《企业会计准则第37号——金融工具列报》要求企业披露与各类金融工具风险相关的定性和定量信息，而无论是否属于金融企业。对非金融企业而言，金融工具相关风险主要是信用风险、流动性风险和市场风险。
市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。企业可以货币掉期合约来对冲部分汇率风险；可以利率调期合约对冲部分利率风险。
汇率风险主要为企业的财务状况和现金流量受外汇汇率波动的影响。利率风险主要产生于长期银行借款及应付债券等长期带息债务；浮动利率的金融负债使企业面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使企业面临公允价值利率风险。企业持有的分类为可供出售金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（金融负债）的投资在资产负债表日以公允价值计量，并因此承担着证券市场变动的风险。
准则规定
《企业会计准则第37号——金融工具列报》（2014修订）
第六十一条 企业应当披露与各类金融工具风险相关的定性和定量信息，以便财务报表使用者评估报告期末金融工具产生的风险的性质和程度，更好地评价企业所面临的风险敞口。相关风险包括信用风险、流动性风险、市场风险等。
第六十二条 对金融工具产生的各类风险，企业应当披露下列定性信息：
（一）风险敞口及其形成原因，以及在本期发生的变化。
（二）风险管理目标、政策和程序以及计量风险的方法及其在本期发生的变化。
第六十三条 对金融工具产生的各类风险，企业应当按类别披露下列定量信息：
（一）期末风险敞口的汇总数据。该数据应当以向内部关键管理人员提供的相关信息为基础。企业运用多种方法管理风险的，披露的信息应当以最相关和可靠的方法为基础。
（二）按照第六十四条至第七十四条披露的信息。
（三）期末风险集中度信息，包括管理层确定风险集中度的说明和参考因素（包括交易对手方、地理区域、货币种类、市场类型等），以及各风险集中度相关的风险敞口金额。
上述期末定量信息不能代表企业本期风险敞口情况的，应当进一步提供相关信息。
第七十一条 金融工具的市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。
汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。汇率风险可源于以记账本位币之外的外币进行计价的金融工具。
利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率风险可源于已确认的计息金融工具和未确认的金融工具（如某些贷款承诺）。
其他价格风险，是指汇率风险和利率风险以外的市场价格变动而发生波动的风险，无论这些变动是由于与单项金融工具或其发行方有关的因素而引起的，还是由于与市场内交易的所有类似金融工具有关的因素而引起的。其他价格风险可源于商品价格或权益工具价格等的变化。
第七十二条 在对市场风险进行敏感性分析时，应当以整个企业为基础，披露下列信息：
（一）资产负债表日所面临的各类市场风险的敏感性分析。该项披露应当反映资产负债表日相关风险变量发生合理、可能的变动时，将对企业损益和所有者权益产生的影响。
对具有重大汇率风险敞口的每一种货币，应当分币种进行敏感性分析。
（二）本期敏感性分析所使用的方法和假设，以及本期发生的变化和原因。
第七十三条 企业采用风险价值法或类似方法进行敏感性分析能够反映金融风险变量之间（如利率和汇率之间等）的关联性，且企业已采用该种方法管理金融风险的，可不按照第七十二条的规定进行披露，但应当披露下列信息：
（一）用于该种敏感性分析的方法、选用的主要参数和假设。
（二）所用方法的目的，以及该方法提供的信息在反映相关资产和负债公允价值方面的局限性。
第七十四条 按照第七十二条或第七十三条对敏感性分析的披露不能反映金融工具市场风险的（例如，期末的风险敞口不能反映当期的风险状况），企业应当披露这一事实及其原因。
实务案例
601168.SH 西部矿业
市场风险
利率风险
本集团面临的市场利率变动的风险主要与本集团的计息借款有关。截至2014年12月31日，计息借款总计人民币65亿元(2013年12月31日：人民币124.2亿元)，借款以浮动利率计息部分占27%(2013年12月31日：52%)，利率在4.17%至7.15%之间。本集团子公司西矿香港以利率调期合约对冲部分利率风险。
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，将对净利润(通过对浮动利率借款的影响)和股东权益产生的影响。
*不包括留存收益。
汇率风险
本集团面临交易性的汇率风险。此类风险由于经营单位以其记账本位币以外的货币进行的销售或采购所致。本集团销售额约29%(2013年：22%)是以发生销售的经营单位的记账本位币以外的货币计价的，而约31%(2013年：36%)的成本是以经营单位的记账本位币之外的货币计价的。本集团之子公司西矿香港采用衍生金融工具以对冲部分汇率风险。
