2022年以来,A股市场的主要指数(上证指数、创业板指等)均出现了较大幅度的回调,部分前期涨幅较大的“高景气”板块回撤甚至一度接近20%,市场中仅少部分“稳增长”板块逆势上涨。
但是,大家也不必过于悲观,震荡波动本来就是股票市场的特性之一。过去的3年,上证综指虽最后取得正收益,但实际上看年内最大回撤也都大于9%。
数据来源:Wind
因此,我们更应该关心在这种“高波动特性”的市场环境里,自己的投资决策是否科学?自己能否承受住波动?能否有耐心坚持到最后?
每一轮的市场波动,都是我们检验自己投资方法的绝好时机。如果最近的市场调整,有点让你无法承受,甚至想“割肉”离场,那有可能是因为你的投资偏离了自己的风险偏好,可能是资产配置(如股债配置比例)不合适,或许需要重新审视更适合自己的产品。
很多投资者往往比较关注收益,却忽视了对风险的控制,以及不同市场周期下能否兼顾进攻性和防守能力。
看上去好像很复杂、很专业,但只要有需求就会有解决的产品方案。
FOF基金(基金中的基金),相当于一键打包投资多只基金产品,通过分散布局及专业配置,力争进一步平滑组合波动。要知道,目前市场上的公募基金已经超过了8000只,每个基金经理都有自己擅长的赛道或专注的领域,在不同的市场风格下,基金表现也会出现差异;想在不同市场环境下兼顾好进攻和防守,也就需要更多样性的基金资产进行组合配置。FOF基金相当于帮你做了这项专业且复杂的工作,通过优选基金来构建出基金中的基金(FOF)。
随着基金数量的不断增多,在市场行情结构性分化加剧的背景下,选择基金的难度也在加大。选择优秀的投资机构,远比自己辛苦学习、不断尝试要省事得多。
FOF基金最早起源于上个世纪90年代的美国,当时美国大力发展养老金计划,而养老金的投资需求是稳定增值,需要投资一些比较稳健的资产,这个时候投资分散、侧重于资产配置的FOF基金自然而然得到青睐了。
按照权益部分的配置比例高低,可以将FOF基金划分为偏债型、平衡型、偏权益型FOF,这些产品风险由低到高。
1、关注长期收益
FOF基金通过综合配置股票、债券等资产,有利于分散风险,同时灵活捕捉市场的机会。在这种情况下,FOF基金要追求的并不是单个年度跑赢市场,而是以分散配置、降低回撤为基础,力争长期的合理回报;以FOF基金指数为例,基日以来其年化收益跑赢同期沪深300及中债综合指数。
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2、双重分散风险
我们常说“不要将所有鸡蛋放进同一个篮子里”。购买基金已经帮我们分散了一部分风险,在配置一系列基金组合又进一步帮我们分散风险,因此FOF基金能够双重分散风险。
据WIND数据统计:2021全年,在313只FOF基金中,298只取得正收益,仅15只下跌,即使2021年市场震荡,仍有95%的FOF基金实现正收益。
面对当前震荡的行情,投资者除了考虑采用定投分摊成本外,注重风险分散、优选基金的FOF产品也值得投资者关注。
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