投资银行，一个有着神秘色彩，顶着巨大光环，受到无数毕业生关注和讨论的行业。
“一年买车,两年买房"、“出差出到腿短,拿钱拿到手软”、“金领中的金领,精英中的精英",这些都是毕业生对投行最为直观的感受。
但什么是投行？投行有多难进？什么样的毕业生是投行青睐的人才呢？投行的晋升机制如何？投行的工资有多高？看完这篇文章，你心里或许就会有答案了。
01
什么是投行？
投行的概念是舶来的, 典型代表是九大投行：高盛、摩根士丹利、JP摩根、瑞士银行、德意志银行、美林证券、美洲银行、瑞士信贷第一波士顿CSFB、花旗。
投行主要是帮助企业发行证券(股票和债券)融资以及进行并购等财务顾问服务。
不同国家,投行有着不同的称谓。
美国称作投行(Investment Bank)或者证券经纪商(Broker - Dealer);
英国称作商人银行(Merchant Bank );
欧洲大陆(以德国为代表)一直沿用混业经营制度,投行仅是全能银行(Universal Bank)的一个部门；
东亚(以中国、日本为代表)则被称为证券公司(Securities Company)。因此,在我国,证券公司即海外所谓的投资银行,未来有机会面试时,千万别犯低级错误。
接下来我们来了解一下，投行具体工作分类是怎样的。投资银行基本被分为前台、中台和后台。
前台和后台的工作差别很大，对投资银行的贡献也差别很大，前台的奖金比后台要多得多。
前台（front office）● 投资银行部 （IBD）
● 销售交易部 （sales & trading）
● 资产管理部 （wealth management）
● 市场研究部 （Equity research/ research）
简而言之，前台是投行的一线部门，主要工作是负责赚钱。
中台（middle office）● 风险管理（Risk Management)
● 财务管理（Financial Control）
● 财务（Treasury）
● 合规（Compliance)
● 定量分析（Quant）
中台目标是规避风险。尤其是在资本筹集方面，中台通过和前台的互动沟通，以确保公司在承销证券时不会承担太多风险。
后台● 运营（Operations）
● 技术（Technology）
后台提供支持 , 确保前台工作正常进行。
02
进投行有多难？
去年高盛收到25万份简历，录取率2.06%！
摩根士丹利收到申请9万份，录取率比高盛还低！摩根大通投行部门，录取率不到2%。
花旗投行部门的分析师和助理职位，录取率也仅有2.7%。
什么概念呢？哈佛录取率为5.9%。
看来，要想获得顶级投行实习门票，难于上哈佛啊！
03
顶级投行的青睐什么样的人才？
形象缩影可参照《欢乐颂》里的安迪，毕业于哥伦比亚大学商学院，31岁就成为华尔街投资公司高管，拥有精准干练的言谈举止，对数字极为敏感，有超强的记忆力，性格高冷。
（图片源于网络）
硬件标配：
一是良好的教育背景。投行基本上硕士是起点,而且都是名校,专业一般是会计、法律、财务管理、经济、管理等,因为干的活主要是与财务和法律相关的。
二是专业知识要扎实。要有相关的证书,首选 CFA(金融类学生)、CPA (财经类学生)和司法考试证书(法律类学生)。如果有能力,强烈建议CPA和司法考试都考过,因为现在投行就业的竞争越来越激烈,两个证书都拿到可以增加不少的砝码。还要掌握不同行业和专业的相关知识。
（源于onetonline）
三是有相关的实习经历。投行在招应届生的时候是很看重实习经历的,因为实习过的人一般都会对投行有一定的了解和认识,也更清楚是否符合自己的职业选择,所以建议想去投行的人多去实习。
软件标配：
投行人需要在任何地方都能Hold住全场，任何时候都展现出自己自信得体的成功人士一面。
还要具备卓越的沟通能力、应变能力和销售能力，善于倾听的同时能够快速发现问题解决问题。
多才多艺是附加值，投行喜欢“能令自己有趣”的人，因为他们认为只有这样的人才能承受住在投行工作的巨大压力......（毕竟投行加班、熬夜、出差是常事，有人调侃投行的出差频率“一年出差两次，每次半年”）
如果你背景很深，人脉很广，能够一呼百应的话，那真是舍你其谁？
04
学什么专业可以进投行？
一直以来，凭借着丰厚的薪资待遇和高平台的优质资源，投行成为了众多留学生求职的首选。
然而由于竞争激烈，投行在招聘过程中对申请者的背景要求极为苛刻，那么想要进入投行，中国留学生应该选择什么专业才会更合适呢？
金融学
美国金融专业毕业生的就业渠道比较宽泛，涉及金融领域的各个分支，投行是主流渠道之一。
但是，就一般的金融学项目而言，由于教学更注重金融理论和公司金融，与投行要求有所出入，因此学生进入投行的门槛通常会更高一些。
学生在读书期间也需要提升自身的量化背景，多参与金融实践，建立好交际圈，为进入投行打好基础。
金融工程
金融工程，也称之为金融数学、计算机金融、量化金融，致力于培养符合当今大数据时代下的复合型金融人才。
金工专业从招生到培养都非常强调学生的量化背景。学生不仅仅需要掌握扎实的金融知识，更需要培养优秀的数学计算机建模能力。
在美国顶级的金工项目教学中，Optimization Models，Stochastic Models，Financial Econometrics，Computations等课程等等都是常见课程，数学和计算机对于金工的重要性可见一斑。