下表为外汇风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，美元和港币汇率发生合理、可能的变动时，将对净利润产生的影响。
*不包括留存收益。
000869.SZ 张裕A
市场风险
1.1.1 外汇风险
本集团承受外汇风险主要与欧元和港元有关，除本集团的下属境外子公司以欧元进行采购和销售以及境内子公司港元与欧元借款外，本集团的其他主要业务活动以人民币计价结算。于2014 年12 月31 日，除下表所述资产及负债为欧元与港元余额外，本集团的资产及负债均为人民币余额。该等外币余额的资产和负债产生的外汇风险可能对本集团的经营业绩产生影响。
本集团密切关注汇率变动对本集团外汇风险的影响。本集团目前并未采取任何措施规避外汇风险。
外汇风险敏感性分析
在其他变量不变的情况下，汇率可能发生的合理变动对当期损益和股东权益的税前影响如下：
1.1.2 利率风险 - 现金流量变动风险
本集团因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率货币资金和长期借款(详见附注六1 和附注六25)有关。本集团的政策是保持这些借款的浮动利率，以消除利率的公允价值变动风险。
利率风险敏感性分析
利率风险敏感性分析基于假设市场利率变化影响可变利率金融工具的利息收入或费用。
本集团管理层认为本集团所承担银行存款的利率风险并不重大，因此未在此披露对银行存款的利率敏感性分析。
在上述假设的基础上，在其他变量不变的情况下，利率可能发生的合理变动对当期损益和股东权益的税前影响如下：
600779.SH 水井坊
利率风险
固定利率和浮动利率的带息金融工具分别使本集团面临公允价值利率风险及现金流量利率风险。本集团根据市场环境来决定固定利率与浮动利率工具的比例，并通过定期审阅与监察维持适当的固定和浮动利率工具组合。本集团并未以衍生金融工具对冲利率风险。
(a) 本集团于12月31日持有的计息金融工具如下：
固定利率金融工具：
(b) 敏感性分析
于2014年12月31日，在其他变量不变的情况下，假定利率上升100个基点将会导致本集团股东权益及净利润增加人民币742,439.48元(2013年：人民币1,796,223.10元)。
对于资产负债表日持有的使本集团面临公允价值利率风险的金融工具，上述敏感性分析中的净利润及股东权益的影响是假设在资产负债表日利率发生变动，按照新利率对上述金融工具进行重新计量后的影响。对于资产负债表日持有的、使本集团面临现金流量利率风险的浮动利率非衍生工具，上述敏感性分析中的净利润及股东权益的影响是上述利率变动对按年度估算的利息费用或收入的影响。上一年度的分析基于同样的假设和方法。
其他价格风险
本集团以市场价格销售白酒产品，因此受到此等价格波动的影响。
000698.SZ 沈阳化工
市场风险
(a) 外汇风险
本集团的主要经营位于中国境内，主要业务以人民币结算。但本集团已确认的外币资产和负债及未来的外币交易(外币资产和负债及外币交易的计价货币均为美元)依然存在外汇风险。本集团总部财务部门负责监控集团外币交易和外币资产及负债的规模，以最大程度降低面临的外汇风险；为此，本集团可能会以签署远期外汇合约或货币互换合约的方式来达到规避外汇风险的目的。于2014年度及2013年度，本集团未签署任何远期外汇合约或货币互换合约。
于2014年12月31日及2013年12月31日，本集团所持有的外币金融资产折算成人民币的金额列示如下：
于2014年12月31日，对于本集团各类美元金融资产和美元金融负债，如果人民币对美元升值或贬值10%，其它因素保持不变，则本集团将减少或增加税前利润约1,020,649.78元(2013年12月31日：约1,193,199.90元)。
(b) 利率风险
本集团的利率风险主要产生于长期银行借款等长期带息债务。浮动利率的金融负债使本集团面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本集团面临公允价值利率风险。本集团根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例。于2014年12月31日，本集团长期带息债务主要为人民币计价的浮动利率合同，金额为525,000,000.00元(2013年12月31日：1,175,000,000.00元)。
本集团总部财务部门持续监控集团利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成本以及本集团尚未付清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出，并对本集团的财务业绩产生重大的不利影响，管理层会依据最新的市场状况及时做出调整，这些调整可能是进行利率互换的安排来降低利率风险。于2014年度及2013年度本集团并无利率互换安排。
于2014年12月31日，如果以浮动利率计算的借款利率上升或下降50个基点，而其他因素保持不变，本集团的净利润会减少或增加约2,083,750.00元(2013年12月31日：约4,578,750.00元)。
600309.SH 万华化学
市场风险
1.1.1. 外汇风险
