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AAA【诺亚五星精选】赤子之心:六年的等待,赵丹阳再携赤子之心回归A股!
2014-07-27 中西区域

一、赵丹阳其人:

毕业于厦门大学,获系统工程学士学位,拥有十几年国内外证券投资和基金管理的经验。1994年出国从事实业投资与贸易(曾在南非工作),2001年后从事资产管理,现任赤子之心价值投资基金和赤子之心自然基金董事(境外的两只基金).


二、赵丹阳“惊动”资本市场的几件事情:


1、2004年2月,与深国投信托(现在华润信托)合作成立深国投-赤子之心(中国)资金信托计划,开创了国内以信托为平台的阳光私募行业,成为阳光私募第一人,这也是市场称其为教父的缘由。

2、2008年1月2日,上证指数5000多点的时候,发布《致投资者的信》,高调主动宣布私募基金清盘,市场一片哗然。在整个市场疯狂的时候,信中表示,“今天,就我们的投资能力,已找不到既符合我们投资标准又有足够安全边际的投资标的”。赵丹阳清盘后,A股市场迎来了2008年的剧烈下跌。

3、2008年6月29日,赵丹阳以211万美元的价格,竞拍到2009年巴菲特慈善午餐的机会,价格创出历史最高,引发市场强大关注。赵丹阳当时称过去只是为了确认答案。

4、2013年底、2014年初,时隔六年,回归A股。强烈看好中国经济,对中国股市充满信心。再度引发市场关注。


三、赵丹阳的投资策略----价值投资,堪称“中国巴菲特”:

1、专注企业研究,深度调研企业,精选投资标的,不为市场涨跌所动。
市场是大众各种心理的随机反映。市场永远在投资者喜悦和恐惧的交替循环中达到波峰和冰谷,完成牛熊的转换。由于人类社会的特性,会把恐惧和喜悦扩大,人会看着别人的行动而行动。
2、要像珍惜生命一样珍惜自己的本金,控制风险是一切投资的灵魂。
宁可错失,不可冒进。在资本市场上,活下来永远是第一位的。说你讲的这些我都懂,但是我控制不住,我手痒,但是这必须是人生修炼的一部分。如果你控制不住的话,很容易被这个市场消灭掉。  
3、好的企业像钻石一样稀有,一旦发现就要重仓投入,长期持有, 直至企业的股价透支成长空间而止盈卖出。
如果你确信一个企业是那么的优秀,像皇冠上的明珠一样的话,那么切记一定要把它放在你的怀里,紧紧的守住。不要频繁交易,高昂的交易成本是长期投资的敌人。


四、赵丹阳的投资流程---“狗仔队”式的调研

以怀疑的眼光看上市公司的报表,从营运状况、现金流、资本回报率三个维度持续跟踪、分析上市公司。

1、投资同仁堂:赵丹阳不仅考察过同仁堂公司10多次,还对其供货商和经销商都进行了专门探访,甚至还向同仁堂的竞争者———广州药业了解市场实情。另外,还自己到药店看同仁堂六味地黄丸瓶底的生产日期,侧面了解其库存情况,并到各大中医院去了解医生对同仁堂药品的评价。

2、投资盐田港:赵丹阳在做了数月资料性预案后,决定实地考察盐田港。盐田港的警卫工作非常严密, 赵丹阳就穿上工作服,大摇大摆地混进大门。他一个码头一个码头地视察。在现场考察了一天,与工人聊天中,了解到既往每天的卸货量,由此了解盐田港的真实现状。最终认为盐田港会是一个非常值得投资的公司。盐田港后来三年的走势证实了赵对盐田港的研究。

3、投资宁沪高速:赵丹阳亲自到高速公司数车辆通行量。专门制订在其各个路段实现“数车”的计划,了解其车流量的实际情况。


五、赵丹阳赤子之心团队的风控措施

1、对公司的全面、深入、持续的全方位调研,做出正确的投资决断

风险的控制不在于投资目标的分散程度,而取决于投资目标的真正内在价值。

2、不轻易投资,一个成熟的投资经理必须要有足够的耐心等待理想的价格,宁可错失!不可冒进,在资本市场里活下来永远是第一位的

3、在市场发生价值判断错误时才出手,提高安全边际,降低投资风险

4、在证券市场上选择股票总面临三种情况:

一是高风险、低收益

二是风险与收益持平

三是低风险、高收益。

第二种情况不宜做大的投资。而只有第三种机会才值得出手。否则还不如将现金留在手上。

赵丹阳认为,利用市场发生价值判断错误时出手才是最高明的投资者。


六、赵丹阳的投资偏好

1、他认为现阶段是布局消费、医疗、高科技制造最为合适的时点;

2、坚持价值选股,估值是选股的重要参考因素。对筛选出来的股票进行较长时间的持股待涨;

3、建仓较为快速,仓位长期保留8成以上且换手率较低。因此产品净值往往会随市场有所波动,但中长期表现会较大幅度超越市场。

4、耐得住寂寞的人比较适合配置赤子之心


七、赤字之心系列过往业绩(过往业绩并不代表未来表现)


2014年8月6-8月8日,将再次募集赵丹阳赤子之心成长4-8号项目,敬请关注!

本产品与赤子之心成长1号、2号、3号一脉相承,仍将全部投资于华润信托—赤子之心成长1期信托计划。目前1号2号3号产品净值107.61,短短2个月间掘取绝对收益7.61%。

(风险提示:基金的过往业绩不代表未来表现,基金经理管理的其他产品业绩不代表成本产品的未来表现。)


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