逆回购套利技巧

国债逆回购，本质就是一种短期贷款，个人通过国债回购市场把自己的钱借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。逆回购的安全性超强，等同于国债。其中交易所作为交易的监管方，是无风险套利的一种。

2017年5月22日，逆回购的新规开始实施，核心内容为以下三点：①修改质押式回购计息规则，计息天数从回购期限的名义天数修改为资金实际占款天数；②将全年计息天数从360天改为365天；③修改质押式回购收盘价计算方法，提高回购收盘价稳定性。

一、逆回购品种：深交所为1318开头，1000元起步，期限由1天期到182天；上交所为204开头，10万元起步，期限由1天期到182天。佣金费用极低，可以忽略不计。

二、利率跟随市场供需平衡实时变化，与股票不一样，涨跌不用管，只需要看实时的现价，越高越好，逆回购是追涨卖出，成交的那一笔就是你享受的年化收益。

三、买卖方式与股票相反，股票、可转债是“买入”；逆回购是“卖出”。电脑端“卖出栏”，直接输入想参与的逆回购代码，卖出即可，到期后资金自动回到账户。

四、逆回购收益。5.22新规实施后，周四204001利率冲到10%，此时卖出10万。资金于周五到帐，不影响股票买卖，资金周一可取，占用天数为周五、周六、周日，计息3天！收益为10万*10%*3天/365天=82.19元。手机APP均有逆回购自动收益，实在不懂的可以参考手机交易终端，对比参与最划算的。

五、划重点，重要时间节点的套利技巧。重要节日（国庆节、春节、元旦、月底、季度底）；规律是上午高于下午，上午9:30~10:00之间利率较高，月底、季度底，下午大概14:45分前后容易出现火箭发射情况，尾盘又会急速跳水。

周规律是，周一到周三逆回购较为正常，周五相对低，周四最高；月底、季度底、半年底、年底最后一个周四，年化收益往往会暴涨，旧规下年化高达30%~50%！重要节日，如上周9.28天当日购买1天期逆回购，就可以享受10天计息天数，10万9.28当天放在13%，收益为10万*10天*13%/365天=356.16元，9.29日周五资金回来不影响股票买卖。

逆回购飙涨，市场资金紧张，大盘处于弱势的时候，逆回购持续上涨，大盘走势往往不好，赚钱效应较差。此时，投资者最重要的任务并非是赚钱，需要考虑如何规避风险，如何获得大概率稳利收入。

参与逆回购、债券类是职业投资者和散户必须要掌握的生存技能，是投资者资产增值保值常用手段。特别是躲避熊市重要一环，小小地赚，比深深套牢要强！股海投机，绝非满仓瞎搞，多组合，多策略参与投机，只有持续性的盈利手段，市值才能越滚越大，投机不是零和游戏，要参与正和游戏，做大概率投机。

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