外汇风险指因汇率变动产生损失的风险。本集团承受外汇风险主要与美元、欧元、日元、印度卢比、新加坡币、韩元及俄罗斯卢布等有关，除本集团的几个下属子公司以美元、欧元、日元、印度卢比、新加坡币、韩元及俄罗斯卢布进行采购和销售外，本集团的其他主要业务活动以人民币计价结算。于2014年12月31日，除下表所述资产或负债为美元、欧元、日元、韩元、印度卢比、俄罗斯卢布余额外，本集团的资产及负债均为人民币余额。该等外币余额的资产和负债产生的外汇风险可能对本集团的经营业绩产生影响。
人民币元
本集团密切关注汇率变动对本集团外汇风险的影响。本集团对汇率变动进行分析和预测，通过调整外币负债金额降低汇兑损失，获取汇兑收益。
外汇风险敏感性分析
在其他变量不变的情况下，汇率可能发生的合理变动对当期损益和股东权益的税前影响如下：
人民币千元
1.1.2 利率风险－现金流量变动风险
本集团因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率银行借款有关。本集团的政策是保持这些借款的浮动利率，以消除利率的公允价值变动风险。
利率风险敏感性分析
利率风险敏感性分析基于下述假设：
·市场利率变化影响可变利率金融工具的利息收入或费用。
在上述假设的基础上，在其他变量不变的情况下，利率可能发生的合理变动对当期损益和股东权益的税前影响如下：
人民币千元
1.1.3. 其他价格风险
其他价格风险主要为衍生金融工具价格等的不利变动使本集团发生损失的风险。本集团持有的衍生金融资产及负债占整体的资产及负债比例并不重大。因此本集团认为面临的其他价格风险并不重大。
600315.SH 上海家化
市场风险
(a) 外汇风险
本集团的主要经营位于中国境内，主要业务以人民币结算。但本集团已确认的外币资产和负债及未来的外币交易(外币资产和负债及外币交易的计价货币主要为港元和欧元)依然存在外汇风险。本集团总部财务部门负责监控集团外币交易和外币资产及负债的规模，以最大程度降低面临的外汇风险。
于2014年12月31日及2013年12月31日，本集团持有的外币金融资产和外币金融负债折算成人民币的金额列示如下：
于2014年12月31日，对于本集团各类港元金融资产和港元金融负债，如果人民币对港元升值或贬值10%，其他因素保持不变，则本集团将减少或增加利润总额约159,432.02元(2013年12月31日：约261,928.47元)。
于2014年12月31日，对于本集团各类欧元金融资产和欧元金融负债，如果人民币对欧元升值或贬值10%，其他因素保持不变，则本集团将减少或增加利润总额约280,923.35元(2013年12月31日：约248,721.96元)。
600062.SH 华润双鹤
市场风险
1.1.1外汇风险
外汇风险指因汇率变动产生损失的风险。除本公司以外币进行部分采购外，本集团的下属子公司均以人民币进行采购和销售，本集团的其他主要业务活动以人民币计价结算。于各个报表时点日，除下表所述资产为美元、欧元余额外，本集团的资产及负债均为人民币余额。该等外币余额的资产和负债产生的外汇风险对本集团的经营业绩产生影响小，因此未列报敏感性分析。
人民币元
000999.SZ 华润三九
市场风险
1.1.1 外汇风险
外汇风险指因汇率变动产生损失的风险。本集团承受外汇风险主要与港币和美元有关，除本集团的几个下属子公司以港币进行借款外，本集团的其他主要业务活动以人民币计价结算。于2014年12月31日，除下表所述资产和负债为港币余额外，本集团的资产及负债均为人民币余额。该等外币余额的资产和负债产生的外汇风险可能对本集团的经营业绩产生影响。
本集团密切关注本集团密切关注汇率变动对本集团外汇风险的影响。本集团目前并未采取任何措施规避外汇风险。
外汇风险敏感性分析
外汇风险敏感性分析假设：所有境外经营净投资套期及现金流量套期均高度有效。
在上述假设的基础上，在其他变量不变的情况下，汇率可能发生的合理变动对当期损益和股东权益的税前影响如下：
人民币元
1.1.2 利率风险-现金流量变动风险
本集团因利率变动引起金融工具变动的风险主要与浮动利率银行借款有关。本集团的政策是保持这些借款的浮动利率，以消除利率的公允价值变动风险。
利率风险敏感性分析
利率风险敏感性分析基于下述假设：
· 市场利率的变化影响可变利率金融工具的利息收入或费用；
· 对于以公允价值剂量的固定利率金融工具，市场利率变化仅仅影响其利息收入或费用；
· 对于指定为淘气工具的衍生金融工具，市场利率变化影响其公允价值，并且所有利率套期预计都是高度有效的；
· 以资产负债表市场利率采用现金流量折现法计算衍生金融工具及其他金融资产和负债的公允价值变化。
· 在上述假设的基础上，在其他变量不变的情况下，利率可能发生的合理变动对当期损益和股东权益的税前影响列示如下：
人民币元
000012.SZ 南玻A
市场风险
(a)外汇风险
本集团的主要经营位于中国境内，主要业务以人民币结算，但部分出口业务以外币结算。此外，本集团已确认的外币资产和负债及未来的外币交易(外币资产和负债及外币交易的计价货币主要为美元及欧元)依然存在外汇风险。本集团主要通过监控集团外币交易和外币资产及负债的规模，以及调整出口业务结算货币币种来最大程度降低面临的外汇风险。
