这两天,2009陆家嘴论坛上海举办。证监会主席尚福林在会上表示:“上市公司结构不断优化,行业的集中度明显提高。从增量上看,推动大型优势企业上市,我国骨干、领头企业及主要商业银行大都成为上市公司。在存量上推动市场化并购重组,鼓励控股股东将优质资产、优势项目向上市公司集中。……市场集中度有了很大的改善。蓝筹股在股市中的主导地位已经基本形成。”
对于这一讲话,对于股市大盘的短暂走势不会有激烈的影响,但是上述讲话却蕴含深意。
我们先来回忆一下近阶段大盘走势的微妙变化。4月上旬和中旬,大盘曾有过一轮上涨,当时大盘上涨到2550的关键阻力位置滞胀(也多次分析,2550是周k线的关键技术阻力)。此后,大盘在诸多资金面利空的抑制下连续大幅下跌,一方面是因为IPO开闸和信贷控制的传闻,另一个重要的方面,则是管理层对于股市题材炒作的风险提示。
譬如, 4月15日,深交所投资教育中心在三大证券报发表署名文章《警惕“概念炒作”的危害》,文章历数股市概念股炒作骗局。此文的公开发表亦体现了监管层的良苦用心。此后,深交所发表多篇警示题材股炒作的文章,在很大程度上抑制了当时中小板块以及诸多题材股的炒作,也造成了大盘的回调。
5月份大盘再度上涨,上周大盘最高为2670,比上次的高位高出近100点左右,但是管理层却没有再次警示股市的上涨,很多人也开始担心管理层会不会再次发文警示风险。我觉得不会,并且,此次大盘高度超过上次,但没有警示,原因在于此轮上涨的主要推动力在于蓝筹股的上涨,譬如石化双雄、金融、煤炭、地产等大盘蓝筹得上涨。这类蓝筹都是大型国有企业,常年的业绩增长优良,经营稳健,属于价值投资的典范。因此,我也认为,之所以管理层没有在此警示大盘上涨的风险,原因也在于管理层对于蓝筹股上涨推动股市上涨非常认可,或者说默认。
后市来看,2550的关键阻力已经被突破并有效站稳没,大盘震荡上行的趋势也继续维持。不过,自从大盘站稳2550以来,市场的格局已经发生微妙变化,2550之上,蓝筹股已经成为市场主流,5月份剩下的时间同样如此。就后市来看,依然将蓝筹作为重点,将政策的刺激因素作为辅助。如区域经济刺激政策、价格改革政策等等。
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