俗话说,三百六十行,行行出状元。但在投资中,有些行业给人的感觉好像永远会熊下去,有些行业又感觉永远是牛市。
拿消费来说,自2016年以来走出了大牛市行情,涨幅秒杀其他行业。现在谈起消费,所有人都会说,这是好行业,不管经济好坏,该吃吃该喝喝,不受周期影响,只是有点儿贵。
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再看传媒,自2016年以来截至2019年12月31日,在所有申万一级行业中,传媒累计下跌超过62%,自2015年牛市最高点以来累计跌幅 75%,是跌幅最多的行业之一。
刚开始下跌时,还有人试图抄底,现在谈传媒指数的已经很少了。
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不过,传媒指数真的再也不会上涨了吗?
中证传媒指数,主要包括影视、广告、游戏等公司股票,都跟传媒娱乐沾边。
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我们总说,现在是个娱乐至死的时代,越来越多的人沉浸在短视频和游戏中无法自拔,直播带货更是开启了一种新的商业模式。
从常识看,传媒行业不缺赚钱的机会。
2019年作为5G商用元年,2020年进入5G大规模商用阶段,中国5G投资和建设进度一直在超预期。而5G到底能带来什么样的产业革命,这谁也无法预测。
比如3G刚开始的时候,大家都预测移动联通的业绩会大涨,最后没想到成就的却是微信,反而革了移动联通的命;4G刚开始的时候,人们认为VR、视频会火,优酷爱奇艺等受益最大,最后没想到成就的却是抖音快手等短视频,直播带货也火了,优酷和爱奇艺等传统视频网站却有点衰落的势头。
我只能说,随着5G的到来,带来的绝不仅是网速的大幅提升,可能更会创造很多想象不到的创新商业模式。
举个例子,随着网速的不断提升,云游戏成为了可能。原来想玩个游戏,先得下载客户端并安装,运行游戏对手机内存、显卡、CPU都有很高的要求。
而云游戏,是把游戏进程存储在云端,相当于有了一个永不关机的高配电脑主机。玩云游戏是免下载免安装,无需高配置,打开浏览器就可以秒进游戏。
云游戏,对游戏行业是个颠覆,以后手机就可以玩大型游戏了,而且会带动IDC数据中心的需求。
目前云游戏与普通游戏最大的差距,是画面精细度和网络延迟。网速的提升,是云游戏体验的核心。而网速提升,就等5G的全面使用了。
再举个例子,5G让超高清视频也成为了可能,不光是网络视频,还包括安防监控、教育医疗、工业制造等都有望实现超高清画面。从高清到超高清,意味着芯片、内容制作、显示、传输等多个产业链环节的更新换代。
根据市场调查显示,目前大屏电视用户有超过四分之一使用移动设备的投屏功能,这是一个相当常用的场景。个人猜测,超高清视频会在这块出现一些创新,会不会有更多电影直接网络首映呢?
可以说,传媒指数是受益于5G的,所以自去年以来,科技股走牛后,中证传媒也开始企稳,成交量明显放大。
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最后说下投资策略,熊了五六年的传媒指数目前处于底部震荡阶段,还没有出现上升趋势。最好的策略依然是定投,用定投收集筹码,等待一波大的上涨行情。或者,用传媒指数做网格也不错。
跟踪传媒指数的基金较多,场内可以关注传媒ETF,代码是159805,应该是场内规模最大的一只传媒ETF,流动性也更好。
对指数基金来说,最重要的就是规模和流动性,越大往往跟踪误差就越小。
另外,还有个小技巧,基金公司如果发行新基金,往往都代表着对未来行情的一种判断。比如去年科技类基金发行较多,说明基金公司看好科技行情;而上面说的传媒ETF,是鹏华今年发行的,也代表着其对传媒行业的一种预判。
供参~