给中国散户的两句“金玉良言”
此轮股灾中,最受伤的可能是数量巨大的散户群体。他们为股市呕心沥血,最后却难逃“接盘套牢”的命运。面对这些热衷频繁交易的散户,李迅雷送了几句“金玉良言”。
李迅雷援引数据称,中国的“散户市场”可谓是名不副实。散户的市值只占到整体流通市值的23%,但是他们的交易额占据了整个市场交易量的85%。这个数据说明,散户热爱频繁交易,但没怎么赚到钱。机构所拥有的市值财富远远高于每天买进卖出的散户。
所以散户怎么办呢?只能哭晕在资本市场中吗?他给出了两个建议:一、不专业的股民把钱交给专业的机构。因为“大部分的散户是不专业的”,所以要在专业咨询机构的指导下去买好的机构理财产品。二、如果散户坚持自己做,就不要频繁交易。
想在中国股市中做“巴菲特”?难!
价值投资是中国与西方资本市场的一个显著差距。价值投资在中国股市中几乎成了一句讽刺,被套牢的散户常常自嘲“炒股炒成股东”。然而价值投资在西方很有市场,巴菲特在数十年的长线投资中,不仅“炒股炒成股东”,还炒成了超级富豪。未来的中国资本市场中,是否会涌现出一批“巴菲特式”的价值投资者?李迅雷认为非常难。
李迅雷认为巴菲特的成功在于选定了一批优秀的企业,并长期持有。然而中国的经济转型很快,原来有投资价值的企业,可能过几年就衰落了。再加上现在经济下行的大环境,很多上市公司举步维艰。“所以到底有多少公司值得价值投资?这里需要打个问号”。
他认为投资者要与时俱进,要选择那些有成长潜力的公司,还要选择新兴行业,但判断
新兴行业的持久性是很有难度的。因此在中国做一个“巴菲特式”的价值投资者是非常有难度的,有太多的不确定性。
中国股市的游戏规则10年之内不会变
谈到巴菲特,谈到价值投资和长线投资,不得不说中国和西方成熟市场的差距。李迅雷认为中国股市有自己的游戏规则,10年内不会变。
他强调“中国的资本市场是一个新兴市场”,还有很多不规范,是一个金融高度管制的市场,“在这个市场里,你不能完全学巴菲特,学成熟市场的做法,还是要领悟我们新兴市场的游戏规则,这样才能够跑赢市场。”
李迅雷认为中国股市的一大规则是“多元化”,他在“圆桌论坛”环节提到“不要把鸡蛋全部放在一个篮子里”。他引用了一组数据,如果一个投资者从2007年最低点等值买入所有的股票,那么到现在的投资回报率是110%。
“美国股市从一个散户市场变成一个机构投资的市场,花了70年时间,”李迅雷表示:“我们整个股市历史还不够25年时间,离一个成熟市场还有很长一段路。“
上证指数已严重失真,创业板中小板有可能再创新高
各家媒体采访券商高管时,最后一个问题总是很“俗套”的落脚到后市走向上。笔者在采访李迅雷之前,被证券部同事“千叮呤万嘱咐”,一定要问四季度看好哪些板块和个股。
虽然他在圆桌论坛上自我调侃“要是我知道这些答案,我就不用坐在这里了。”但在专访中,他还是很给力的做出了一些预测。
李迅雷认为,十三五规划出台后,国企改革是很热的题材。“哪些国企有可能会被重组,哪些主营业务会被退出,哪些新的业务会被注入,我觉得是股市中永恒的主题。”
至于具体涨到什么点位?他认为,“不要过多关注上证综指,因为它已严重失真,远跑输全体股票。”他认为上证指数很难再创新高,6000多点的高位已成为历史。然而他认为创业板、中小板未来都有可能再创新高。(作者/凤凰财经易典)
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