于2014年12月31日，本集团持有的外币金融资产和外币金融负债折算成人民币的金额列示如下：
于2014年12月31日，对于本集团各类美元金融资产和美元金融负债，如果人民币对美元升值或贬值10%，其他因素保持不变，则本集团将增加或减少净利润约6,411,090元(2013年12月31日：约9,595,826元)。其他外币汇率的变动，对本集团经营活动的影响并不重大。
(b)利率风险
本集团的利率风险主要产生于长期银行借款及应付债券等长期带息债务。浮动利率的金融负债使本集团面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本集团面临公允价值利率风险。本集团根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例。于2014年12月31日，本集团长期带息债务按固定利率合同及浮动利率合同
列示如下：
本集团持续监控集团利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成本以及本集团尚未付清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出，并对本集团的财务业绩产生重大的不利影响，管理层会依据最新的市场状况及时做出调整，这些调整包括在预计未来加息/减息时增加/减少固定利率长期债务。
于2014年12月31日，如果以浮动利率计算的借款利率上升或下降50个基点，而其他因素保持不变，本集团的净利润会减少或增加约1,631,226元(2013年度：约1,287,342元)。
002333.SZ 罗普斯金
市场风险
利率风险
本集团并未以衍生金融工具对冲利率风险。
下表列示了按合同约定/估计重估日或到期日(两者较早者)列示的存在利率风险的金融工具的账面价值：
浮动利率的金融工具，其利率将在不超过1年的时间间隔内重新定价。固定利率的金融工具，其利率在到期日前的期间内已固定。未包括在上表中的其他金融工具为不带息，因此不涉及利率风险。
本公司管理层认为在其他变量不变的情况下，利率在发生合理及可能的变动时，不会对本集团的利润总额产生重大影响。
汇率风险
由于本集团外汇交易非常少，其面临的外汇风险较低。
以下为本集团采用的主要汇率：
本公司管理层认为在其他变量不变的情况下，美元汇率在发生合理及可能的变动时，不会对本集团的利润总额产生重大的影响。
603699.SH 纽威股份
市场风险
1.1.1.外汇风险
外汇风险指因汇率变动产生损失的风险。本集团承受外汇风险主要与美元、欧元、新加坡币及阿联酋迪拉姆有关，除本集团部分业务以美元、欧元、新加坡币及阿联酋迪拉姆进行销售及采购外，本集团的其他主要业务活动以人民币计价结算。于2014年12月31日，除下表所述资产或负债为美元、欧元、巴西雷亚尔、新加坡币及阿联酋迪拉姆余额外，本集团的资产及负债均为人民币余额。该等外币余额的资产和负债产生的外汇风险可能对本集团的经营业绩产生影响。
折合人民币元
本集团密切关注汇率变动对本集团外汇风险的影响。
汇率风险敏感性分析：
在其他变量不变的情况下，汇率可能发生的合理变动对当期损益和权益的税前影响如下：
人民币千元
以上汇率敏感性分析中已扣除远期结售汇合约锁定汇率的影响。
1.1.2.利率风险－现金流量变动风险
本集团的因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率银行借款(详见附注(七)、17)有关。
其他变量不变的情况下，利率可能发生的合理变动对当期损益和权益的税前影响如下：
人民币千元
600619.SH 海立股份
市场风险
1.1.1.外汇风险
外汇风险指因汇率变动产生损失的风险。本集团承受外汇风险主要与美元、欧元以及日元有关，除本集团的几个下属子公司以美元、欧元以及日币进行采购和销售外，本集团的其他主要业务活动以人民币计价结算。于2014年12月31日，除下表所述资产及负债为美元、欧元以及日元余额外，本集团的资产及负债均为人民币余额。该等外币余额的资产和负债产生的外汇风险可能对本集团的经营业绩产生影响。
人民币元
本年末本集团远期外汇合约的标的金额为15,000,000.00美元，远期汇率为6.2288。远期外汇合约情况参见附注(六)、20及46。本集团密切关注汇率变动对本集团外汇风险的影响。
外汇风险敏感性分析
在其他变量不变的情况下，汇率可能发生的合理变动对当期损益和股东权益的税前影响如下：
人民币元
1.1.2. 利率风险－现金流量变动风险
本集团因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率银行借款(详见附注六、30)有关。本集团的政策是保持这些借款的浮动利率，以清除利率的公允价值变动风险。
本年末本集团远期利率合约的标的金额为15,000,000.00美元，远期利率合约情况参见附注(六)、20及46。本集团密切关注利率变动对本集团利率风险的影响。
利率风险敏感性分析
利率风险敏感性分析基于下述假设：
· 市场利率变化影响可变利率金融工具的利息收入或费用。
