早盘A股市场由于加息利淡消息的明朗化,两市高开。开盘后冲高回落,因为套现盘的压力,上证指数最低探至2840.55点。午后开盘沪指震荡下行,市场上看空氛围再度加重,个股由早盘普涨变为午后普跌,14:34分沪指跌破2800点。期指午后没有延续上午涨势,大幅下挫,主力合约IF1101出现跳水行情,盘中跌破昨日收盘价。
截止收盘,沪指报2781.4点,跌53.76点或1.9%,成交1252亿元,76家个股上涨,834家下跌。深成指报12303.19点,跌253.65点或2.02%,成交992.4亿元,89家个股上涨,1125家下跌。
针对今日市场走势,我们对十家实力机构的荐股做了汇总,供广大投资者参考。
海螺水泥:业绩增长可期 维持“增持”评级
海螺水泥(600585)调研简报——核心市场供需向好,盈利业绩高速增长可期
旺季供需持续向好。四季度吨毛利持续提升,目前已接近150 元/吨,环比11 月136 元/吨,提升14 元/吨。同时限电已与11 月10 号限电全部结束,目前已恢复正常,企业均已复产,但由于需求旺盛,库存还在下降。库容比现在30%,平均有60%。我们认为总体来看四季度限电对海螺产能利用率影响只有5%,华东地区价格上涨是由供需、价格协同效用共同推动,限电为催化剂。市场担忧价格下跌问题,我们认为11 年一季度由于为需求淡季,价格将出现季节性回落,但由于企业协同度提高以及供给控制带来供需好转,吨盈利同比依然将大幅度提高。
产能扩张持续。未来公司生产线扩张实行新增与并购生产线并举的扩张政策。按照公司现有项目建设情况,预计10-12 年公司产量增长均在3000 万吨左右,10-12 年销量在1.4/1.7/2 亿吨。未来收购扩张区域选择,我们认为在公司已有市场进行整合,可带来效益最高提高市场控制力,同时海螺未来定位为国际知名水泥品牌,因此新区域包括国际区域拓展也将是未来发展方向之一。
铜陵垃圾处理项目进展顺利。目前铜陵配备水泥窑垃圾处理生产线为300t/d,还有一条300t/d 生产线在规划中,两套设备由海螺川崎设计,总投资预计在1.5 亿左右,配套完成后可通过水泥窑处理铜陵400t/d 生活垃圾。
盈利预测与估值。由于华东市场四季度吨水泥盈利不断超预期,我们上调11-12 年吨水泥毛利90 元/吨至95元/吨,EPS 由1.6/2.5/3 元上调至1.7/2.74/3.23 元。公司业绩具有安全边际,维持“增持”评级,未来催化剂包括供需好转价格超预期、并购项目逐步开展。
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