如果说自从去年12月份以来的这波黑色大涨的逻辑是减产,那么接下来钢厂的复产的逻辑将会压制市场的价格,黑色将会迎来低位小幅波动的震荡期。
以下事笔者关于黑色的一些思考
去产能大逻辑与复产逻辑
松汀钢铁停产
松汀,海鑫重新开工
价格驱动供求转换
需求改善,供应在低库存条件下,叠加惜售心理,加剧了市场供需矛盾的时候,价格上升,正反馈供求关系,最后让价格偏离原本的市场供求,螺纹钢就是例子,现货偏紧。但是当价格下跌幅度超出贸易商预期的时候,现货还缺吗?这时候价格反向驱动了供求关系,驱动生产者作为供应一方向市场加大库存的释放,价格负反馈下跌。
下一个逻辑在哪?
黑色的下一个逻辑在哪?接下来的黑色将会如何演绎?
钢厂复产,高炉开工要想停下来时非常困难的事,停高炉的成本事非常高的,再说,刚检修完设备,钢厂会因为低价格而关掉刚开炉的高炉吗?对于钢厂本身而言,肯定是不可能的,产能的增加是肯定的,以目前的价格能保住成本之上,有些利润就会生产,而且市场的价格还会不断的竞争,不再像在3月份,因为市场供应端的不足,钢厂有卖方优势,在接下来的时间里,市场会充分的竞争,直到市场再次达到一个平衡。
或者在国家强行去产能的情况下,政府一方面目前会用低价格去给生产者一定的压力,逼迫其在现金流没法运转的情况下,再次倒闭,或者政府以环保为由强行关闭再次复产的钢铁企业。
市场的价格在生产者企业再次倒闭之前,或者有这个预期之前,个人认为黑色的价格会被压制在比较低的价格,及时是反弹也不会往上有太大的空间。重点关注松汀,海鑫等大型钢厂的再次停产等,需求侧的压力或者考虑局次,供给端才是我们要考虑的重点,当供给侧再次收缩,便是价格再次上行的驱动力。
(消息提示:河北这边加大环保治理力度,中央点名批评了河北的环保治理不到位。这次特派部级领导到厅级开会,是前所未有的,可见高层对河北环保治理的重视程度。河北存在超标高炉违规审批问题。这也是督查的重点)
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