每年的暑期,沿海一带都容易遭到台风的侵袭,和台风的肆虐形成鲜明对照的是,每次台风都会有个很动听的名字,比如本周登陆青岛的第7号台风就叫"海鸥".海鸥原本是种很让人愉悦的鸟,可这个"海鸥"带来的却是狂风暴雨,令人出行都不方便,很难让人愉悦起来.幸运的是,"海鸥"来青岛的期间,间歇会有个好天气,尤其是奥运火炬在青岛传递的那天,天空就飘着几丝云彩,令火炬传递得以顺利进行.
尽管现在花在股票上的时间少了,但基本每天还是浏览一会盘面的情况.总的来说,现在的大环境还是不好,指标股反弹的持续性还有待检验.近期金融和地产反弹的力度较大,不过我对这类股票目前还是不会有兴趣的,现在除了我自己的两只股票外,我的自选股里就只剩下002230科大讯飞和600993马应龙这2只了.尤其要提一下600993,年初因为考虑到其证券投资风险,加上持仓比例不大,所以在高位暂时出局了.后来和正前方等股友交流时,又得知马应龙的抗癌镇痛药硫吗啡拴获得批文,而且毛利和市场都很诱人,加上具备一定的垄断性,我又再度重点关注了这只股票.原本以为他今年股票投资的亏损会比较大,没想到上半年他还赚了几百万,目前也基本空仓,这实在有些出于我的意料.看来小马不仅是个对股民负责的公司,也是个投资高手,比那些投资基金要厉害多了,不得不令我佩服.不过,由于目前手中持有的2只股票前景都很好,暂时也不会卖出,所以今后是否再度买回小马,就要看我和他的缘分了.
本周我的2只股票基本面都有不少消息,重点解剖一下:
1,大华股份:很多人对我买入大华有些担心,其实,如果我没有认真分析一家企业,心里没有8成以上的把握,我是绝对不会重仓买入的.近期又找到大华的一些经销商进行了调研,经销商还是比较看好这个企业的,认为大华的产品质量和售后服务都非常好,无后顾之忧.很多经销商也做过其他品牌,但经过比较还是觉得大华的东西好卖,尽管价格比其他杂牌的要高30%左右.大华今年在各地的业务都增长的非常快,比如东北地区去年做了2000万,今年则计划达到5000万.有个东北的经销商这样评价大华:大华是跳跃性发展的公司，不能用几何级数增长来形容.
大华的中期业绩快报本周亮相,尽管此前预告了30-50%的增长,但还是略超我预期,因为几乎达到了上限.上半年收入增长了89%,净利润增长了47%,不过实际上净利润的增长要超过这个幅度.一是因为去年的所得税按15%,今年是按25%,但每年大华都能评为国家重点软件企业,然后进行税收减免,现在只是按照25%的税率预缴.另外由于目前直销给工程商的比重渐增,工程商销售对应的主要是一些大项目,相对账期较长,今年大华对应收账款计提了大量的坏账准备,影响了净利润,但事实上这些应收账款的风险还是可控的.上半年大华实现净利润3631万,每股收益摊薄为0.54元,按照公司前2年的季节分配来推算,全年估计可以实现净利润3631*3.3=1.2亿,每股收益摊薄1.8元,和我此前的预期基本一致.另外,公司如08年继续被评为国家重点软件企业,预计能收到1000万左右的退税,约合每股收益增加0.15元.当然这个收益至少要到09年5月份才能确定,到时候会进行追朔调整(具体可以参考002073青岛软控的做法).2007年大华每股收益摊薄为1.28元,08年6月份收到退税款300多万,追朔调整07年的每股收益应为1.33元(这部分利润也将计入08年未分配利润).总的来说,大华股份的每股收益可能会由去年的1.33元增至今年的1.95元.
另外大华本周对高层进行了调整:原副董事长朱江明辞去副董事长职务,由原总经理王增秋担任副董事长,而总经理的职务则由董事长兼任.朱江明是大华的创始人之一,从前几次赠与股份给陈爱玲等活动中就可以看出这三个创始人的关系不一般,辞职可能并非有些股民想像的那样出了矛盾.据我了解,朱江明的强项也是在数字机顶盒业务这一块,由于大华数字已经出售给摩托罗拉,朱江明辞去大华股份的副董事长职务,可能就是为了重点去大华数字管理业务.目前朱江明仍为大华的董事,持有10%的股份.王增秋升为副董事长,我估计可能也就是职务的提升,具体管理的事宜和以前也差不多.另外,王增秋也是大华控股子公司华昊视讯的总经理,这是一家致力于网络视频监控系统自主研发的专业公司,而王增秋也是大华网络硬盘录像机研发课题的组长.华昊视讯于07年成立,目前正在进行招兵买马,我估计这家公司以后可能成为大华的一个重点发展目标,因为视频监控的网络化将会成为趋势,而且随着3G的推广,网络视频监控的应用前景也非常广.有意思的是,大华股份04-06年享受税收优惠,07年开始按15%征收,而07年又成立华昊,华昊又享受3年的所得税优惠政策,仔细分析下来还是有点意思.
2,长园新材:长园的配股本周得以通过,具体情况我已经单独发贴,至于是否参与配股还需要投资者自行判断.本周的市场有掀起了一个新的题材--led概念,事实上,长园参股的联创建和就是做这玩意的,只是市场只挖掘了联创光电,而忽视了长园新材.仔细算算,长园的题材还真不少:创投,3G,Led节能等等,还有个李嘉诚概念.可惜市场似乎从来不把他当作题材股炒作,不过归跟结底,还是业绩最有发言权.尽管长园今年的增长相对来说可能放缓,但整体的业绩应该还是不错的.另外,本周长圆的整改报告里,有一项内容值得注意:
问题一：向大股东提供非公开信息的自查情况存在遗漏
整改措施：公司于2007 年10 月22日召开的第三届董事会第十八次会议审议通过了《关于向大股东提供未公开信息的议案》，公司目前提供的未公开信息包括：每月初由财务部经理以传真形式向控股股东长和投资有限公司法定代表人彭日斌先生、行政财务总监陈红女士及财务经理郑丽女士提供财务报表；同意控股股东长和投资有限公司委派公司董事彭日斌先生、陈红女士参加公司每季度举行的工作会议。公司已向深圳证监局重新递交《上市公司向大股东、实际控制人提供未公开信息情况表》、披露治理非规范情况和报送未公开信息知情人名单的书面承诺及大股东、实际控制人的加强未公开信息管理承诺。在今后的工作中，公司也将严格规范信息管理，维护公司的独立性和信息披露的公平原则，并承诺在每年的年度报告“公司治理结构”部分如实披露有关事项的发生情况。公司确保于每月10日之前向深圳监管局报送《上市公司向大股东、实际控制人提供未公开信息情况表》，全面、准确地填报未公开信息内容及相关知情人（包括知情人的相关关联人）的实际情况。
这项整改公告不知道股友们是如何理解的?是否意味着今后普通投资者也能从公开信息里得知长园每个月的经营情况呢?就象深赤湾和万科每个月都会披露经营指标一样.如果是这样,对中小投资者还是非常有利的.
