交易策略|建仓动力煤1605空单分析

关注公众号：锤子投资 (专注于实战交易策略，关注就送5000元策略大礼包)

实战交易策略：为投资者提供一个交易的参考，并实时跟踪，每次的策略会说明其中的机会与存在的风险理据并存，至于实战的结果，相信市场会证明，一个通过策略，基本面，宏观大势取向，推理多空逻辑，建立有利的仓位，洞察市场走势，接近市场真相。

《原文链接，在1月24号发出》 锤子投资

逐步建仓动力煤1605合约 空单

理由：

动力煤基本面角度

机会：

1.动力煤1605 合约在寒冬的冬季过后将会迎来春季的丰水期，随着水力发电的大增，将会减少火力发电量，从而减少动力煤的需求。

2.冬季北方取消供暖的时间是在3月15左右，供暖结束，部分使用煤炭供暖的锅炉将会全部停止使用，多头会提前出局是肯定的。

3.煤炭的需求，因国家对环保的要求，一直在下降，动力煤的价格基本在11月15之前连续下跌了数月，没有任何反弹的迹象，也变相的说明了动力煤的需求萎缩的幅度非常之大，而这个过程中伴随的是在工业数据下降，PPI连续46个月下跌的过程，在电量的使用中，70%的电力使用在工业供电，而工业数据并没有改善，各企业倒闭寒潮的不利消息一直不断，也就是说工业需求的增加不会有任何的改善，PPI依旧连续下降，这是动力煤大格局的一个重要判断。

4.4月15号出来一季度宏观数据，大概率不会好，至于为什么一季度宏观数据好不到哪去，具体我就不详述了，可以联系我讨论其中的逻辑，更有恶化的风险，对大宗市场会形成压力。

 

风险：

1.市场对动力煤的炒作基于两点，第一点，在去产能化背景下的减产，国家政策重点减产能的两个方向是煤炭和钢铁，第二点，极端天气情况下动力煤需求的大增。

2.关于第一点，产能的下降关键是对应的需求端是否重新达到一个供求平衡，如果这时候的供求基本是平衡的，那么动力煤不具备大幅度上攻的风险，或者说减产不会导致煤炭供应的紧缺，动力煤价格不具备上涨的潜在动力，这一点非常关键。对于第二点，如果说动力煤从291上涨到328的过程中是炒作现在极端天气的化,那么天气转暖之时就是建动力煤空单最好的时机。

3.大宗商品出现大幅度反弹的风险。

4.股市反弹，汇市稳定，原油大幅度反弹，带来对整体商品多头在盘面的联动影响。

 

盘面的思考：

1.1月21，22日大幅进来的多头是永安，估计是盯上了天琪的空单，逼其出局，导致1月22日天琪的7000手空单全部砍仓，跳出排名前20，同时永安的持仓是多单2W手，同时建立空单4K手。

2.从持仓看之前的最大的多头银河已经开始减多加空，多空平衡。

3.谁会在动力煤涨了将近40元之后，再次大幅增仓，拉出一波极端行情，也就是说除了永安，难再有大多头进来，其中的风险是非常大的，只要永安的2W手多头出局，盘面就难以支撑。能接纳2W手多单的机构目前貌似少有，动力煤的盘原本就比较小，天琪的1W手空单在1月13将动力煤打了一个跌停板，2W手多单平仓出局，以永安的风格，将会是速战速决。

 

开仓策略：因为是逆势开仓，可以选择从现在的价格327，每上,2-3元建仓10%的仓位，并隔日加仓，越往上，加仓的幅度可以稍微放大，最大仓位不超过5成，从空间，时间两个维度平抑成本风险。(联系合作微信：lzc_0126)

--深度阅读---

经济逻辑：解读当前经济现象，剖析背后经济本源，寻找宏观与微观的必然逻辑，是普惠大众宏观经济金融，微观大宗商品知识干货的平台。

添加个人微信入群：lzc_0126

长按以下二维码添加公众号