通道理论构成机理：股票处于上升趋势中，将其K 线图中的高点和低点分别连成两条直线，如果形成两条向右上方倾斜的平行线，倾斜的角度大体为45 度，这就是所谓的上升通道。上升趋势中的股票价格总会在一定时期内相对稳定地运行在上升通道中，上升通道的宽窄，取决于庄家震仓洗盘的剧烈程度，很多投资者已习惯于在上升通道内高抛低吸做波段。下降通道反之亦然。
把握通道理论的买卖点：通常在临近突破时的表现有：
1、量能逐波走高，呈顺势量态结构。这是顺势量能即上涨须带量突破原理的应用。呈现上升顺时量形态，即价格逐波走高，量能也逐波放大。中信证券符合这种形态。如果成交量放大速度加快，则无论是上涨还是下跌，都将意味着上升通道的运行轨迹将出现变化。上涨时适度放量，回调时缩量，则说明上升通道的运行状况良好；在一个完整的上升通道中，成交量的变化应该是放量——相对缩量——最后再放量。在拉升期由于筹码已集中，成交量不会太大；但在拉升末期，由于主力资金大多选择退出，成交量会急剧放大。
2、第4 波常见变盘点。根据江恩理论，在通道内的运行的波浪式整理走势，通常后一个波浪的涨跌幅度，等长于前一个波浪的涨跌幅度，相差一般不会大于10%，可以相互参考。前面3 波的浪形规律性较强，准确率较高，第4 波以后的浪形其准确率不高，是常见变盘点。现在中信证券正运行于第4 波，存在变盘向上突破的可能性。
3、突破回踩有效。突破后，股票价格会自然回落，重新回到原来的上升通道的上轨附近，这个过去的阻力线现在变成了一個支撑。当不破原通道上轨，並且准备反身向上的时候，是一个突破买点更安全的买点。这就是回踩确认有效的介入点。
4、盘口大单显现。主动性买盘较多，盘中成交多以大单为主，成交量较前期有明显放大。有些个股每天的分时成交均线也是按照45 度的倾斜角度拉升，如果把其连续几天的分时图连起来看，也是一个很标准的上升通道，只不过这个通道在日K 线上不能够充分体现。对于有以上特征的个股，多加留意。
5、通道间距缩小。通道上轨与下轨之间的距离约45 点，比较适宜短线投资者在通道下轨买入、通道上轨卖出的短线波段操作。当两者间距逐渐缩小时，表明即将进入变盘突破阶段，这时需要暂停短线操作。
6、指标呈反转特点。如势能线MACD 指标，判断趋势反转，必须满足以下两个条件，一是原有趋势已经运行很长时间和相当大的空间，最好已经完成三个趋势波段以上。在强弱势能区间，必定出突破行为而不仅仅是穿越。中信证券已走三波，MACD 出现向上突破之势。另外比较有效的是用指标背离的方法来帮助判断顶部，股价创新高，而多种常见技术指标却没有创新高。
7、天梯不断,行情不断。在实战中，发现正处于拉升过程中的庄股，也就是一些强势黑马，其运行轨迹总有一定的规律，途中虽然经过多次震仓，洗盘，但股价不会跌破该轨迹，如同攀附着一条无形的天梯在向上运动。如中信证券60 日均线和90 日均线在08 年11 月形成金叉后，构成梯子，股价基本在攀梯子，目前两均线已拐头向上，中短期上升趋势已成。
如天梯的双线频繁出现金叉，死叉，可操作性不强。而牛市中，黑马主升段都将出现天梯走势。构成天梯两均线目前均向上排列。
●中信证券（600221）：通道运行第4 波变盘点技术特征：1、攀行于60 日、90 日均线构成的天梯，天梯不断，行情不断。2、成交量能呈顺势量能结构；3、MACD 呈强势格局；4、根据江恩理论，处第4 波变盘点。目前股价处第4 波变盘点，回调是较好介入时机。
●民生银行（600016）：处于突破上升通道回踩有效的介入点技术特征：1、攀行于30 日、60 日均线构成的天梯，天梯不断，行情不断。
2、成交量能呈顺势量能结构；3、MACD 呈强势格局；4、突破上轨后，处于回踩确认技术买点。回踩确认后反抽向上，较好介入时机。
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