1、国晟新能源股东背景扎实，背后是国晟资本和江苏省财政厅。从HJT项目来看，江苏投入极大，和同为新能源大省的安徽一决高下。江苏HJT项目如金刚玻璃（吴江）、东方日升（常州）、华耀光电（常州）、润阳股份（盐城）、中建材（江阴）、海源复材（扬州）等等。
2、国晟董事长吴君，是江苏省的农业基金的筹划基金组的发起人也是筹划人，还是徐州市的园林局的局长。总裁高飞任过这个徐州市贾汪区的信息中心主主任、贾汪区住建局副局长、开发区的主任。所以乾景园林和国晟领导班子原先肯定有过业务上的接触，正因为互相有过合作、知根知底，双方默契之下才能将股权转让推进的如此迅速，也是势在必得要促成上市公司易主。
3、国晟和HJT龙头华晟二者技术同出一脉，均源自中科院成都所。国晟里面，张忠卫博士是砷化镓电池创始人，光伏元老级别技术大拿；张闻斌负责完成国家863计划“MW级薄膜硅/晶体硅异质结太阳电池产业化关键技术”，和华晟CTO王文静之前一起做研发攻关。国晟技术团队扎实，团队部分人员来自华晟；销售团队也具体来自华晟。
4、重组分为三步走，第一步老股东股权转让；第二步收购HJT资产；第三步向新投资人定向增发股权，变更实控人！其中第一、二步只需要合规性审查。目前股权变更和资产收购已经完成，一定程度说明国晟借壳成功，而非定向增发证监会审批与否已经不能更改国晟的上市进程。非定向增发如果没有过，国晟会采取从二级市场买入和原股东协议转让的方式取得控股权，继续推进，无非就是成本增加了。
5、国晟新能源借道乾景园林的背后是决心要和华晟争龙头？华晟2020年成立，到2024年注册三年后就具备了上市条件。华晟也确实在2022年9月2日公开宣布计划在2024年启动IPO。国晟新能源2022年成立，要独自上市要等到2026年。HJT投资巨大，谁能抢先在资本市场融资，谁就是未来的行业龙头。
所以国晟采取“股权转让&资产并购&定向增发”的花样组合拳，几乎是在近年重组高压政策下最佳的解决方案，既保证了原始股东利益，也能让国晟最小阻力入主，同时还能募集到新主业的资金，完美的避开了“借壳”的各项触发条件。如此势在必得就是在二级市场上要卡位华晟！
6、国晟会向乾景园林新董事会派驻何方神圣？在股权转让公告中，双方约定在标的股份过户后，国晟有权提名 1 名非独立董事和 1 名独立董事；人员变更应当在标的股份过户后 20 日内完成。12月16日过户完成，也就是说在1月5号前完成改组。
7、国晟新能源不仅仅是HJT，而是围绕光伏新技术做全产业链布局，比如智能运维机器人和钠电池储能、建筑BIPV等。
8、国晟远期市值怎么拍？按照产能对标，宝馨科技规划2GW，市值90，金刚光伏目前1.2，后续规划4.8市值100亿，华晟新能源十四五末预计20gw，一级市场估值要到150亿附近；其次，计算24年利润，保守估算国晟出货10gw电池和组件，单w利润按照1毛计算，如果公司布局切片，单w利润可以到1毛2甚至更高，利润在10-12亿之间，25年20亿-30亿之间，估值怎么给老师们见仁见智。
9、后期上市公司园林景观与光伏双主业如何协同？本次控制权转让与资产交易完成后，乾景园林将实施园林景观与光伏双主业战略，通过EOD（生态环境导向开发）模式将原本的主营业务园林工程施工、景观设计同转型目标光伏产业进行结合，实现具有协同效应的整体转型。参考国家电投集团黄河上游水电开发有限责任公司的塔拉滩光伏产业园区项目，公司有机会通过园林业务进行植物种植对沙漠地区实现生态治理的同时，引入国晟能源资源铺设光伏电站，实现创新化协同。
10、后期关注的几个时间点。
徐州国晟1GW 异质结电池项目何时投产？现在正在进设备，按照之前约定，2023 年 3月底前投产 0.5GW项目。
安徽凤台项目备案和环保审批何时通过？这两个手续通过后，就可以报上交所进行定向增发。
后续就是证监会受理定增后，3到6个月可以上会。需要关注乾景园林何时提交材料。
参考资料：
乾景园林公告
开源证券：国晟能源入主，乘异质结电池之风而起——中小盘首次覆盖报告
