从去年开始，我们常说的经济转型，除了驱逐没有实际价值的企业，挤压房产泡沫稳房价，还有很重要的一块就是金融改革和转型。
我们前几年高歌猛进式的发展，也催生着金融产业的发展繁荣，但过快的发展导致金融行业的体质是孱弱的，问题频发，比如去年的金融借贷平台的暴雷。
上升期是红利期，站在宏观经济角度，是可喜可贺的，在微观角度，这个时候也是风险最高，问题最多的时候。
但有时我们看到更多的是红利忽视了问题，导致行业生态被破坏，不得不放下节奏去解决，这就是我们国家金融行业现在面临的困境。
打破刚性兑付？
我们前几年银行理财也发展最迅猛的时候，为了吸引客户，所以会推出保本甚至保息产品，就是即使产品亏了，我们也是能保证你的本金不受影响。
打破刚性兑付，就是资管局明令要求，银行理财不能进行保本承诺，从去年5月份施行，到2020年全部落实，前期的存量产品可继续，但新增量不再进行保本。
同时国家要求银行理财产品不再与银行业务挂钩，成立理财子公司，客户资源可以转化，但风险进行隔离。
保本是对客户“好”，国家为什么要禁止？
1，银行有存款业务，而且客户的存款，银行要向央行缴纳存款保证金，存款保险，这样以此来保证资金的安全和国家的信用赔付。而保本理财像存款业务，但又不用缴纳保证金，银行可能会对此资金滥用，央行又无法进行安全监管。看起来是对客户好，取得客户信任，但实际上容易引发系统性风险，客户的资金安全更是无法得到保障。
2，存款是储蓄行为，理财是投资行为，既然是投资行为，就要承担风险，要符合市场的规律。成立专门的理财子公司，并不是损害民众利益，长期来看可以推动金融产品的规范化，专业化。
3，从18年开始，未来几年都将会是艰难转型时期，金融行业乱象和隐疾都会爆发，所以不建议不明就里的情况下随便投理财或者号称的保本理财，因为你根本不知道对方把钱用在哪里了，你也无法掌控对方是否能盈利和兑付承诺。
这两天英国投资圈比较火的一则新闻就是招商银行的28亿用于收购英国体育版权公司MPS部分来自理财产品所募集资金，而参与项目的光大证券也有近亿资金来自旗下理财，随着去年MPS的破产，这些钱可能面临无法兑付的现实。
除了上面，身边有例子，投了140万的结构性理财，出现无法兑付，对方说可以把钱兑成房子的首付，你可以再添200万，换成他们投资的不动产，这就像是这个坑没爬出来又掉进另一个里面。
理财产品何去何从？
取消刚性兑付我认为不是坏事，可能对于想保本的人觉得是坏事，但保本既然有时也保不了本，真想保本，银行存款，存单才算是真正的保本，为何要相信挂羊头卖狗肉的理财保本。
金融行业千丝万缕，进行监管，是为了防范系统性，不可挽回的风险，如果不管理，一时的血腥甜味可能导致最后的血本无归。虽然没有了银行的背书和风险担保，但会有更大的灵活度在资金使用上。
所以客户在理财产品的选择上会更多，风险等级也各不相同，对于激进型任何，也有大量结构性理财中所投的证券，股票获得高收益。不过对于任何产品，风险收益始终对等。国家取缔刚性兑换，就是要打破这种不对等的情况，提高资金使用效率。
作为我们普通投资者，理财产品是一种投资选择，有不可抗拒的风险存在，而闭眼选保本躺赚的机会将会越来越少，我们需要更加专业的评估自己的风险承担能力，以此选择适合自己的投资理财方式。
虽然银行，保险公司的理财产品，不像P2P一样暴雷频繁，但作为投资，依旧需要谨慎，对于远高于行业实际水准的回报更加需要小心。目前国家降低存款准备金，银行有了更多的资金，对吸纳理财给的收益越来越低，一路从4%出头，跌到目前3.6%左右行业均值。
最后，打破刚性兑换，算是阵痛，但阵痛之后便是更加长远稳健的未来。风险伴随着机会与红利，也伴随这血本无归的可能，就如同资本的嗜血属性一样，可以喂大你，也可以蚕食你。寻找相对的风险和收益不匹配性是投资的绝佳机会，但绝不可能背离风险与收益的基本规律。
最后的最后，就像巴菲特所说，投资就是对时间的投资对价值的投资，你要选对一个坡度而且足够长，然后雪球才能越滚越大。我们要相信时间的力量，认可价值的存在。无论是资本投资，还是我们对自己的人生投资，只有拉长了时间线，才知道值不值得，所以我们在选择的时候才更应该檫亮眼睛。
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