· 以资产负债表日市场利率采用现金流量折现法计算衍生金融工具及其他金融资产和负债的公允价值变化。
本集团面临的因利率变动而引起的金融工具现金流量变动风险主要与浮动利率银行借款有关。于本年末，本集团的浮动利率借款余额为美元16,000,000.00(折合人民币97,904,000.00元)及人民币67,000,000.00元。对于浮动利率借款，假设资产负债表日未偿付的负债金额在整个年度都未偿付，如果借款的利率的变动分别增加或减少0.25%而其他所有变量维持不变，本集团本年度的净利润会减少或增加人民币412,260.00元，对股东权益的影响减少或增加人民币412,260.00元。
1.1.3. 其他价格风险
本集团持有的分类为可供出售金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表以公允价值计量。因此，本集团承担着证券市场变动的风险。本集团未采取措施降低权益性证券投资的价格风险。
002085.SZ 万丰奥威
市场风险
利率风险
本集团面临的市场利率变动的风险主要与本集团以浮动利率计息的长期负债有关。
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，将对利润总额(通过对浮动利率借款的影响)和股东权益产生的影响。
汇率风险
本集团面临交易性的汇率风险。此类风险由于经营单位以其记账本位币以外的货币进行的销售或采购所致。本集团销售额约48%(2013年：52%)是以发生销售的经营单位的记账本位币以外的货币计价的，而约100%(2013年：100%)的成本以经营单位的记账本位币计价。
下表为汇率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，汇率发生合理、可能的变动时，将对利润总额(由于货币性资产和货币性负债的公允价值变化)和股东权益产生的影响。
000625.SZ 长安汽车
市场风险
利率风险
本集团的收入和运营现金流量基本上不受市场利率的波动所影响。于2014年12月31日，本集团全部银行借款均以固定利率计息。本集团现时并无对冲利率风险。
汇率风险
本集团面临交易性的汇率风险。此类风险由于经营单位以其记账本位币以外的货币进行的销售或采购所致。
于本年度，本集团销售额中仅有约1.74%(2013年：1.37%)以经营单位记账本位币以外的货币计价，而且由于本集团的主要经营业务于中国大陆开展，人民币对外币汇率的浮动对本集团的经营业绩预期并不产生重大影响。因此，本集团亦未开展大额套期交易以减少本集团所承受的外汇风险。
权益工具投资价格风险
于2014年12月31日。本集团持有的可供出售权益工具投资(附注五、9)在上海的证券交易所上市，并在资产负债表日以市场报价计量。本集团密切关注此类权益性证券的公开市场价格走势，以确定此类战略投资持有策略。下表说明了，在所有其他变量保持不变的假设下，本集团的股东权益对权益工具投资的公允价值每5%的变动(以资产负债表日的账面价值为基础)的敏感性。
600848.SH 自仪股份
市场风险
1.1.1. 外汇风险
外汇风险指因汇率变动产生损失的风险。本集团密切关注汇率变动对本集团外汇风险之影响。本集团管理层认为，本集团主要及持续性业务以人民币计价结算，因此外汇风险对本集团主要及持续性业务不存在重大影响。
1.1.2. 利率风险－现金流量变动风险
本集团因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率银行借款(详见附注（五）、18、28)有关。本集团的政策是保持这些借款的浮动利率，以消除利率的公允价值变动风险。
利率风险敏感性分析
利率风险敏感性分析基于下述假设：
·市场利率变化影响可变利率金融工具的利息收入或费用；
·以资产负债表日市场利率采用现金流量折现法计算衍生金融工具及其他金融资产和负债的公允价值变化。
在上述假设的基础上，在其他变量不变的情况下，利率可能发生的合理变动对当期损益和股东权益的税前影响如下：
人民币千元
000539.SZ 粤电力A
利率风险
除银行存款及委托贷款外，本集团无其他重大计息资产。本集团来源于银行存款的利息收入随各银行公布的浮动利率的变化而变化，但该利率的变动不会对本集团的经营产生重大影响。
本集团的利率风险主要来自长期银行借款、发行的公司债券及应付售后租回款等长期带息负债。固定利率和浮动利率的带息金融工具分别使本集团面临公允价值利率风险及现金流量利率风险。本集团根据市场环境来决定固定利率与浮动利率工具的比例，并通过定期审阅与监察维持适当的固定和浮动利率工具组合。本集团并未以衍生金融工具对冲利率风险。
(a)本集团于12月31日持有的计息金融工具如下：
固定利率金融工具：
浮动利率金融工具：
(b)敏感性分析
于2014年12月31日，在其他变量不变的情况下，假定利率上升或下降10个基点将会导致本集团股东权益减少或增加人民币20,110,811元(2013年：人民币18,118,713元)，净利润减少或增加人民币20,110,811元(2013年：人民币18,118,713元)。
