，也没有宏观决策及管理能力的人；第二类人只掌握了如何买卖股票，这样的投资者只能说是一名较好的战斗员，而战斗员是无法决定一场战斗的结果的，也就是无法保证最终获利。第三类投资者有着正确的投资理念，按照自己的投资风格制定投资计划，知道如何管理资金，这样的投资者是指挥员，他们才能获取最终的胜利。
资金管理是落实整体投资策略的最基本内容，根据市场的风险特性对资金进行合理运用和分配，这是从宏观上控制风险的最直接和最有效的方法，也是提高资金效率的必然手段。本书介绍的以及其他的资金管理模式都不是万能，只是给读者以启发，希望读者能够根据自己的投资策略灵活使用。在进行资金管理时要注意两点，一是资金管理的目的是控制风险和提高资金效率；二是认真落实投资策略和计划。
第六章“成功的策略”。这部分对本书的内容进行总结，分析如何在股市中盈利，如何制定一套成功投资的计划。
投资是否获得成功受到四个因素的直接影响，一是成功率，二是交易次数，三是止盈与止损的幅度，四是交易资金量。它们之间相互促进也相互制约，合理地处理好它们的关系是关键。不同性质的市场，合理运用它们之间的关系是投资计划是否成功的关键。比如在牛市中交易次数、止盈和止损的幅度以及仓位控制与熊市中完全不同，相信这些内容对读者有很大的帮助和启发。
总之，股票市场里存在着积累财富的梦想，同时也伴随着失去财富的风险。梦想与风险都体现在资金的风险与效率之中。认识股市，建立正确的投资理念，培养适合自己的投资风格，完善投资计划，做好资金的管家，严格执行投资纪律，这就是成为一名成功的投资者的必由之路和必要条件。
笔者真诚地希望这本书能够给读者带来帮助，也希望读者经过一轮严格而痛苦的学习和实践之后，不再是“受伤的散户”，不会“深度套牢”，也不至于“壮士断腕”。
雷冰 2012年12月
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目 录
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第一章 股票投资. 8
第一节 股票投资的概述. 8
一、股票的性质. 8
二、股票的特性. 9
第二节 股票投资收益与风险的关系. 12
一、收益与风险关系. 12
二、正确理解“高风险与高收益”. 13
三、风险与收益的量化. 14
四、二八定律. 17
第三节 经济环境与股市. 19
一、经济周期与股市周期. 20
二、居民消费物价指数（CPI）与股市. 22
三、M1和M2与股市. 26
四、利率与股市... 28
五、股市与债券... 31
六、行业的轮动... 34
七、上市公司与股价... 39
八、事件驱动下的股市... 41
第四节 投资风格... 45
一、什么是投资风格... 45
二、价值型投资者与交易性投资者... 46
三、投资的时间周期... 50
第五节 培养适合自己的投资风格... 53
一、投资风格的重要性... 53
二、从树立正确的投资理念开始... 55
附：投资风格测试表... 60
本章小结... 64
第二章 股票投资的风险与控制... 67
第一节 股票投资的风险... 67
一、股市风险的来源... 67
二、股市的风险特征... 70
第二节 股票投资风险控制... 73
一、什么是股票投资的风险控制... 73
二、股票投资风险控制的重要性... 73
三、风险控制的基本原则... 75
四、控制风险的几种能力... 80
第三节 风险控制的基本方法... 81
一、正确地认识投资风险... 82
二、选择适当的投资机会... 82
三、制订合适的投资计划... 83
四、从选股开始... 83
五、控制仓位比例... 86
六、制订止损止盈标准... 87
七、善于总结经验和教训... 88
第四节 股票投资的风险量化决策... 89
一、期望值法风险量化分析... 89
案例：芭田股份(002170) 90
二、决策树在股市风险控制的运用... 95
案例：防御板块与进攻板块的对比... 97
本章小结... 101
第三章 止损... 102
第一节 止损概述... 102
一、正确理解止损... 102
二、止损的原则... 105
第二节 目的止损... 107
一、保护性止损... 107
二、盈利性止损... 109
第三节 定额止损... 112
一、最大亏损法止损... 113
二、黄金分割法止损... 115
三、振幅定额止损... 117
第四节 技术止损... 119
一、移动平均线止损法... 120
二、K线形态止损... 124
三、成交量止损... 132
四、布林线止损方法... 136
五、支撑线（切线）止损... 144
六、MACD指标止损... 148
七、时间止损... 151
八、SAR指标止损... 154
本章小结... 156
第四章 止盈... 158
第一节 止盈概述... 158
一、止盈及其意义... 158
二、止盈与止损的对比... 159
第二节 静态止盈... 161
一、获利百分比止盈... 161
第二节 动态止盈... 167
一、K线形态止盈... 168
二、均量线止盈... 172
三、动态比率止盈... 175
四、不创新高止盈... 177
五、KDJ随机指标止盈... 178
六、高位拉升止盈... 181
第三节 基本面止盈... 184
一、无条件止盈... 184
案例：重组失败——深深宝Ａ(000019) 185
二、财务指标止盈... 186
案例：市盈率止盈——澳洋顺昌(002245) 186
本章小结... 188
第五章 股票投资的资金管理... 189
第一节 股票投资的资金管理概述... 189
一、什么是资金管理... 189
二、资金管理的目的... 189
三、资金管理与不确定的市场... 190
四、资金管理的内容... 191
第二节 资金管理与风险收益... 194
一、资金管理与风险控制... 194
二、资金管理与收益... 197
三、风险与收益的平衡... 199
四、资金管理与止损止盈... 201
第三节 资金管理与投资风格... 202
一、保守型投资的资金管理... 203
二、激进型投资的资金管理... 203
四、稳健型投资的资金管理... 204
五、资金的动态管理... 205
第四节 资金管理模式... 206
一、金字塔加码模式... 206
二、倒金字塔加码模式... 211
三、菱形加码模式... 217
四、均形加码模式... 220
五、向下加码... 223
六、三三制资金管理模式... 225
七、凯利公式... 231
八、投资组合资金管理模式... 241
本章小结... 244
第六章 成功的策略... 246
第一节 收益的来源... 246
一、成功率与止盈止损的关系... 246
二、交易次数与止损止盈的关系... 249
三、成功投资的流程... 252
第二节 股票投资计划书... 254
一、什么是股票投资计划书... 254
二、投资计划书的重要性... 255
三、投资计划书的内容... 256
第三节 账户监控... 259
本章小结... 274
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