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金融产品二级交易市场的本质
现代人类科技的发展，电脑、网线、服务器、电子货币和登记结算体系等，让人们在金融市场的买卖、投资行为，发生了变形、位移、扭曲，掩盖了真相。那么真相是什么？
1 和赌场相同之处
以“曹冲称象”为例来说明，从现象A到现象B的思考还原，对正确认知事物，有多么重要。
你在河边看到一群人，在称一块块石头的重量并记录（现象A），询问后得知他们在称量一头大象的重量（现象B），一定感到无厘头吧？只有明白了AB之间的本质联系，才能认知到A的真实情况。那么，我们坐在电脑前，敲敲键盘，买卖金融产品的行为，其背后的真实情况是什么呢？
我们先来看看，金融二级交易市场具备那些特点。
a 参与者众多；
b 参与者都想赢利；
c 参与者来之前，都知道有可能亏损；
d 参与者都容易受到，身边的其他参与者的行为的影响；
e 参与者之间并不是完全公平的，有“出千”行为（信息、资金、专业、设备优势等存在）；
f 参与者的决策过程复杂，但是参与行为本身简单，可以独立、迅速完成；
g 参与者会统计很多历史数据，试图去寻找“历史数据”和“投资结果”之间的关联关系，逻辑关系或者因果关系；
h 还有很多特征，每个人都可以找到。。。。。。
你有没有发现，赌搏的行为特点和上面的特点是一样的？
如果，我们将电脑屏幕、网线，交易所、电子货币、股票电子登记等还原为最初的状态：集中在单一交易场所、口喊报价、现金交易、纸质股票、实物交割、实物记名登记等，我们就会明白无疑：
金融产品二级交易市场，就是一个场所无限大的赌场。在二级市场里，买卖金融产品的行为，实际上就是赌博行为。
这个结论，可能很多人并不能完全接受。我们买卖的是可以带来收益的金融产品，怎么可能是“赌博”呢？那我们就找一找，投资、买卖金融产品和在赌场里赌博的不同之处。
2 和赌场不同之处
投资和赌博相同的是都具有不确定性。不同的是以下几点。
A 零和游戏
从收益来源分析它们之间的不同。
赌博是零和，其收益来源只有对手的本金。
投资收益除了愿意买走者的本金，还有资产的附加收益，例如股份公司的分红派息。
B 交换标的
赌博和投资都是对未来不确定分析后的预判行为。但是，交换标的是不同的。
赌博交换出去的是本金，换回来的是一个不确定性消失后的“确定结果”。明确的结果出现后，不确定性不再存在，没有再变的可能。
投资投出去的是本金，换回来的是一个“资产产权”。这个产权的价格上下波动，形成本次投资的可变动收益。即使浮动收益为负，但是“资产产权”仍旧存续，未来价格的不确定仍旧存在；
“资产产权”还存在再转让的可能。
C 周期性
赌博的事件独立，只有概率，没有周期。即使连出13个“大”，第14次出“大”的概率仍然是50%；
投资标的价格的波动，既有上涨下跌的概率，也有高峰低谷相互转进的周期。因为人类社会发展是非直线的，经济有波动周期、企业有生命周期，所以“资产产权”的价格波动也有周期。即使现在其价格跌了，未来还存在上涨的可能。
D 即时兑现
赌博结果一旦出现，不确定性消失，赢、亏结局立时兑现。
投资成交后，不论输赢，只要没有相反的操作，投资结果--买入的资产产权，仍然存在，那么价格波动的不确定性仍可延续。
3 如何建立“风险控制体系”
未来的不确定性（风险），在任何时点都是存在的。投资由此得出必须以风险为出发点。同时，只要我们投资的资产产权存续，价格高低，只是一段时间波动的结果。如何应对这种波动，化解风险呢？
方法一是对冲，现代金融理论的量化研究，就是在投资之前，找到降低、转移或者对冲掉风险的方法之后，再去寻求投资利润；
方法二就是分批投，价格足够低了之后，还有更低。在保证不被金融市场消灭的前提下，留够本金，等待未来更低的价格，追加投资；
方法三就是在大类资产之间，完成配置，形成部分对冲，甚至利用资产价格波动周期，实现盈利（资产配置理论确立的基础）；
方法四就是在金融产品二级市场中，利用行业波动的周期，完成配置，形成对冲并谋利。（美林时钟理论的确立基础）。
在以上方法的基础上，投资者可根据自身需要，建立自己的风控体系。在投资的过程中，每一步都是以降低、转移和对冲风险为目标，而不是追求利润最大化。
例如，我们用数据来说明。
投资者找到符合要求的投资标的，建立了50%的仓位，如何风控呢？
总资产 = 现金或无风险资产（50%） + 股票（50%）
假设股票价格上涨了30%，那么：
总资产 = 现金或无风险资产（50%） + 股票（65%）
如果以风险为投资核心，你的应对是减持股票，增加现金：
总资产 = 现金或无风险资产（65%） + 股票（50%）
这样，从整体资产看，稳定的资产增加，跟随市场波动的资产占比，比期初的50%还低，抗风险的能力是增加的。
如果以收益为投资核心，你的应对是减持现金，增加股票（追涨）：
总资产 = 现金或无风险资产（30%） + 股票（65%）+ 股票（20%）
总资产 = 现金或无风险资产（30%） + 股票（85%）
这样，从整体资产看，稳定的资产快速降低，跟随市场波动的资产占比，比期初的50%大幅上升，抗风险的能力则急剧下降，资产整体处在风险之下，任何波动所造成的心理压力，都可能导致投资者做出不明智的决定。
详细的设定参数，投资者可根据自身的偏好来设定。
前两节，我们从投资原点上，提出了新认识，颠覆，但是还属于可理解范畴。第三节要揭示的价格波动规律，就比较烧脑了。您准备好了吗？
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