分类:
投资感悟两点建议
陶博士
最近两年,中国股票市场出现了史无前例的大牛市。2007年以来,通过各种方式找到我的人很多,主要是聊聊买什么股票、如何学习买股票这方面的问题。
最近一段时间,特别是进入5月份以来,我一般要给出两点建议。
第一,您如果还没有开始炒股,我建议您不要买任何股票。
股市中有一条长期的统计规律是“一赢二平七负”,就是说只有10%的人能够赚钱,20%的能够保本,70%的是要亏损的。如果算上资金利息,90%的人是要亏钱的。如果您介入股市,长期来看,意味着您只有10%的概率能够赚钱。与此同时,还一个您可能不知道的事实,这些能够赚钱的10%的人,只有两类,一是那些久经沙场的能够坚持自己的操作原则的老股民,二是真正有内幕消息的股民和机构。没有任何经验的新股民,遇到这两年这样的超级大牛市,刚开始是有可能赚点钱的,但过段时间回吐利润、甚至大幅亏损几乎是必然要发生的事情。过去的熊市里,有一句名言,说:“您如果恨某个人,那就千方百计地让他来买股票吧”。
股市毕竟是一个零和博弈(如果算上印花税等手续费,还可以说是负和博弈)的市场,面临一个90%的概率要输钱的前景,我非常郑重地建议您不要参与股市。
第二,如果您一定要开始炒股,那么我再给您两点建议。一是降低预期,二是减少操作次数。
所谓降低预期,那就是您不要抱着迅速致富的想法来股市。巴菲特,依靠股票投资成为世界第二富。巴菲特年均的收益率也只有20%多一点。但是,巴菲特全世界只有一个,我有99.9999%的把握说您不可能成为中国的巴菲特,您长期的股票投资年均赢利率不太可能超过巴菲特的20%多一点。中国股市这两年的超级大牛市,造就了许多暂时的股神,资金迅速翻番的很多。您一定要认识到,这只是偶然所得而已;这种偶然所得有可能会给您未来的人生带来无穷无尽的烦恼。
所谓减少操作次数,您如果不是职业股民,只是一个业余投资者,那么唯一可行的操作策略是长线投资。您一年买入和卖出的总次数要尽量减少,最好是几年才操作一次。巴菲特给出的建议是您一生中操作的次数不要超过20次。假设您有40年的投资时间,那么意味着您两年才有一次买入机会。股市上从来都是先知先觉的资金赚后知后觉的资金的钱。进入2007年以来,新股民疯狂跑步进入股市,似乎股市中有钱可检。当然今年才进入股市的资金,肯定属于后知后觉者,这批后知后觉的资金中的大部分,将来注定是要成为最后的买单者。在我看来,今年疯狂跑步进入股市的新股民,那只是来争着抢着来买单的人而已。
如果两年才有一次买入机会,那么最近的买入机会是在两年前,是在2005年,绝对不是在现在的2007年5、6月。您如果仍然继续坚持进入股市,我最后的建议是:现在应该不是买入机会,您需要耐心等待时机,最好耐心等到2007年第四季度。
本站仅提供存储服务,所有内容均由用户发布,如发现有害或侵权内容,请
点击举报。