第三章 传统图形分析
3.4 趋势线
连接相邻两个低点的线表明这是多方能量的底线;连接相邻两个高点的线表明这是空方能量的底线。这些线就叫趋势线。交易者运用趋势线来识别趋势。
趋势线最重要的特征是其倾斜方向,由此可以判断市场主导力量。当趋势线向上时,表明多方主导市场,这时应该买入并把保护性止损位设在趋势线下方。
趋势线是交易者最古老的分析工具之一。现代计算机化工具中用来识别趋势的工具包括移动平均线、趋向系统和MACD等(见第4章“计算机化技术分析”)。
感想:可以依据趋势线设定止损位——保护性止损位设在趋势线下方。
3.4.1 怎样画趋势线
大多数图形分析师通过最高点和最低点来画趋势线,但我认为最好还是通过K线的实体边缘来画趋势线(见图3-6)。边缘表示大多数交易者这时已经改变看法。
图3-6 趋势线与影线
波动是市场的常态,要注意成交量大幅放量的时候。影线表明市场不认可某一价位。这往往导致价格反转。一旦你识别出一根长影线,就要采取相反的交易策略,把保护性止损位设在影线的中位。如果市场开始“吃掉影线”,就该考虑出局了。
感想:遇到长影线时要有危机意识。
另外一种画趋势线的方法有助于识别已经形成的趋势的反转(见图3-7)。
图3-7 1-2-3反转法
感想:1-2-3反转法观察时间长些、更稳健些,可以防止过早买入,降低风险。
3.4.2 趋势线评级
可以通过检查5方面因素来评价任何一条趋势线的重要性,即:趋势线的时间周期、长度、价格触及趋势线的次数、角度和成交量。
趋势线与水平线之间的夹角反映了市场主导一方的情绪的激烈程度。陡峭的趋势线表明主导方行动迅速;相对平缓的趋势线表明主导方行动缓慢。平缓的趋势线持续时间更长,就好比龟兔赛跑一样。
有时价格加速远离趋势线。这时可以画一条新的、角度更大的趋势线。它表明趋势正在加速,变得更难以持久(见图3-8)。当你画出一条新的、更陡的趋势线时,要收紧止损位,立即把止损位设在新的趋势线之下,同时根据每天的走势及时调整止损位。一旦价格突破一条很陡的趋势线,往往伴随着急剧反转。
感想:对陡峭的趋势线保持警惕,注意反转,及时更新止损位。
图3-8 趋势加速
当趋势向上时,成交量往往在价格上涨时放大,在价格下跌时缩小。这表明上涨吸引了交易者,而下跌使他们头脑冷静。下跌趋势中情况相反,此时下跌时成交量放大,上涨时成交量缩小。放量折返对趋势来说是一种威胁,因为它表明反抗力量在壮大。
如果价格顺趋势运行时成交量放大,这是在确认趋势;如果价格折返到趋势线时成交量缩小,这也是在确认趋势。如果价格在回抽趋势线时成交量放大,这是在警告可能突破趋势线;如果价格在远离趋势线时成交量缩小,这是在警告趋势可能难以为继。
感想:不要忽略成交量的变化。尤其要观察趋势线附近及远离趋势线附近的成交量变化。
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