2014-07-11 财富管理网
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1.什么样的投资者适合购买PE基金？
因PE基金投资期限长，投资门槛高，所以只有符合一定条件的特定投资者适合购买PE基金：
（1）对实业投资有一定认识；
（2）300万元起，项目投资金额控制在自己资产总和的10%以下；
（3）能够接受5-8年的收回期限，或进行PE二级市场转让。
2.如何了解PE基金的发行情况？
由于私募股权基金只向特定合格投资者募集，有以下特点：
（1）私密性：私募股权基金的募集具有很强的私密性，非专业人士难以获得公开信息。
（2）发行频率低：好的管理公司2-3年才发一个产品，好产品很容易错过。
（3）优秀基金一票难求：顶尖私募股权基金少有和个人投资者直接接触，需要通过专业机构预约。
可以从以下渠道获得私募股权基金的发行信息：
（1）基金销售方，通常为独立的第三方理财机构，如格上理财。通过第三方可以了解大多数的私募股权基金，做出有对比的选择。
（2）基金发行方，也就是私募股权基金公司。
3.PE基金的收益水平如何？
平均收益水平
过去5年我国一线PE基金的平均年化回报率为32%。我们可以通过下图观察对比过去10年中国境内主要投资品种的年化收益率。
美国是PE基金的发源地。从20世纪40年代算起，美国PE基金经过了近七十年的发展，远长于PE基金在中国三十多年的发展历程。从美国PE基金的年化收益率也可以看出，PE基金是长期资产配置的良好选择。
4.PE投资如何取得高收益
私募股权投资的收益来自两个方面：企业成长性溢价、二级市场溢价。例如：PE投资四年获得了四倍收益，10元入股，40元退出，收益来自两个方面：
“1”→“2”：入股时每股收益1元，退出时业绩翻倍，每股收益变为2元；
“10”→“20”：上市前按照10倍市盈率入股，上市后按照20倍市盈率退出。
5、国内顶级国资PE机构
深创投
深圳市创新投资集团（简称深创投）于2002年10月正式成立，属于国资参股，主要股东包括深圳市国有资产监督管理委员会等。深创投可投资能力超过200亿元人民币，平均年投资回报率（IRR）为36%。
达晨创投
深圳市达晨创业投资有限公司（简称“达晨创投”）成立于2000年4月，是第一批按市场化运作设立的内资创业投资机构，是湖南电广传媒的全资子公司。目前，达晨创投共管理15期基金，管理基金总规模超过150亿元；投资企业超过200家，成功退出40家，其中28家企业IPO，12家企业通过企业并购或回购退出。
君联资本
君联资本成立于2001年，为联想控股总裁柳传志组建的队伍，由朱立南率领进入投资领域。目前，君联资本共管理五期美元基金、两期人民币基金，资金规模合计逾130亿元人民币，重点投资于运作主体在中国及市场与中国相关的创新、成长型企业。
上海永宣
上海永宣创业投资管理有限公司前身为上海联创投资管理有限公司，依托本地及国内政府的强力支持，成立于1999年7月，是国内首家同时管理境内及离岸基金的风险投资管理公司。目前管理的基金规模大约为30亿美金，已投资160家公司，投资额约17亿美金，已有40家投资组合公司在国内或境外成功上市。
6、国内顶级民营PE机构
九鼎投资
昆吾九鼎投资管理有限公司（简称九鼎投资）成立于2007年，是一家专注于私募股权投资及管理的专业投资机构，管理了多支人民币基金和一支美元基金。目前，九鼎投资管理资产规模达385亿元，累计投资企业超过100家，其中已上市企业及处于上市在审企业60余家。
同创伟业
深圳市同创伟业创业投资有限公司（简称同创伟业）成立于2000年6月26日，是中国第一批专业创业投资公司。同创伟业成立13年来，旗下已设立7支基金，管理资金规模达60亿人民币，管理资产规模超80亿人民币，是国内最为活跃的本土品牌的民营创投企业之一。
天图资本
天图资本创始于2002年，是国内较早从事股权投资的专业机构之一，专注于投资品牌消费品企业（家庭及个人消费的产品与服务）并以A轮投资为主。天图资本目前管理着五只人民币基金，累计投资50余家企业，管理资产市值超过50亿元人民币。
东方富海
深圳市东方富海投资管理有限公司（简称OFC或东方富海）成立于2006年。自成立后累计管理基金规模超过70亿元人民币。目前已投资项目超过130个，12个项目成功上市，1个项目通过发审会审核。
松禾资本
松禾资本管理有限公司（简称松禾资本）是由深港产学研创业投资有限公司于2007年发起设立的专业化创业投资管理公司。松禾资本目前受托管理资产超过50亿元人民币，投资超过15亿元人民币，受托管企业超过100家，有16家企业成功退出（12家境内上市、2家境外上市和2家被并购）。
7、国内顶级外资PE机构
IDG资本
自1992年开始，作为最早进入中国市场的国际投资机构之一，IDG资本已投资包括百度、搜狐、腾讯、搜房、携程、汉庭、如家、金蝶、物美、康辉、九安等200家优秀企业，并已有超过60家企业在美国、中国香港、中国A股证券市场上市，或通过M&；；A成功退出。IDG资本目前管理着近44亿美元的资本。
鼎晖投资
鼎晖投资成立于2002年，目前管理基金规模超过70亿美元，其中包括私募股权、创业投资、地产投资和证券投资基金。鼎晖的投资人包括100多家国际和中国的机构投资人，其中有主权基金、各国养老金（包括全国社会保障基金理事会）、捐赠基金、家族基金和专业基金中基金。鼎晖投资人还包括国际和中国的高资产个人投资人。
红杉
红杉资本创始于1972年，2005年9月，张帆、沈南鹏与红杉资本共同创办了红杉资本中国基金。红杉资本中国基金目前管理总额约20亿美元和约40亿人民币的总计7期基金，用于投资中国的高成长企业。
赛富投资基金
软银赛富基金成立于2001年，2009年已更名为赛富亚洲基金，是亚洲最大的风险投资和成长期企业投资基金之一。目前共管理约40亿美元的基金，包括旗下四期美元基金及若干人民币基金。
启明创投
启明创投成立于2006年2月，是一家中国领先的风险投资机构。启明创投旗下管理四支基金，资金总额超过11亿美元，专注于媒体和互联网、信息技术、消费者和零售业、医疗保健以及清洁能源等行业早期和成长期企业的投资。
软银中国
软银中国资本（SBCVC）成立于2000年，是一家领先的风险投资和私募股权基金管理公司。目前软银中国资本同时管理着多支美元和人民币基金，投资领域包括信息技术、清洁技术、医疗健康、消费零售和高端制造等行业，投资阶段涵盖早期、成长期和中后期各个阶段。
来源：格上理财
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