投资这件事,本质上就和赌博一样。
它比大部分赌博,比如老虎机,吸引人的地方在于,它是一种可以计算概率,并通过计算结果大幅提高自己赚钱可能性的一种赌博。
价值投资是什么?价值投资无非就是希望找到一家好企业,有好的管理人,生产好的产品。价值投资者会赌它继续好下去——毕竟如果你小学中学都是个学霸,那么高考的时候总会比学渣取得好成绩的概率大一点。(当然,也可以是虽然学习一般,但大家对它预期过低,简直比学渣还渣的预期。这种时候买它也算是价值投资)
趋势投资也一样。用这种方法的人,是赌趋势会持续。他们会研究各种图形,找出最有可能延续趋势的那种。
量化投资也是如此。通过设定各种条件,找出一堆合乎标准的标的,做个组合。赌的是组合中大部分标的会继续满足好条件。
无风险套利、低风险套利更是如此。要精确的计算赢的概率,然后通过不同久期,不同空间的产品进行大概率赚钱的买卖。
总而言之一句话,不管你用什么方法做投资,都是一个可以通过努力,取得大概率胜利的赌博游戏。
乐趣无穷。
然而,要注意,无论哪种投资方式,都不会出现所谓“100%胜利”这种事情。我们可以通过各种方法提高胜利的概率,但几乎不可能做到必胜。
这就要求我们,始终要遵守一个理念:
首先,做大概率会胜利的投资。
其次,在错误时候,损失非常小。
第三,在正确的时候,尽量将利润最大化。
回到我们的利用估值投资指数基金这件事。理性的做法就是,随着估值越来越低,投入的资本越来越大。尽量将成本做到最低,但不奢望所有本金全部买在最低位。
计算胜率,分配资源,等待收获。
说白了,就是这么简单。
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