量价关系——奥德量的买入信号

 

 

 

 

 

   如图5.1所示，在下跌至2002年9月的低点1.02美元的过程中，奥德量（平均日成交量）为9700股。MAMA股价飙升到1.55美元，然后又掉头向下，以5000股成交量创下新低0.92美元。在创新低的过程中，奥德量较前面过程机会减少了50%，而且符合看涨启动迹象。不妨回顾一下第三章中股票行情看涨启动的奥德量买进信号：

   当股价触及局部新低，并且下降过程中的奥德量对比前期下降或前期上升过程萎缩大约50%或者更多，此时发出一个买入信号；而股价收在前期低点之上。两种情况都表明，股价处于强势状态。当奥德量在底部之后的上升阶段与价格下降进入底部阶段相比增加了50%或更多的时候，底部得到确认。

   MAMA股价收在前期低点1.02美元时，奥德量发出了买入信号。根据规则，在买入信号触发之后的升势中，我们愿意看到奥德量在价格上升过程中增加50%或更多，以此来确认买入信号，且表明能量已从下降转至上升。在本例中，在买入信号发出后的上升过程中，奥德量达到3400股，与进入低点的前期下降过程相比，没有50%的增加，这将引起交易员对交易的怀疑。然而，在紧接的上升中，奥德量加倍上涨至10000股，从而确认了买入信号。

    如我们在图5.1所见，MAMA公司股票在9月和10月的”点产生了一个“低成交量检验”（如在第四章中所讨论的）。MAMA股票在2002年11月初以47000股的成交量形成一个60%，这表示迫使下降趋势到达第二个低点的力量非常虚弱。在第一个低点1.02美元之上的收盘价触发了买入信号。

   在本例中示范的两种不同成交量方法表明，买入信号在同一个地方触发。MAMA股票在接下来的两年继续保持升势，并最终创下17.49美元的每段高价。

   图5.2显示科士达公司（STR）的股价走势图（在第四章的图4.15中展示过）。科士达公司股票在2006年3月中旬产生一个“低成交量检验”买入信号。该“低成交量检验”买入信号的启动是相当直接的。在3月中旬，科士达公司股票以大约缩小了75%的成交量考验前期低点，并最终收在前期低点68美元之上，从而形成买入信号。

     图5.3显示了科士达公司股票在同一时期的奥德量。当股价降至3月中旬的低点67.37美元的过程中，奥德量与先前下降过程相比减少了65%，这说明能量明显减少，并暗示一个看涨信号。收在前期低点68美元之上的收盘价触发了买入信号。在紧接着的上升过程中，5700万股的奥德量与前期进入低点的下降过程中相比仅仅只增加14%。如我之前所说，我们更愿意看到在买入信号发出后的升势中，成交量与前期进入低点的下降过程相比，比增加50%或更多。因此，这个买入信号并不是理想的买入点。

    在买入信号后的升势中，的确显示了少许强势（14%的增加），因此，股价上涨是有希望的。然而，因为真正升势中的力量并不是在买入信号之后形成的，科士达公司股价在一个成交价格区间震荡了一个月。注意到，图5.3中的成交价格区间的上升过程比下降过程具有更大力度，这预示最后的突破将向上。科士达公司股票确实在四月初转向上升，并且奥德量与先前下降阶段相比增加了50%，显示能量已确定转向上升。