吴小平: 美联储缩表, 美元变贵, 人民币不涨, 股市不振? 不一定!
美联储缩表,美元变贵,人民币不涨,北京房子平静,股市不振。
这个逻辑如何?让我再看一遍……似乎没问题。但是,经济和投资里好玩的地方,就是三个字:不一定。
美联储缩表,并不是一个突然从花果山下蹦出的孙猴子,这早就被市场察觉到了好吗?只不过,总算到了这一天。因此,这事儿,并不能保证美元会持续涨,相反,我看到了一个继续疲弱的美元前景,因为这符合特朗普的美国优先战略。
这有点像是苹果8或者苹果X,难道科技含量增加的新品出来了,苹果的市值就会再上一个台阶?当然不是。相反,股价已经从164跌到153,近一月新低了。为什么?市场预期被满足,因此,会有抛售,这会打破交易平衡,事儿就是如此简单。
美元变贵,因此人民币就下跌?这也不一定。这事儿落实到每个老百姓身上,要看个人的利益币种是什么。譬如,前几周,我一个温哥华朋友,在当地以5.27和朋友换了加币,要在多伦多买房,结果人民币对美元突然暴涨,当时他心里特别懊悔,说晚几天换多好,结果,一查中国银行汇率(BOC.CN),汇率反而跌到了5.37,他还生生赚了一毛钱。呵呵,人民币、加币、美元等如此成熟的货币,尚且不能联动,那所谓的“必然”,很可能是不必然的。
人民币不涨,因此北京房子价格不动?这里不分析为啥最近北京房产交易市场消停了,但,呵呵,动是绝对的,不动是相对的。现在的M2供应增速似乎降低到了12%。但12%也真心不低啊,仍然远远高于6%的经济发展速度,这多出来的钱,减去通胀,仍然要找出路,如果不能特别顺利的全球配置,那么北京房子为什么不涨?M2增速下来了,新数据、新口径的社会融资总额还上去了呢,不能守着老数据不看新口径。再说了,每次房价停滞,都是消化积食,为了更高的上蹦,从来如此。
最后是股市。理论上,人民币最近的上涨,会导致本币计价资产的短期上涨和长期下跌,后面这句话有点突兀,但你要想到,人民币贵了,出口会有问题。但为什么股市短期没有上涨,相反还跌了百分之几呢?
哈哈哈哈哈,A股总以为自己能逆反性的消化一切呗。我看好股市,尤其是这种被习惯性逆反心理作祟干扰的市场。这是买入机会。是的,北京房子是买入机会,中国股票是买入机会,中国资产是买入机会。
标准普尔今天上午,对中国主权的降级,是典型的金融选战。他们太不理解一个韧性而高度一致的中国了。这里不展开。未来几十年是中国的世纪,所有的留洋孩子都会回来效力,大象将徐徐起飞。
这是老百姓应该清楚的大战略、大方向。
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