原油投资背后的规律：金十教您用API来预测EIA！

文 |Ziqin 2016-02-18 19:48:42

导读： 今夜EIA来袭！金十独家重磅数据教你用API原油库存来预测EIA原油库存， 周三凌晨公布的API原油库存意外减少326万桶，EIA又将何去何从？几张图向你揭示美原油库存背后的投资规律。

北京时间2月18日凌晨05:30，美国石油协会(API)公布了上周美国原油库存，数据显示，截至2月12日当周API原油库存意外减少326万桶至4.991亿桶，预期值为增加300万桶，前值为增加236万桶。此外，当周API库欣地区原油库存减少17.5万桶。数据公布后，国际原油价格短线上涨。

每周公布一次的API原油库存和EIA原油库存是原油投资离不开的两个重要数据，其中EIA原油库存更是与油价直接挂钩，并直接影响通胀和成品油价格，其重要程度在投资者中热度直升。

API原油库存是美国石油协会(API) 每周二发布美国原油、汽油和蒸馏油库存的原油库存水平，该数据显示现在有多少石油库存和产品，因此可以了解供应将持续多久。该数据按照产品和地区反映美国石油需求，同时监控美国原油生产和原油进口及成品油。API原油库存公布时间为北京时间每周三凌晨04:30(冬令时为5:30)。

EIA原油库存数据是由美国能源信息署(EIA)每周三定期发布，其公布时间为每周三晚间22:30(冬令时23:30，目前美国已执行冬令时)。该数据测量了每周美国公司的商业原油库存的变化，若库存水平低于预期，则利多原油；若库存水平高于预期，则利空原油。金十特此总结2016年1月至上周，API与EIA公布值与预期值的比较及对行情的实际影响。

金十特此统计了自2014年11月5日至2016年2月18日公布的共68周美原油库存数据，为你进一步揭示API原油库存与EIA原油库存之间的联系，以及二者对原油投资市场的影响。几组图为你理清其中规律。

API和EIA同向概率高达81.8%

在统计范围内的66组有效数据中（其中2014年12月17日API暂无公布，本周EIA尚未公布），仅有12次API和EIA公布的原油库存录得反向（一个为正值，一个为负值），即当凌晨公布的API录得增加时，当晚公布的EIA录得减少。

换句话说，在统计范围内，API和EIA同向概率为54/66，约为81.8%。那么当API数据率先出炉，随之而来的EIA数据有81.8%的机率与API数据同向。比如，今天凌晨公布的API库存录得减少326万桶，按此估算，EIA库存减少的概率相当大。

锁定API与EIA同向的“大概率区间”

81.8%仅仅说明可能性很大，那么API在什么区间时EIA与API有九成以上的概率录得同增或同减呢？

从上述对比图中不难发现，在统计范围内以API为基准，当API原油库存录得增加180万桶以上（大于180万桶），或录得减少230万桶以下（小于-230万桶）时，当周的EIA有九成以上的概率与之同向（呈同增或同减）。在统计范围内有一次例外发生在1月13日，当天公布的API数据录得减少392万桶，然而晚间公布的EIA数据却录得增加23.4万桶，是由于同时公布的汽油库存和精炼油库存录得大幅增加，且库欣地区原油库存触及纪录高点；此外，上周(18日)公布的API录得增加236万桶，EIA却意外减少75.4万桶，分析人士称因当周美国原油日进口量减少110万桶，至710万桶，创2014年12月以来最大单周降幅。

API/EIA公布6小时内美油最大涨/跌幅范围

金十分别统计了API和EIA公布6小时内美原油的最大涨/跌幅，从中可根据公布的库存范围，推测美油最大涨/跌幅范围，以指导投资。波动范围如下图所示。

当API当周原油库存在-800万桶至1450万桶之间，美原油最大涨/跌幅范围在-2.5%至2.5%之间；而EIA当周原油库存在-700万桶至1100万桶之间，美原油最大涨/跌幅范围在-8%至9%之间。

金十往期节目财经babala曾对EIA原油库存进行详细解读，结合节目看本文效果更佳。