在进入2011年时,继续保持领先优势。新成立的世通8期,1月份净值就增长了6.7%。
谈起2011年资本市场,2011年结构性流失,大盘蓝筹仅存在交易性机会;没有大牛市,2011年仍旧是一个震荡市,底部2600点,大盘就在这个区间里做一个反转、回调、交易。
至于上限,如果地产调控到位,新兴产业业绩增长能超过20%-25%,沪指突破4000点是有可能的。
至于投资板块,我认为,最大的机会就是新兴产业,尤其是高铁板块。“经济转型它是一枝独秀,黑马狂奔,大家一定要关注。”我再三强调。
四大原因导致震荡
定调“震荡市”,我分析有四方面的原因。
一是,市场仍受地产价格和政策博弈的影响,这一点已经成为投资者的共识。从去年下半年以来,政府出台了一系列的地产调控政策,但实际效果并不明显,全国各大城市的房地产价格仍然高居不下。但胳膊拗不过大腿,政府既然下决心打压地产价格,肯定会接着出台措施,例如收房产税,政府有的是拳头。在持续的打压下,资本市场还会好吗?
当然,如果房地产价格跌到了合理区间,地产股的阶段性牛市反而到来。
二是,高通胀仍然是2011年市场纠结的问题。随着农产品(17.73,-0.19,-1.06%)价格的增长,国内事实通胀已经起来,去年11月份CPI达到5.1%的高位,预计今年上半年仍会保持高企的CPI,政府处于防通胀与保增长的两难境地,在这种情况下,流动性会持续受到控制。毕竟历史经验表明:“通胀无牛市”。
但现在看来,在接连的加息、价格管制等措施下,通胀并没有市场预期的那么厉害。通胀会高企,但不会演变成恶性通胀,会处于政府可控制范围。CPI如果能够回落到3.5%~4.5%的合理区间,流动性可能会放松。
三是,外部政治环境不安稳。元旦期间,韩国举行军事演习,朝鲜半岛局势紧张,直接影响A股股市。但是这一点基本上无法预料,是悬在心上的一把剑。
四是,人民币汇率问题。人民币升值速度非常快,截至1月27日,人民币对美元的汇率已经是连续三日创新高,达到1:1.685。在这种情况下,贸易顺差显然将会受到重创。
为什么要超配高铁股
去年,有关十二五规划中的七大新兴产业都受到了资金的一波热炒,今年仍将会是市场的宠儿。
2010年市场对于新兴产业的青睐,主要是看到了这个蛋糕的巨大,看到了一个表象,而今年要做的是,寻找那些真正能够做大蛋糕的上市公司。
那么哪些行业、公司能够做大蛋糕?“最明确的投资机会是高铁。”
他解释说,“十二五”规划里面有9000亿元是投向高铁,现在预算已经超过1.5万亿元了。高铁的整个产业链,从机身到紧固件,都是这块大蛋糕里明显受益的,上市公司业绩的提升是很明显的。
此外,新加坡一条铁路同政府正在商量,一个铁路投入157亿,然后还和缅甸、泰国谈了350亿订单,可以说是高铁整个产业被激活了。
“说得狂一点,高铁将是2011年大牛股诞生的必然之地,2011年、2012年、2013年高铁板块里,可以说是黑马狂奔,涨一倍是客气的,涨2倍是应该的,涨3倍是可以期望达到的。”
在调研的过程中发现,中国南车(8.54,-0.03,-0.35%)、中国北车(8.97,-0.04,-0.44%)等高铁公司订单多得吓人,都已经忙不过来了。因此,业绩增长明确是肯定的。
我的判断已经在资本市场得到初步的检验。
刚进入2011年,高铁板块就开始发力,到1月底,整个高铁板块大涨,成为弱势环境中唯一的亮点。例如他重仓的晋亿实业(27.65,-0.29,-1.04%)1月份上涨了74%;晋西车轴(20.93,0.24,1.16%)涨15%;中国南车涨15.3%……而同期大盘下跌了2%。
除了高铁概念股,节能环保、高端装备制造、物联网、资产重组、大消费、信息服务等主题类也是不错的投资标的。
金融地产仅存交易型机会
对于金融地产类股票,我并不感冒,但是也承认2011年大盘蓝筹股还是存在交易型机会。
没有大机会的原因是,金融、地产这些公司的业绩已经得不到大规模的提升,业绩预期、成长空间已经很明显了,所以这些蓝筹股得不到资金的大规模关注。
存在交易型机会的原因是,一些权重股,包括金融股、地产股,它们目前的估值已经很低,如果地产价格调控得力,并且经济呈现高增长的情况,这些股票会有所反弹。
正是由于大蓝筹的支撑,下跌的空间很少,上证指数底部区域可能会在2600点上下波动。而上限判断的因素取决于地产调控力度。
在我看来,地产价格下降30%,算是一个合理的价位,此刻,大盘能看到3200点;如果大盘给力,新兴产业的业绩增长能跟得上,沪指3600~3700点是可以看得到的;如果市场情绪很高昂,突破4000点也是有可能的。
“敢明确说突破4000点的,在私募界中,我可能是第一人,我想大家一定会看到。”去年6月份判断市场底部在2400点;高点如果突破3200点,就开始出货,结果证明非我准确。
“我对市场判断的正确性,去年那可是达到了90%啊。”这句话,他说得不无自豪。
对于个人投资者,我建议要保持平常心,不能追涨杀跌,如果能充分掌握大盘蓝筹股和二线中小盘股可能存在的轮流转换,应该会有一个不错的收益
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