对于资产负债表日持有的使本集团面临公允价值利率风险的金融工具，上述敏感性分析中的净利润及股东权益的影响是假设在资产负债表日利率发生变动，按照新利率对上述金融工具进行重新计量后的影响。对于资产负债表日持有的、使本集团面临现金流量利率风险的浮动利率非衍生工具，上述敏感性分析中的净利润及股东权益的影响是上述利率变动对按年度估算的利息费用或收入的影响。上一年度的分析基于同样的假设和方法。
(4)汇率风险
本集团承受的外汇风险主要与美元、欧元及港币有关。除境外投资者的资本投入、核征减排量收入、长期借款及对境外投资者的股利支付以外币进行结算外，本集团的其他主要业务活动均以人民币结算。人民币不可自由兑换为其他外币，其兑换受到中国政府所颁布的汇率及外汇管制法规的限制。所有以外币计价的货币性资产及负债均受到外币汇率波动风险的影响。
（a）本集团于12月31日的各外币资产负债项目汇率风险敞口如下。出于列报考虑，风险敞口金额以人民币列示，以资产负债表日即期汇率折算。
(b)本集团适用的人民币对外币的汇率分析如下：
(c)敏感性分析
假定除汇率以外的其他风险变量不变，本集团于12月31日人民币对美元、欧元和港币的汇率变动使人民币升值10%将导致股东权益和净利润增加10,670,529元，情况如下。此影响按资产负债表日即期汇率折算为人民币列示。
于12月31日，在假定其他变量保持不变的前提下，人民币对美元、欧元和港币的汇率变动使人民币贬值10%将导致股东权益和损益的变化和上表列示的金额相同但方向相反。
000652.SZ 泰达股份
市场风险
(a) 外汇风险
本集团的主要经营位于中国境内，主要业务以人民币结算，仅有极少数金额外币货币资金并且已在外币货币性项目附注中列示。即使对于本集团各类外币金融资产，如果人民币对各外汇升值或贬值10%，其他因素保持不变，对净利润和其他综合收益的影响极小，因此本集团已确认的外币资产(外币资产的计价货币主要为美元)不存在外汇风险。于2014年度及2013年度，本集团未签署任何远期外汇合约或货币互换合约。
(b) 利率风险
于2014年12月31日，如果以浮动利率计算的借款利率上升或下降50个基点，而其他因素保持不变，本集团的净利润会减少或增加约5,278,740.40元(2013年12月31日：约5,718,787.00元)。
601258.SH 庞大集团
市场风险
利率风险
本集团面临的市场利率变动的风险主要与本集团以浮动利率计息的长期负债有关。本集团未采用衍生工具以对冲该些现金流量利率风险。本集团通过维持适当的固定利率债务与浮动利率债务组合以管理利息成本。
汇率风险
本集团面临交易性的汇率风险。此类风险由于经营单位进行以其记账本位币以外的货币进行的整车、备件采购所致。
002040.SZ 南京港
市场风险
利率风险
本集团的利率风险主要产生于应付债券等长期带息债务。浮动利率的金融负债使本集团面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本集团面临公允价值利率风险。本集团根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例。于2014年12月31日，本集团长期带息债务主要为人民币计价的固定利率的应付债券，金额约为人民币2.41亿元(2013年12月31本集团长期带息债务主要为人民币计价的固定利率的应付债券，金额约为人民币2.41亿元)。
本集团财务部门持续监控集团利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成本。本公司发行的公司债券附第3年末发行人上调票面利率选择权与投资者回售选择权，其中发行人上调票面利率选择权指发行人有权决定是否在本期债券存续期的第3年末上调本期债券后2年的票面利率，调整幅度为0至100个基点(含本数)，其中1个基点为0.01%；投资者回售选择权指发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在第3个计息年度的付息日将其持有的全部或部分债券按面值回售给发行人。
600751.SH 天津海运
市场风险
(a) 外汇风险
本集团主要经营位于中国境内，主要业务以人民币结算，部分国际航线的相关收入和成本以美元结算。此外本集团已确认的外币资产和负债及未来的外币交易(外币资产和负债及外币交易的计价货币主要为美元)依然存在外汇风险。本集团总部财务部门负责监控集团外币交易和外币资产及负债的规模，以最大程度降低面临的外汇风险。
于2014年12月31日及2013年12月31日，本集团持有的外币金融资产和外币金融负债折算成人民币的金额列示如下：
于2014年12月31日，对于本集团上述外币金融资产和金融负债，如果人民币对其升值或贬值10%，其他因素保持不变，则本集团将减少或增加利润总额列示如下：
(b)利率风险
本集团的利率风险主要产生于银行借款等带息债务。固定利率的金融负债使本集团面临公允价值利率风险。于2014年12月31日，本集团带息债务主要为以人民币计价的固定利率合同，金额分别为人民币260,980,000.00元(2013年12月31日：人民币24,200,000.00元)。
200053.SZ 深基地B
市场风险
