“如果有一天，你有机会改变历史，哪怕前途未卜，你会选择试一下吗？”这是昨天乐视的“生态406超级会员日”发布会上提出的问题，此次超级会员日我们不仅可以看到乐视如何用的极致内容与完整生态来诠释乐视影视会员与乐视体育会员的颠覆价值，带领中国体育走上付费之路；同时还可以将此次超级会员日看作是乐视“生态414硬件免费日”的“前戏”。
继黑色919红色乐迷节之后，生态414硬件免费日是乐视又将要打造一个颠覆性的节日。据了解，在生态414硬件免费日当天，乐视商城所有的硬件产品均是免费，用户只需要购买相应的服务，硬件产品免费送。这是乐视一档全新的、颠覆性的生态活动日，同时也将会成为上半年唯一的电商购物节。
硬件都免费了，那乐视凭什么赚钱吗？目前外界对乐视存在较多质疑，但是我们认为，乐视硬件免费的最终结果是吸引更多人对服务的付费，硬件属于一次性消费，但是服务却是持续性消费。不得不说这是贾跃亭的高明之处，通过用户习惯的培养，当乐视可以将服务和体验像鸦片一样使用户产生强烈的依赖感，这些具有高粘性用户创造的持续性消费远比一次性消费的用户创造的价值多的多。
虽然硬件免费最终能转化为服务付费，但是这是一个持续性的动作，而马上开启的硬件免费模式意味着乐视近年对终端巨额的投入短期内得不到回报，账面略显难堪。所以有人对乐视2015年年报耿耿于怀，仅通过营业收入和营业构成及终端付费转换三个方面进行对比，就主观臆断的认为贾跃亭的乐视生态被吹的天花乱坠，乐视的商业模式存在严重的问题。
营收比底就不能成长?
首先在营业收入上，他以乐视与BAT及苹果全年的营收做个比较，阿里巴巴、腾讯、百度和乐视的营收分别为943亿、1028.63亿、666.46和130.17亿元，是乐视的7.2、7.9和5.1倍；利润方面，阿里巴巴、腾讯、百度和乐视分别为566.51亿、287.90亿、337.29和5.73亿元，是乐视的98.87、50.24和58.87倍。苹果去年全年的营收为2320亿美元，是乐视营收的115.67倍。他认为乐视与BAT和苹果存在如此惊人的差距，乐视生态凭什么可以挑战人家?
如果仅从营业收入的差距来判断一个公司生态布局如何，那么持有这个观点的人心中BAT、MAGA这七家互联网巨头都是一天建成的，这些巨头的布局都是在盘古开天的时候就已经规划好的，其他的公司永远没有成长的机会。我们认为，乐视凭首创的“内容 终端 平台 应用”全产业链体系，“共生、共赢、共享”的合作理念，日益完善的产业布局，假以时日乐视凭什么不能挑战互联网巨头？
硬件免费就是亏本买卖？
其次在营收构成上，终端业务营收为60.89亿元，占据其乐视整体营收130.17亿元的46.7%；同时乐视整个业务营构成中营收最高的终端业务的成本高达81.86亿元，占到总营业成本的73.67%，营收占比最高，但成本占比却高达营收占比的1.57倍，他从这里认为目前乐视业务或者乐视的商业模式存在严重的问题。
作为一个以视频网站起家的企业，进行终端制造，势必要投入比原生的终端制造商更多的时间与金钱，成本也比一般制造商要高，这是乐视终端成本较高的原因，而在推行硬件免费后，乐视高昂的成本短期内没有得到回报，成本与收入不匹配这是必然现象。但以一个终端业务收入成本高于营收，就认为商业模式有问题的观点，那真是管中窥豹。乐视是一个综合的视频平台，最核心的需求是用户流量，而不是靠硬件赚钱。
举个例子，有个人说他家鱼塘可以钓鱼，只需要一百块门票，钓到多少鱼都不要钱，钓不到鱼白送一只鸡，后来去他家钓鱼的人络绎不绝，虽然有人钓不到鱼，但是拿着一只鸡回家也很满足。过了很久别人才知道，其实那个人家里是开养鸡场，鱼塘里根本就没有鱼，但是通过这个手段把养的鸡100块一只全卖掉了，赚了个盆满钵满。现在乐视就是那个开着养鸡场的人，终端只是吸引别人去光顾的手段，白送都行，得到用户流量才是乐视最在乎的。
终端付费转换净亏损就是亏？
最后在终端付费转换上，他根据乐视2015年付费会员数1220万，和乐视终端去年总销量为700万(智能手机销量400万，智能电视300万)，计算出终端带来的付费用户的比例为57.3%。然后得出乐视终端带来的付费会员营收为12.37亿元(27.1亿元乘以57.3%)，终端业务去年亏损20.97亿元，再用亏损的20.97亿元减去带来的12.37亿元的付费用户收入，乐视所谓的硬件免费吸引付费用户的模式实际给乐视整体业务带来的是8.6亿元的亏损。
硬件免费最终能转化为服务付费，但是这是一个持续性的习惯培养。通过硬件免费，乐视培育一种全新生态消费观念：用户只为内容和服务等核心价值买单，不为高门槛的硬件买单，而乐视的免费硬件将会真正融入到内容和服务中，成为人与内容、服务最便捷的接入方式，最终养成用户依赖于乐视的习惯。
以乐视超级电视X55为例，在硬件免费日只需要购买7.5年的超级影视会员（490×7.5=3675元），就可以即可获得总价值7574元的会员机（裸机价3899元 7.5年超级影视会员3675元），当你拥有了会员和电视，享受了7.5年的乐视的内容加服务加体验，养成了只有在乐视上才有的用户习惯和生活体验，你还能离开乐视电视吗？你会在会员到期之后继续续费吗？你的孩子、家人、朋友，因为你买乐视电视，长期使用会产生依赖吗？
依赖是最好的服务
乐视这盘棋在乎的不是一时的得失，2010年版权盗版不要钱，傻子才不盗版，乐视花钱买版权，这些版权成了乐视高速成长的基石；2015年硬件不要钱了，傻子才会去做，又有多少人会关注因为硬件免费，未来将带来多少用户对乐视服务的依赖与消费呢？人们的思维如果只在乎于眼前利益，终将拣了芝麻丢了西瓜。
我们认为，习惯是人们消费的最终动力，当乐视可以将服务和体验像鸦片一样使用户产生强烈的依赖感，毫无疑问，那是将乐视最成功的结果也是最终的目的。（研究所/李文义）
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