压垮房地产的稻草会是哪根？

 

 

 

 

在六七月份的分析文章中，我们推断了地方政府会加大推地力度，因为财政收入增长不继，为了不至于产生太多的烂尾工程，减少还款压力，必然加大推地力度，加速推高地价。同时，上半年的良好销售增长，导致房地产商的现金流较好，房地产商也就更有加大土地储备的热情。到年底，这些都变成现实。

 

2013年，中国政府卖地收入达到4.12万亿，增速超过44%。这个速度，可以看出中国社会的疯狂。因为2012年是2.7万多亿，一年增加了1.3万余亿，疯狂得很啦。

 

而今天在看搜狐财经，里面有关于中国房地产不会崩溃的25个谎言，文章基本上延续的是我2010年的观点，关于房地产利益链条，他们在里面的利益及他们的策略，他们的清梦和走向。当2013年中国卖地收入达到4.12万亿，还有其他各种与房地产相关的税收达到一两万亿的时候，我知道，我2010年的推断，已经说明了一切。

 

房地产在中国，实施的就是一个抢掠。没啥好说的。

 

所幸的是，2014年中国地方政府的投资，将是前高后低的走势。2013年房地产销售增速，就是前高后低。全年增速好像是26.3%，可第一个月增速好像是超过了78%。显然，到12月份的时候，房地产的销售增速，已经是比较低的了。当房地产销售增速降到比较低的时候，开发商知道行情不好，他们也没有太多的现金流来支持买地，加上利率的抬升对房地产销售形成实际的打压，那么受这些因素的影响，2014年地方政府卖地收入，在一季度过后，增速就会下降。卖地收入下降，会导致地方政府投资的钱就不会太多。

 

因此，明年的固定资产投资增速，上半年不怕啥，下半年就可能不太好说了。一句话，明年投资将呈现前高后低的走势，与今年的房地产销售走势有些类似。

 

那个时候，关键要看出口如何了。注意，明年随时盯着出口，盯着美元指数和美股。出口如果一有动荡，中国经济就是骆驼被稻草压垮了啦。到时候出口和汇率的动荡，极有可能引发房地产进入寒冬。

 

房地产现在承受利率的影响，到时看会否是承受出口和汇率的影响啦。要知道这个时候还有新兴国家外汇出逃的影响会产生叠加作用啦。

 

 

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2014-01-27 17:02

 

新兴市场金融危机将考验中国政府的智慧

 

 

 

这个问题，我们在去年夏天的文章中就已经谈到。当时有所察觉，只是觉得中国的风险更大，因为中国房地产是全球最大的泡沫。这其中，导致中国还没有暴发危机的原因，还是在于外汇储备数量庞大，国际金融资本如果进攻中国，将会导致与拥有3万多亿美元储备的中国政府大打金融战。中国3万多亿的外汇储备，导致国际金融资本还是最终选择软柿子来捏，结果阿根廷这个南美第二大经济体就中枪了。

 

但在安民看来，中国的危机压力，目前并没有消除。不是别的，因为新兴市场的动荡暂时还没有结束。美元还没有选择中期上涨，美元如果选择中期上涨的话，那么中国的情况到时就会比较麻烦了。

 

前期中国政府的策略还是人民币升值，前几个月中，从6.14左右升值到6.10左右，升值幅度约在0.6%，这0.6%左右的升值，保证了人民币的相对强势。

 

但是，升值打击最大的是出口。因此接下来，我们要关注出口的走势，如果出口数据下跌比较厉害，那么人民币升值的进程就有可能就此终结了。

 

此外，我们还要关注美股走势，如果美股有大幅度的调整，那么这个也会影响中国出口。如果美股较大幅度调整加美元升值一起来，那么对中国的影响就会很大的。这个不能忽视。

 

2012年底，我们判断2013年中国政府的经济政策会是两难。那么2014年初，我们仍然对此不抱乐观态度。新兴国家爆发危机，对中国有较大的心理影响。接下来资金加大出逃中国的力度，也是可以预期的事情。

就看中国能够经受多大力度的冲击了。