1.1.1外汇风险
外汇风险指因汇率变动产生损失的风险。集团的业务活动主要以人民币计价结算。于2014年12月31日，除下表所述资产为外币余额外，集团的资产及负债均为人民币余额。
人民币元
集团将密切关注汇率变动对集团外汇风险的影响。
外汇风险敏感性分析
由于集团的外币货币性资产较少，集团管理层认为，在其他变量不变的情况下，汇率可能发生的合理变动对当期损益和股东权益的税前影响很小。
1.1.2 利率风险–现金流量变动风险
集团因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率长期借款、应付债券、长期应付款、其他非流动负债(详见附注(五)25)、附注(五)26)、附注(五)27和附注(五)29)有关。集团的政策是保持这些借款的浮动利率，以消除利率的公允价值变动风险。
利率风险敏感性分析
利率风险敏感性分析基于下述假设：
·市场利率变化影响可变利率金融工具的利息收入或费用；
·对于以公允价值计量的固定利率金融工具，市场利率变化仅仅影响其利息收入或费用；
·对于指定为套期工具的衍生金融工具，市场利率变化影响其公允价值，并且所有利率套期预计都是高度有效的；
·以资产负债表日市场利率采用现金流量折现法计算衍生金融工具及其他金融资产和负债的公允价值变化。
在上述假设的基础上，在其他变量不变的情况下，利率可能发生的合理变动对当年损益和股东权益的税前影响如下：
600050.SH 中国联通
市场风险
(1) 汇率风险
本集团的主要经营位于中国境内，主要业务也以人民币结算。但本集团承受因多种不同货币产生的外汇风险，主要涉及美元、港币和欧元等，如以外币支付款项予设备供货商和承办商或贷款人等情况下，即存在外汇风险。
本集团总部财务部门负责监管集团外币资产及负债规模。本集团可能签署远期外汇合约或货币掉期合约以规避外汇风险。于2014年度及2013年度，本集团未签署任何远期外汇合约或货币掉期合约。本集团适用的折算汇率分析如下：
本集团于12月31日的各外币资产负债项目汇率风险敞口如下。出于列报考虑，风险敞口金额以人民币列示，以资产负债表日即期汇率折算。外币报表折算差额未包括在内。
于2014年12月31日，对于本集团以外币计价的货币资金、可转换债券、银行借款及应付融资租赁款，假设人民币对外币（主要为对美元、港币和欧元）升值或贬值10%，而其他因素保持不变，则会导致本集团股东权益及净利润均增加或减少约人民币44.73亿元（2013年12月31日：约人民币36.61亿元）。对于本集团以外币计价的可供出售金融资产，假设人民币对外币（主要为对欧元）增加或减少10%，而其他因素保持不变，则会导致本集团股东权益及其他综合收益均减少或增加约人民币4.28亿元（2013年12月31日：约人民币4.80亿元）。
上述敏感性分析是假设资产负债表日汇率发生变动，以变动后的汇率对资产负债表日本集团或本公司持有的、面临汇率风险的金融工具进行重新计量得出的。上述分析不包括外币报表折算差异。上一年度的分析基于同样的假设和方法。
(2) 价格风险
本集团在资产负债表中被分类为可供出售金融资产的股票投资主要为西班牙电信的股票，因此本集团承受权益证券的市场价格风险。
于2014年12月31日，假设西班牙电信的股票价格上升或下降10%，而其他因素保持不变，则会导致本集团股东权益及其他综合收益均增加或减少约人民币4.28亿元（2013年12月31日：约人民币4.80亿元）。
上述敏感性分析是假设资产负债表日西班牙电信股票价格发生变动，以变动后的价格对西班牙电信的股票投资进行重新计量得出的。上一年度的分析基于同样的假设和方法。
(3) 现金流量和公允价值利率风险
本集团的带息资产主要为银行存款。由于主要的银行存款皆为短期性质并且所涉及的利息金额并不重大，管理层认为市场存款利率的波动对财务报表的影响并不重大。
本集团的利率风险产生于包括银行借款、长短期债券及关联方借款等在内的计息借款。浮动利率计息的借款、循环贷款额度范围内的固定利率短期借款及短期融资券导致本集团产生现金流量利率风险，而固定利率计息的长期借款导致本集团产生公允价值利率风险。本集团主要根据当时的市场环境来决定使用固定利率或浮动利率借款的政策。
如果利率上升会增加新增借款的成本以及本集团尚未偿还的以浮动利率计息的借款的利息支出，对本集团的财务状况产生重大的不利影响。管理层持续监控本集团利率水平并依据最新的市场状况及时做出调整。本集团可能采用利率掉期安排以降低浮动利率计息的借款产生的利率风险，但本集团认为在2014年度并无该等安排的需要。
于2014年12月31日，本集团以浮动利率计息的借款、循环贷款额度范围内的固定利率短期借款及短期融资券等约为人民币1,035.86亿元（2013年12月31日：约人民币1,312.52亿元），固定利率计息的长期借款约为人民币350.92亿元（2013年12月31日：约人民币133.63亿元）。
于2014年12月31日，假设以浮动利率计息的借款、循环贷款额度范围内的固定利率短期借款及短期融资券利率变动50个基点，而其他因素保持不变，则会导致本集团的股东权益及净利润均会增加或减少约人民币3.88亿元（2013年12月31日：约人民币4.92亿元）。
