股票投资之个股选择—长期股票投资个股选择问卷测试表
续表
上市公司的基本状况是否值得投资筛选条目
是
分值
评分
公
司
财
务
分
析
公
司
财
务
分
析
01
财务报表是否遵守会计法？S未股该公司的股票避免进入，ST公司股票一票否决！ 财务作假有前科者坚决一票否决！
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02
分析资产负债表了解公司财务状况，在同行业中是否具有优势？偿债能力/资本结构合理性/流动资金充足性/盈利能力/经营能力/持续发展能力/支付偿债能力/未来发展
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03
财务比率分析综合评比是否由于同行平均水平且名列前茅？ 公司过去最好水平/公司今年的计划预测水平/同行业的先进水平或平均水平
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04
短期偿债能力：流动资产总体变现能力。流动比率=流动资产/流动负债*100% 一般认为合理的最低流动比率为2。与同行平均比率相比/本企业历史相比 高或低并分析原因，影响因素：营业周期/流动资产中的应收账款数额/存货的周转速度
计算比较后是否比较合理？
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05
短期偿债能力：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 合理的流动比率为1。
与近几年及同行相比是否更为合理？
10
06
利息保障倍数= （利润总额+利息费用）/利息费用*100%，衡量企业偿付借款利息的能力，值越大越好。与同行相比较时，选择近几年最低值。
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07
长期债务与运营资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债）*100% 比率应小于1，即长期债务不应超过运营资金，越小越好。与同行比较时选择近几年最高值。
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08
应收账款周转率=销售收入/平均应收账款*100% 越高越好说明应收账款的收回越快。
同行业比较是否高于平均具有优势？
10
09
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=平均应收账款*360/销售收入
影响因素：季节性经营/大量采用分期付款等 与企业前期/同行业平均水平/类似企业
比较是否合理？该指标高低分析原因。一般来说越低越好。
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10
股东权益比率=股东权益总额/资产总额*100% 这里的股东权益总额即资产负债表中的所有权益总额，一般来说比率越大越好。从股东来看，通货膨胀加剧期企业多举债可以把损失和风险转嫁给债权人；经济繁荣时，多举债可以获得更高的利润；经济萎缩期，较高的股东权益比率可以减少利息负担和财务风险。比率高是低风险低报酬财务结构，比率低是高风险高报酬的财务结构。该企业的经济周期与股东权益比率搭配是否合适？
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资产负债比率=负债总额/资产总额*100% 资产总额是指扣除累计折旧后的净额。也称为举债经营比率。从股东立场来看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比率越大越好，否则相反。该企业全部资本利润率是否高于借款利息率，资产负债比率是否良好？
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长期负债比率=长期负债/资产总额*100% 长期负债比率同行业平均比较是否具有优势？如果该比率过高，意味着股东权益比率较低，资本结构风险较大，稳定性差，在经济衰退期增加额外风险。
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股东权益与固定资产比率=股东权益总额/固定资产总额*100% ，与同行业比较该比率是否优良？比率过低说明资本结构不合理，财务风险较大。
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14
存货周转率=销货成本/平均存货*100% 销货成本来自损益表 平均存货来自资产负债表中的期初存货与期末存货的平均数。周转率越高越好，说明流动性强，存货转为现金的速度快。
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原材料周转率=耗用原材料成本/平均原材料存货
在产品周转率=制造成本/平均在产品存货 可作为14中的参考指标。
与同行业比较是否具有优势？
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固定资产周转率=销售收入/平均固定资产*100% 式中平均固定资产=（年初+年末）固定资产/2，比率越高，说明固定资产运用效率高。与历史和同行业比较是否具有优势？
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总资产周转率=销售收入/平均资产总额*100% 式中平均资产总额=（年初+年末）资产总额/2，周转率越大说明总资产周转越快反映销售能力越强。
与历史和同行业比较是否具有优势？
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股东权益收益率=净利润/平均股东权益*100% 收益率越高投资带来的收益越高。
与历史及同行业及平均相比是否较好？
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主营业务的利润率=主营业务利润/主营业务收入*100% 主营业务利润率越高越在竞争中具有优势地位。与过去比较有增长，与同行业比较是否具有优势？
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在我国目前来说，普通股每股净收益=净利/发行在外的股份总数 指标越高每股投资获利越好。
同行业比较是否较好？
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股息发放率=每股股利/每股净收益*100% 该指标反映普通股股东从每股的全部净收益中分得多少。股息发放率的高低要依据公司对资金需要量的具体情况来定。股息发放率的高低取决于公司股利支付策略。比较股息发放率高低与公司策略在同行中是否具有优势？
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22
普通股获利率=每股股息/每股市价*100% 又称股息实得利率 每股市价指准备投资分析时当时的价格。获利率偏低说明股票市价偏高。获利率偏高时说明市价偏低，投资者会竞相购买将导致股价上升。越高越好。与历史及同行比较是否名列前茅？
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23
本利比=每股股价/每股股息，获利率的倒数，表明目前每股股票的市场价格是每股股息的几倍，评价股票价格是否被高估是否值得投资的指标之一。
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市盈率=每股市价/每股股利 衡量盈利能力的重要指标。比率越高说明未来成长的潜力越大。说明公众对该股的评价越高。在市场过热投机气氛浓郁时常常有被扭曲的情况，应该特别注意。与历史及同行业相比是否处于较低的水平？
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长期投资收益率=投资收益/［（期初+期末）长期投资/2］*100%
衡量公司利用资金长期投资获利的能力。越高越好。
与历史及同行业相比是否处于较低的水平？
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短期投资收益率=投资收益/［（期初+期末）短期投资/2］*100%
衡量公司利用资金短期投资获利的能力。越高越好。
与历史及同行业相比是否处于较低的水平？
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每股净资产=净资产/发行在外的普通股总股数 净资产是资产总额与负债总额之差，即所有者权益。该指标反映每股普通股所代表的股东权益额。
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净资产倍率=每股市价/每股净值 表明股价以每股净值的若干倍在流通中转让。评价股价相对于净值而言是否被高估。净资产倍率越小说明该股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。与过去相比较是否处于低位，同行业中是否较小且占有明显优势？
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29
财务报表分析应该注意的问题：
财务报表是按照会计准则编制的，它们合乎规范，但不一定反映客观实际。其中的数据未按照通货膨胀或物价水平调整，非流动资产是历史成本而不是变现值。
有些数据是估计值，如无形资产摊销和开办费摊销。
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近几年的主营收入占总收入的比率是否在稳定增长？如有可疑坚决一票否决。
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应收账款是否在一年之内？尽量选择同行业中没有坏账的公司。
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财务报表中是否没有可疑之处？有些数据是本来就是估计值，如无形资产摊销和开办费摊销，但报表中他们所占比例是否较大显得可疑。如有坚决一票否决。
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目前每股市价及成交量情况是否比较适合进入？如果是请三天以内立即果断进入。
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