影响期权价格的因素

期权价格的相关规律是标的物价格愈高，看涨期权的价格愈高；标的物价格愈低，看涨期权的价格愈低，二者呈现正向关系。标的物价格愈低，看跌期权的价格愈高；标的物价格愈高，看跌期权的价格愈低，二者呈现反向关系。影响期权价格的因素有：
  一、距离到期日时间。时间也是期权价格的一项重要影响因素。距离到期日越久，看涨期权的价格越高。这出自期权很重要的特性，“风险有限、希望无穷”。现在的股价是100元，如果无风险利率是0，无论是1天后、1周后、1年后，股价的期望值都是100元。
  二、行权价格。行权价愈低，看涨期权的价格愈高；行权价愈高，看涨期权的价格愈低，二者呈现反向关系。理由很简单，标的物目前的价格保持100元不动，行权价越低，看涨期权的履约价值越高；行权价越高，看涨期权的履约价值越低。 
  三、隐含波动度。隐含波动度可以视为期权价格的最重要影响因素，因为其他的因素都非期权投资者决定，唯独隐含波动率例外。隐含波动度越大，看涨期权的价格越高。因为波动度越大，大涨的概率越高；虽然大跌的概率也增加，但是下跌幅度对买方没有差别。
  四、标的物现货价格(一手期货合约价格）。 标的物价格愈高，看涨期权的价格愈高；标的物价格愈低，看涨期权的价格愈低，二者呈现正向关系。例如，看涨期权赋予持有者用100元买入标的物的权利。那么，到期时标的物越贵越好，超过100元的部分都是获利。因此，价格愈高，看涨期权的履约机率愈高，价格也愈高；标的物价格愈低，看涨期权的履约机率愈低，价格也愈低。