自布雷顿森林体系解体至当下2014年1月的40年的时光里黄金共经历了三次大的牛熊周期。
金银天然不是货币,货币天然是金银。马克西资本论的这句话道出了金银的货币属性。在漫长的历史长河中,金银一直都具有货币和商品双重属性,只是黄金的货币属性更强一点,而白银的商品属性更强。
而到了 17 世纪,伦敦已经开始有实货及期货黄金与白银的买卖,伦敦市场每天都会定出定盘价钱,让买卖相方以定盘价钱结算。此时,金银具有了投资工具的属性。
但是金银真正具有交易价值还是二战后,布雷顿森林体系解体。所谓布雷顿森林体系就是以美元和黄金为进出的金汇兑本位制。它定死了1盎司黄金=35美元。所以这个时候,黄金价格是没有波动的,没有波动就没有交易的价值。
直到1973年,布雷顿森林体系彻底崩溃后,黄金的波动性才彻底被释放出来,此后的黄金的投资工具属性以及交易价值才真正凸显出来。
而在自布雷顿森林体系解体至当下2014年1月的40年的时光里黄金共经历了三次大的牛熊周期。
黄金的第一个周期——超级牛市周期,时间1970-1980.1。
在这段时间里,黄金从布雷顿森林体系规定的35美元/盎司,一路飙升至1980年1月份的850美元/盎司。主要飙升时段是1979年从226美元/盎司,近乎垂直飙升至1980年1月份的850美元/盎司。
造成此波牛市的三大主要原因:
第一:恶性通货膨胀,美国银行利率达到恐怖的20%;
第二:战争因素,苏联入侵阿富汗;
第三:国际政治局势持续紧张,伊朗绑架美国人质事件。
黄金的第二个周期——超级熊市周期,时间1980.1-1999.8。
在这个将近20年的超长时间里,黄金在经历了1980.1-1982.6迅速下跌之后的近18个年头里,一直低位横盘整理,整理的时间远远超出当时所有市场人士的预期。直到1999年美国911恐怖袭击之前,创出了历史性低点251美元/盎司,才开始结束了漫长的盘底过程。
黄金的第三个周期——超级牛市周期,时间1999.8-2011.9。
在段波澜壮阔的十二年牛市中,黄金价格从251美元/盎司涨到了1920美元/盎司。这里主要分两个阶段:
第一个阶段是1999.8-2008.3,黄金自低点251到高点1032,上涨原因主要是受成本的推动。
第二个阶段是2008.10-2011.9,黄金自金融危机见低点681后,受美国量化宽松政策的推动,加速上扬,至2011年9月见高点1920美元/盎司。
黄金的第四个周期——超级鹿市周期,时间可能2011.9-2022年,空间可能是850-1600
首先,这里用的是鹿市周期,而非牛市周期,也非熊市周期,具体原因这里不做展开。
其次,时间是从2011年高点1920的9月份开始起,大约是到2022年,选择这个时间也是有道理的,但是这个只是一个大概的时间范围。真正的时间是很难确定的,否则就是未卜先知了。
再次,空间是850-1600,而非其他,同样有一定的道理。有缘以后再说。
第四周期,纯属个人臆测,不做下单依据。
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