在毕业之后，金融工程专业的学生多进入投行，从analyst或者Associate做起。例如Baruch College2017年金融工程专业毕业生中，有75%的学生都进入投行，就业率极高。
数学/应用数学、统计、商业分析
类似于金融工程项目，数学/应用数学、统计以及商业分析专业的学生，尤其是博士毕业生，也是投行求职应聘的佼佼者。
这些专业毕业的学生拥有扎实的数据挖掘处理和建模的能力，能够通过数学模型将复杂的金融问题量化处理，化繁为简。进入投行之后也多从事金融量化分析工作。
此外，由于投行业务范围较广，其他例如财务管理、会计、法律等专业的学生每年也都有机会进入投行工作。
软件/硬件工程类
投行开业经营,无非就是人、财、信息系统,所有的业务数据和业务流都依赖信息系统,业务创新、风险控制也依赖信息系统。
大的投行一年花几亿元在系统建设上是很正常的(跟交易所和登记公司通信线路、跟营业部通信线路、网上交易、灾备系统、集中交易系统、资产管理系统、清算系统、风控系统、估值系统、OA系统等都需要花费大量的钱)。
两件事情可能让信息技术变身“高富帅":第一, 比如国内，私募基金申请公募资格,申请公募资格要有符合条件的信息系统或者外包,因此券商信息技术部可以提供外包了,有外包就有钱赚了。
第二,大数据。大数据是数据挖掘的一种业务突破,它通过对数据的分析,找出因果关系,给公司提供业务支持。
但信息技术人员要懂业务,才可能实现业务转型。比如,做集中交易的可能去经纪业务,做量化投资的直接到公司投资部。
05
投行的职业阶梯式怎样的？
一般的职级体系为: Analyst → Associate → Vice President(VP) → Senior Vice President (SVP) / Director→ Managing Director (MD)
一般本科生刚入行的级别都是A,关于title 的名称各家也不尽相同,比如有的投行把副总裁及高级副总裁合并,但将副总裁细分成了5级。
Analyst：投行中的Analyst一般都是为应届生准备的一个2年的Program。表现顶尖的实习生才有机会在两年后继续留在公司，更有可能再过一年就被升职成为Associate。
Associate：按照之前所说的投行Ladder，Associate是比Analyst高一级的职位。这个职位要么是从Analyst晋升而来，要么是公司从各名校招入的MBA学生。一般来说，你需要在Associate这个位置上工作3年左右才能升职成为VP。
Associate的首要任务之一就是检查Analyst的工作，当然，所谓“检查”很可能就像下面的这个对话一样。除此之外，Associate要负责Presentation中文字部分的编写，并且负责大多数建模工作Work，并且主要负责与客户的沟通。
06
投行工资有多高？
大家都知道，投资银行是个高薪资高回报的行业。在美国人均收入不到4万美元的时候，高盛人年均薪酬就超过了7万美元。高盛、摩根斯坦利等投资银行每年往往净收入的大约一半都用在了员工薪酬上。
即便在国内，进入投行，也意味着起薪就能达到几十万。这对于毕业生来说，收入简直在金字塔的顶端，难怪大家都对金融行业趋之若鹜。
国内外实际上是什么样的呢？请看下图：
图片来源：WSO
（信息来源于证券投研报告）
而且投行部薪资结构是基本工资＋奖金。以Financial Analyst为例
（信息来源于payscale）
所以《亲密敌人》中曾对这样形容："我们这种人就不值得同情，工作三四年，年薪几百万，住的都是五星酒店，坐的永远是商务舱，我们就不应该睡觉！"
除了高工资外，金融人最注重的是能够有这样优质平台和一群超级精英共事。
正如高盛的CEO劳埃德·布兰克费恩说：“你不一定是最聪明的人，但我们这里一定是由聪明的人、有趣的人和对世界好奇的人所组成的最强组合。”
而且所有的金融人在入行的一刻，就不会有求稳安逸的心态。他们在竞争中成长，变成更优秀的自己。
很多投行男在自己的努力下，实现了迎娶白富美，走上人生巅峰道路。
比如世界小姐张梓琳的老公聂磊Neil,金融界的男神，也是一名典型投行男。
人大国际经济贸易专业硕士，任职中信证券债务资本市场部SVP(高级副总裁)，曾参与长江电力等上市公司的债券承销工作。
前段时间大火的《都挺好》，苏明成的妻子朱丽饰演者李念老公林和平，是软银赛富投资顾问有限公司合伙人。
毕业于斯坦福大学，又取得了哈佛大学法学博士，公司管理约40亿美元的基金，包括旗下四期美元基金及若干人民币基金，是亚洲最大的风险投资和成长期企业投资基金之一。
07
投行人要不断提高自己的技能
投行业务作为资本市场最复杂的业务,不仅需要非常专业的会计、法律及行业知识,而且需要综合素质极高的专业团队做支持。
每个项目的交易方案、交易结构、税费等设计都涉及巨额的交易成本,甚至关乎整个交易的成败。
所以,投行对于从业人员的综合素质、专业能力等都有着极为严苛的要求。
对于每一位员工的选拔,尤其是对于初出茅庐的应届生的要求非常高,名校背景、优异的成绩、投行相关实习经历甚至注册会计师和司法考试等专业证书成了各大券商招聘的门槛。
投行带来的迅速成长的机会、丰厚的报酬一直吸引着莘莘学子为之拼搏。
希望本文能给对投行业感兴趣的同学带来一些帮助,帮助大家在了解行业的同时,坚定成为一名投行人的梦想。
真心祝愿每一位有志于从事投行业的同学都能够成为“资本市场的弄潮儿” !
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