对于资产负债表日持有的、使本集团或本公司面临现金流量利率风险的非衍生工具，上述敏感性分析中的股东权益及净利润的影响是上述利率变动对按年度估算的利息费用或收入的影响。上一年度的分析基于同样的假设和方法。
600639.SH 浦东金桥
市场风险
1.1.1. 外汇风险
外汇风险指因汇率变动产生损失的风险。本集团的业务绝大部分以人民币进行交易，因此外币汇率波动对公司的经营成果影响甚微。
1.1.2. 利率风险—现金流量变动风险
本集团因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率银行借款(详见附注(五)15、24、26)有关。本集团的政策是保持这些借款的浮动利率，以消除利率变动的公允价值风险。
利率风险敏感性分析
利率风险敏感型分析基于市场利率变化影响可变利率金融工具的收入或费用的假设，在此基础上，在其他变量保持不变的情况下，利率可能发生的合理变动对当期损益和股东权益的税前影响如下：
1.1.3. 其他价格风险
本集团持有的分类为可供出售金融资产在资产负债表日以公允价值计量。因此，本集团的可供出售金融资产承担着证券市场变动的风险。
其他价格风险敏感性分析
本集团承担其他价格风险主要来自于持有的按公允价值计量的可供出售权益工具。于2014年12月31日，在其他变量保持不变的情况下，如果所持权益工具的公允价格上升/下降10%，对本集团的股东权益影响为增加/减少人民币114,745千元，对利润无影响。
600606.SH 金丰投资
市场风险
利率风险
本集团面临的市场利率变动的风险主要与本集团以浮动利率计息的长期负债有关。
本集团的利率风险政策要求维持适当的固定和浮动利率工具组合以管理利率风险。该政策还要求管理生息金融资产和付息金融负债的到期情况，一年内即须重估浮动利率工具的利息，固定利率工具的利息则在有关金融工具初始确认时计价，且在到期前固定不变。
下表按到期日列示了本集团承担利率风险的金融工具的账面价值，未包括在下表中的其他金融工具为不带息且不涉及利率风险：
2014年12月31日
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，将对利息支出（通过对浮动利率借款的影响）产生的影响。
汇率风险
本集团在中国经营，其主要业务以人民币结算。本集团无重大资产或负债面临外汇风险。
权益工具投资价格风险
权益工具投资价格风险是指权益性证券的公允价值因股票指数水平和个别证券价值的变化而降低的风险。于2014年12月31日，本集团暴露于因归类为可供出售权益工具投资（附注七、可供出售金融资产）的个别权益工具投资而产生的权益工具投资价格风险之下。本集团持有的上市权益工具投资在上海证券交易所上市，并在资产负债表日以市场报价计量。
下表说明了，在所有其他变量保持不变，且不考虑任何税务影响的情况下，本集团的净利润和股东权益对权益工具投资的公允价值的每10%的增加（以资产负债表日的账面价值为基础）的敏感性。
601588.SH 北辰实业
市场风险
(a) 外汇风险
本集团所有经营活动均在中国境内，主要交易均以人民币结算，本年度并无重大外汇风险。将人民币兑换为外币需符合国家外汇管理的有关规定。
(b) 利率风险
本集团的利率风险主要产生于长期银行借款及应付债券等长期带息债务。浮动利率的金融负债使本集团面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本集团面临公允价值利率风险。本集团根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例。于2014年12月31日，本集团长期带息债务主要为人民币计价的浮动利率合同，金额为7,004,750,000元(2013年12月31日：6,660,331,961元)及固定利率合同，金额为6,645,473,792元(2013年12月31日：2,844,098,893元)。
本集团总部财务部门持续监控集团利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成本以及本集团尚未付清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出，并对本集团的财务业绩产生重大的不利影响，管理层会依据最新的市场状况及时做出调整，这些调整可能是进行利率互换的安排来降低利率风险。于2014年度及2013年度本集团并无利率互换安排。
于2014年度，如果以浮动利率计算的借款利率上升或下降10%(约70个基点)，而其他因素保持不变，本集团的净利润会减少或增加约18,379,485元(2013年12月31日：约17,601,575元)。
注：致同的分析成果是基于各上市公司公开披露的年度报告，致同不对各公司的会计处理发表评论，专题引用的内容也不表明致同赞同或不赞同其做法。《致同研究之年报分析系列》不应视为专业建议。未征得具体专业意见之前，不应依据本系列专题所述内容采取或不采取任何行动。
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