玉犬辞旧岁，金猪迎新春.当人们还沉浸在节日的喜庆氛围中时,股民却在猪年的第一个交易周遭遇了证券史上少有的寒流:周二大盘跌幅高达9%,近千只股票跌停收盘.这种现象在十年以前曾出现过几次,只不过当时的指数大都处于低位,整个盘面也比较弱,而这次的大跳水则是发生在指数创出历史新高以后,股市规模与和前也不可同日而语.面对突如其来的大跳水,很多人尤其是新股民都不知所措,纷纷打听跳水的原因.老实说,周二跳水那天我的心态相当平和,在股海折腾了这么些年,股价的波澜起伏在我眼里已是寻常事,去年指数涨了这么多,跌几百个点又算得了什么呢?其实就目前而言,大多数股票的价格已经是被严重高估的,而且经历了去年的大牛市之后,很多人都把股票投资看的太简单,这次春节回老家,以前那些从不关心股票的亲朋好友也饶有兴致的和我聊起了股票,这实在是太不正常了!对于长线投资者来说,指数的涨跌其实是不太重要的,你只要搞清楚2个问题:一是你所持的股票目前的估值是否合理,二是你投资的上市公司未来几年的经营业绩能否保持稳定增长.如果这两个问题心中有数了,只要上市公司的基本面没有变化,你就可以不去理会这些跳水行为(对中短线投资者则另当别论了).所以与其四处打听消息,还不如扎扎实实的研究上市公司的基本面.
本周基金重仓股跌幅较大,一方面是因为这些股票前期涨幅偏大,累计了较多的获利筹码,另一方面由于偏股型基金的仓位过重,考虑到即将实施的年度分红,基金也面临着一定的套线压力.此外,很多基金重仓股价值被严重高估,机构也会择机卖出这类股票进行舱位结构的调整.在指数暴跌的情形下,一些以前涨幅小的冷门股和小盘低价股以及题材股开始活跃,这也是历来就有的现象,原本是计划待年报快出尽时抽出少部分资金参与000555和600647这样的袖珍题材股,没想到今年切换的这么快,看来也只好打消这一念头了.这些股票通常都是短线游资狙击的对象,被机构爆炒一波后大都会走上价值回归的漫漫熊途.我手中的几只股票几乎清一色的基金重仓股,而且前期的涨幅都已不小,因此本周也成了跳水明星,市值缩水的幅度较大.跌幅最大的要数重仓股600271航天信息,不过前面这么多次震荡都经历过了,再多几次又何妨呢?何况股价还是在目前这样一个高位,即便再跌去30%我都能接受.再过3周该股的年报就要出炉,业绩应该是比较透明了,不过每次公司出年报都股价都会有不同程度的下跌,即便是05年3月公告10送9股派4.5元的方案,对其股价也依旧没有造成有利的刺激.该股的主力向来志在长远,不会按照常规的的方式去拉抬股价,由于持续增长的业绩对股价具备一定的支撑作用,目前的持股风险并不是太大,只需耐心等待消息面的变化即可,一旦发布收购资产或者整体上市等消息,其走势有可能复制去年2月份的贵州茅台.去年春节过后,我手中的两只股票600271和600410也是走的相当疲软,在指数大涨时反倒一路下跌,将春节前的利润完全吞噬,但是没过多久就开始持续大涨.相对去年同期今年我的整体收益要好得多,所以短期内就不用去在意市值的变化了.
本周国家发改委对278种中成药零售价调整,平均降价幅度达15%.这两年对医药企业来说简直是多事之秋,在此有必要提一下我所关注的两只医药股.历次降价对600993的主打产品几乎都没有任何影响,公司痔疮类的药品本身价格就比其他同类产品低,加上又属于著名品牌,所以公司基本没有此方面的担忧.对于600594而言,公司的处方药可能会再次受到影响,而且公司处方药的收入差不多是OTC药的2倍,公司的经营业绩将再次面临考验.不过由于600594前期已经调整了价格,这次也许不会再有什么调整了,持有该股的朋友可以给公司打电话了解一下.600594和600993应该是风格完全不同的两家公司,下周如果有时间我会将它们进行重点比较.594本周仍旧保持了强势,短期内公司基本面还是有许多不确定的因素,现有的估值是否合理也很难说清,相比较而言,与公司风格类似的600572康恩贝可能会安全一些.
我在600594的操作上失利,根本原因还是在于自身,前期发布那篇文章只是自我进行总结,无意去责怪任何人,希望大家不要对号入座.本身600594占我的比重就不是太大,这点利润差额我也不会过多计较,更何况最后谁赚的更多目前还无法定论.利润损失也就罢了,但是教训还是要吸取的,否则这个代价就不值.熟悉我的朋友可能还记得,04年我曾重仓过600756浪潮软件,在我刚卖出后的2天股价开始启动,一个月内翻番.当时也是因为一些跟着买进的朋友不断给我分析基本面的一些利空,造成了我对该股的动摇.不过从那以后,对基本面没有把握的公司我不再重仓介入,也正是卖出该股后我的资金全部转移到600271上,投资风格有了很大的转变.而这次对600594的放弃,主要是源于短期基本面的担忧,原计划是卖出少量600271再买进600993的,最终还是受不了594的折磨而改变了计划.经历了这次失利,我的投资风格也许会再次发生变化,选股将会更加严谨和稳健,对短期的得失将不再计较,也不再过多的与他人讨论股票的走向.<论语>说的好:君子欲讷于言而敏于行.从本周开始,我在投资周记里将不再对个股和大盘的走势进行预测.预测其实是很难的,连巴非特和索罗斯都承认:如果他们依靠的是市场预测,他们一定会破产.另外为了避免短期心理上的波动,今后的持仓情况将只在每个月末的投资周记里进行公布.
月度盘点:
截止本周,2007年资金帐户总的收益为26%,同期上证综指涨幅为5.8%,扣除指数涨幅后收益为20.2%.个人基金指数本周收于3690点(加权为3854点).
目前持仓结构如下: 600271航天信息 70%
600993 马应龙 16%
002010传化股份 14%
