关于我的“风控”体系

这里不得不再解释一下我网名的意思。Value at Risk 按字面的解释就是“处于风险状态的价值”，即在一定置信水平和一定持有期内，某一金融工具或其组合在未来资产价格波动下所面临的最大损失额。一般是在银行这样的金融系统中的作为风控指标，目前已有超过1000家的银行、保险公司、投资基金、养老金基金及非金融公司，采用VaR方法作为金融衍生工具风险管理的手段。利用VAR方法进行风险控制，可以使每个交易员或交易单位都能确切地明了他们在进行有多大风险的金融交易，要知道在金融投资中，高收益总是伴随着高风险，交易员可能不惜冒巨大的风险去追逐巨额利率。所以，有必要引入考虑风险因素的业绩评价指标。如果执行严格的VaR管理，一些金融交易的重大亏损也许就完全可以避免。

具体到股市上来，每一个个股的都可以根据历史波动数据来计算VAR值（多个股票构建成一个投资组合也是一样的）。不过，虽然像wind这样的系统都会帮你自动计算好VAR值，但意义不大，毕竟不是做程式化交易。在具体操作过程中，理解VAR的意义比精确的计算更重要。对于我的投资体系来说，我追求的是在不同的风险区间下，保持与其相对应的不同的仓位。当然这种操作主要是对应个股而言，所以我发言中说的更多的是个股的操作，而几乎不预测大盘的点位，要预测也是谈大的趋势，用来对个股的一个参考。

简单来说，我追求的是用资产的动态平衡来保证风险的可控，虽然有时候这意味着可能要放弃更多的收益，但只要放弃的收益能换取更高的确定性，这就值得。当然对于动态平衡的模型我仍不断在摸索。

另外，最后奉劝一句，一般的散户还是不要学习这样的交易模式，百害无一利，看多的时候你们就满仓不要动，看空了就直接空仓，别像我这样瞎折腾，累得慌（其实辛巴兄的五档买入法也是异曲同工之妙，虽然有时候可能会面临还没建仓完就上涨的情况，但如果能回避一次性重仓后可能遇到继续大跌的风险，这种操作就是值得的）。