近期凯龙高科大涨,说是奥联电子,资金坐庄的,我懒得搭理。说碳化硅的,我只能说炒题材中毒太深。
个人认为:国四非道路机械实施,相关企业订单暴增,市场极速、全面打开。
12月1日,国四非道路机械尾气排放实施,前期为何不涨?
有三:
第一,前几年国六排放乘用车,国外吃大份额,国内企业吃屁。
第二,新能源发展,资金不看好燃油车。
第三,去年12月1日国四非道路机械排放实施,但产品陡然涨价2-5万,市场存在1-2个月短期囤货国三现象,国四设备订单未喷发。
个人认为,国四非道路机械实施,还有两大预期差:
一是,国三到国四0-1的市场体量。非道路机械有200万台、400万台2个数据,我也不知道谁准确,但单台尾气处理设备不含催化剂大约得0.8万元,市场空间其实是160-320亿元。
二是,国内企业国四非道路市占率。300亿,这个体量,在整个燃油车尾气几千亿市场里面,算占比,确实增幅不大,但过去主要是外资占据,国产尾气处理设备四小龙(凯龙、中自、奥福、艾可蓝)往年加起来营收也只有不到40亿。
40亿到300亿,国四非道路国内企业估计可以占据大部分市场空间,营收将在短短1年内,增长近7倍。
国四非道路机械排放,类似于 etc,但又不同于etc。
个人觉得,短时间强度没有etc猛(etc2019年不仅装新车,还有社会旧车辆),但持续性却远远好于etc,因为未来所有的新机械,都还要装。
除此之外,四小龙类企业,可以从国四非道路机械开始着手,进入舞台中央,再攻陷外资占据的重卡、轻卡,最后攻击外资大本营——燃油乘用车。
所以。尾气处理设备,短期有业绩,长期有空间,盈利、估值,都可以给。
股价高位,仅供参考,注意风险。
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