闲钱理财新选择

文/半两铜钱

债券基金因风险低、收益稳而深受投资者青睐，超短债基金更是其中风险最低的债基品种，很多投资者把平时的闲钱或专项资金都放在超短债基金里，把它当成货币基金的替代品。

这篇文章来聊聊超短债的相关内容。

一、什么是超短债基金？

超短债基金，是纯债基金的一种。

超短债基金是指非现金资产80%以上投资于剩余期限在270天内，且是高信用评级的短期或超短期债券，不参与股票、打新股、可转债的交易，被称为增强版货币基金。

投资范围：主要投资范围为固定收益类金融工具，包括国债、金融债、信用等级为投资级及以上的企业债和次级债券等；债券回购；央行票据、银行存款等。

二、与货币基金的区别

货币基金投资组合平均剩余期限不超过120天，超短债基金的期限在270天以内。

债基一般都会使用杠杆手段来增厚收益，货币基金的最大杠杆比例为120%，超短债基金为140%。

在赎回所需时间上，货币基金在1万以内能做到实时到账，现在很多产品经过设计后，实时到账额度已经大大提高，最高几十万的额度也常见；超短债基金一般都需要T+1才能到账，在这方面不如货币基金，且货币基金还有很多其他比较方便的使用场景，如消费、还信用卡等。

三、有哪些特点？

1、流动性强，收益平稳

超短债基金投资于剩余期限在270天以内的债券，是所有债基中期限最短的，意味着组合的久期也更短，且它开放运作，没有封闭期，可以自由申赎，流动性高。

超短债基金80%仓位投资于高信用评级债券，安全性高，是所有债券基金中风险最低的一类，长期投资收益平稳。

2、手续费较低

超短债基金的认购申购费用相对较低，甚至有的免申购赎回费，能省不少投资费用。

3、低波动率

超短债基金组合久期短，受利率变动的影响较小，比起普通的债券基金波动更小，风险更低、回撤更小。

四、哪些资金适合买？

了解了超短债基金的投资策略和产品特点，对于哪些钱可以投资超短债基金就很清楚了。

一是，因为它波动小，收益稳，所以作为投资组合中底仓配置的钱可以投，这样确定性相对较高。

二是，灵活周转、固定时点需要用到的闲钱也可以投，比如固定时点支出的各类费用、追求稳健增值的专项资金、或是暂时不明确用途的资金，超短债都是一个很好的临时“中转站”。

三是，不满足货币基金及定期理财的低收益，对投资风险保持谨慎态度，厌恶收益波动的钱。

四是，在股市风险偏大，性价比不高时，用来提高组合抗风险水平，降低投资组合波动的钱。

五、如何挑选超短债基金？

一是看超短债的持仓标的。虽然都是投资于短期债券，但不同的债券评级不同，所对应的风险不同，不同行业的债券风险也不一样，研究清楚超短债基金都投哪些方面的债券，有没有在高评级与相对低评级债券中做到平稳。比如，如果持有国债比较多，总体收益就会降低，相应的风险也降低；如果持有的信用债较多，总体收益就会高，但风险也会上升。要清楚基金偏向哪方面，还是处于平稳状态。

二是看持仓标的分散度。超短债基金的主要风险是信用风险，这就要求投资不能过于集中在某一个或几个债券、几个行业上，应做到足够分散，这样能避免集中持仓的债券发生风险而令基金出现大的波动，损害投资者利益。

三是看业绩。应该从波动、回撤、收益、排名等维度去分析，把这些因素与同类基金和相应的业绩比较基准来对比，而不是看哪个收益高就盲目的投哪个。

四看费率。费用成本是所有投资都不可忽视的，在合适的产品上选择费率低的投资。

超短债基金追求的是投资组合在承担较低的风险，保持较好流动性的同时，能获得合理、稳定的收益。对于追求收益波动小、回撤控制佳、组合流动性好的投资者而言，超短债基金是个不错的选择。

声明：本人所发文章均仅用于记录个人学习思考，不用于任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎！