2013.5.7
中国科学技术发展战略研究院科技投资研究所所长
国家“十二五”科技和技术发展规划，要科技与金融结合更加紧密，发展目标和战略部署里提到科技创新投融资渠道要进一步拓展，在具体的工具和政策落实里首要的是科技投入的创新方式。
我今天的演说分为四个方面，分别从科技金融的宏观功能，政策依据，创新实践和初步思考来讲，供大家讨论。
科技金融是对科技创新的一种投资，这种投资和所有的投资一样，是人类为未来的生产，未来的消费做的准备，当然它在整个经济体里不会占很大的比重。但是它确确实实是人类生产、消费、生活模式的一个引擎，改变现有模式的一种引擎。
从实践渠道来看，现在广义的科技投融资体系有几块，第一块是财政直接投，这两年财政在科技投资中增长是非常快的，和我们明确提出创新型国家战略，一提出这个战略，公共资源配置相应的有所跟进。同时财政的间接投入，这两块非常大，我们有政府采购，有税收政策，特别是税收政策。这几年在很多省份，一个省的所有科技税收的优惠和减免的力度超过了省里面的直接财政投入，在国家来看仅仅是高新技术企业一项三四年时间税收减免就将近两千亿。
我特别强调一下，国家“十二五”科技和技术发展规划，要科技与金融结合更加紧密，发展目标和战略部署里提到科技创新投融资渠道要进一步拓展，在具体的工具和政策落实里首要的是科技投入的创新方式。现在主流学界对这个问题也非常感兴趣，实际上我们的公司合作需要政府的运作机制，政府的资金投入没有改变。完善多元化、多渠道科技投入体系，建立多渠道科技投融资体系，加快发展服务科技创新的新型金融服务机构，支持具备条件的国家高新区进入代办系统，支持符合条件的高新技术企业上市融资，推动科技型中小企业通过债券市场融资，加快发展创业投资，引导社会资金加大对科技创新的投入，深化科技保险工作，加快发展科技担保等金融中介服务，这是“十二五”提出的具体内容。
创新实践方面国家做了科技金融发展报告，它的目的主要是汇集信息，建立一个信息交流、互相启发的信息平台。所以这块我简单的讲一下。
第一个方面是风险投资，目前全国的风险投资管理的资产总量大概是3198亿元，增长非常快。第二个我们高兴的看到天使投资机构的快速崛起，到2012年上半年我们国内共成立市场化运作的天使投资基金有58只，里面相当一部分是2011年后成立的，天使投资基金数量激增。
我觉得有几个需要关注的特点，第一个特点就是新兴科技金融专营机构快速涌现，内部体制创新较大。全国截至到2011年底共成立34家，当时江苏就有18家，中关村也不多。中国的第一家科技银行，我们前面呼吁了很长时间设立中国科技银行，什么叫中国科技银行呢，脑海里的模板就是美国的硅谷银行，现在硅谷银行和中国的浦发银行成立了合资银行，这是1997年以后国家批准的首家外资银行进入中国。第二个特点是中小银行积极创新内部机制开展科技金融结合，这里讲了南京银行、杭州银行、汉口银行等做的探索，我们把它们的这些经验都吸纳到了科技金融发展报告里面。第三个特点就是我们质押物在不断地增加，其实我们说科技和金融结合的范例关键在于有没有形成产业，2005年左右，国家开发银行进行了一批比较大额的知识产权贷款，当时贷款以后处于线断人散的边缘，根本没有其它金融机构给贷款，我们这笔贷款把商业化建起来了，现在这正式成为我们一个真正的产业体系，这是值得说一说的。当然现在除了专利还有很多其它的标的。第四是银行与其他机构、业态建立了能提供综合服务的合作关系。
第二个资本市场，我想讲资本市场里最显著的一个变化就是科技成果受到了资本市场的关注，科技成果入股制度得到了优化。且不说中小板，创业板，甚至主板，现在通过新发上市的科技企业和高新技术企业，因为科技企业标准比较含糊，但是高新技术企业标准比较确定，在这个板块里面不断地增多。同时有过去国内研究机构开发出来的独立技术入股的企业上市越来越多，比如说我们现在已经上市和正在上市的曙光，很多交易所都希望它去上市。另外科技成果入股这项制度我们去年出台了一些政策，因为这些科技成果往往都是国有资本的，怎么样配合成果去入股。第二个方面是新三板试点扩大到东湖等三个国家高新区。第三个方面是区域性的股权交易，就是通俗讲的四板，现在新三板只是约定俗成的叫法。态势越来越明朗。科技保险我专门搜了一下，在发展报告里面，就在苏州成立了科技保险的支公司，而且推出了科技型中小企业贷款保证保险工具。
综合性的政策我们现在特别关注地方的一些关于科技创新、科技产业化的政策。围绕着产业集群转向综合金融服务开展。比如说北京的生物医药产业，这个就是一些相应的金融机构共同推动的。我们通过对比前后的统计数据还是有非常激动的变化，从生物医药贷款总额，2011年放贷总量的增长，充分体现了金融信号源，金融放大器的作用。第二个方面是促进科技和金融结合试点，这是我们正在做的，江苏全省都进入了试点。
最后说一下这个书。《科技金融理论与实践》是对科技金融理论体系的又一次严肃的系统思考，会在科技金融发展史上，会在科技金融政策的决策史上留下它应该有的一笔。我因为是从事政策咨询的角色，没有非常深入或者严肃的，特别是没有系统的学习。但是我想谈一下自己的认识。
第一个要正确认识国内科技创新和金融创新的层次阶段，从金融体系来讲，这个国家确实面临着不同层次的改革和创新课题。比如说我们金融体系在基础资源配置中，比如基础建设，风险防范，人民币国际化这些重大问题上还需要非常多的努力。科技创新服务只有这个基础建立好了才能更好的为科技金融服务，仅建好这些基础不代表一定能很好的服务科技金融，这个我们可以简单的看一看。是金融中心不一定是科技创新金融，但是是产业创新中心的不一定是科技创新。要回归实体经济，实体经济里面最尖端的，最引领的是科技创新，这个不是说通过金融业的自然演化很快就能达到的。
第二个是讲战略布局的问题，要充分考虑中国现在就是间接融资渠道为主的金融格局。它和我们现在的目标，心目中的模范美国有重大的差异。我们要关注资金和资源的流向，但是要有合理的手段。在间接融资格局的条件下，一定要考虑银行与其它金融机构的合作，风险投资机制怎么样来进入。未来我们银行去服务科技，不管是不是银行，创业板也是一样，还有其它金融工具想很好的服务科技，必须引入风险投资机制。还有与金融服务体系一样重要的技术中介机构，这个可以从国外的成长道路上观察到一些实例。
第三个是机制保障，与创新需要和创新规律相适应的金融经营管理机制建设，我想对于国家层面，金融机构和科技体制有相似的地方，因为都面临着国有资产。如何在快速变化的产业格局中构建金融业的收益模式，激励结构和组织结构，如果构建不好我相信我们发展新兴产业也好，经济发展方式转型也好，都是一个空中楼阁，水中月，镜中花。
最后是工具的开发，既要重视单项工具，也要注重复合工具。
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