在程序化交易策略中，有一类策略是始终都是持仓状态的，不是持有多单、就是持有空单。该类策略的特点是，可以通过不断地试错，在趋势行情的早期就入场，在趋势行情发展的过程中始终持有正确的仓位，但是在震荡行情中，容易出现两头不断止损的情况。控制好策略在震荡行情中的亏损，并让策略在趋势行情中的利润尽情奔跑，是程序化交易策略设计的主要思想之一。
笔者在本文中和大家分享一个趋势型的非多即空策略，策略的主体思路是，计算出当前价格和N周期前的价格差值，根据差值的变化判断当前的多空方向，非多即空，策略实时在市。
为了测试结果尽量地接近实盘交易，我们把手续费设置为交易所手续费的1.5倍，开仓和平仓各加1个最小变动价位的滑点，测试的品种是所有活跃的国内商品期货指数合约，每个品种分配初始30万本金，每次开仓的手数按照10万资金的3倍杠杆计算，以下是在日线级别的初步测试结果。
从初步测试的资金曲线和数据来看，表现良好，在全品种测试中，除了2009年略有亏损以外，其余每年都是盈利的。胜率为45.64%，盈亏比为1.79，是比较典型的趋势跟踪策略。
以下是该策略近期在部分品种指数合约日线上的开仓信号图，红色部分代表持有多单，绿色部分代表持有空单。
该策略从5月19日至11月29日在螺纹钢上，较好地抓住了1波较大的上涨行情，经过一次做空被小幅止损后，最近一次是在11月13日开多，目前持有多单。
该策略从4月12日至11月29日在焦炭上，较好地抓住了2波较大的下跌行情，和1波较大的上涨行情，最近一次是在11月20日开多，目前持有多单。
该策略从7月5日至11月29日在玻璃上，较好地抓住了1波较大的上涨行情，和1波较大的下跌行情，最近一次是在11月6日开多，目前持有多单。
该策略从2月16日至11月29日在甲醇上，较好地抓住了1波较大的下跌行情，和1波较大的上涨行情，最近一次是在11月17日开多，目前持有多单。
该策略从5月15日至11月29日在PVC上，较好地抓住了1波较大的上涨行情，和1波较大的下跌行情，最近一次是在11月22日开多，目前持有多单。
该策略从2月6日至11月29日在橡胶上，较好地抓住了2波较大的下跌行情，和1波较大的上涨行情，最近一次是在11月20日开多，目前持有多单。
总结：非多即空的策略，可以通过不断地试错，在趋势行情的早期就入场，在趋势行情发展的过程中始终持有正确的仓位，但是在震荡行情中，容易出现两头不断止损的情况。该策略和依据经典指标来判断趋势的策略相比，有一定的差异和互补性，通常能在行情启动的早期入场，并且能在行情发生大幅反转的早期，及早止盈平仓，从而较少出现利润大幅度回吐的现象。
笔者水平有限，本文仅供程序化初学者或想学习程序化的交易者参考，部分观念可能带有一定的主观性和局限性，如果有不同意见或其他疑问，或者想要了解程序化的哪一块内容，欢迎大家在文章下方留言，笔者会尽可能地为大家解答。
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